5 spôsobov, ako sa pozerať na výpredaj na dlhopisovom trhu

Cena dlhopisov vyvrcholila počas pandémie v marci/apríli 2020 a ich výpredaj pokračuje aj o 2 roky neskôr. Finanční poradcovia, ktorí odporúčajú klasické portfólio 60% akcií/40% dlhopisov, sa zabávajú vysvetľovaním svojim klientom. Máte na mysli, že dlhopisy aj akcie môžu klesať súčasne? Ó áno.

Tu je mesačný cenový graf pre ETF s 20+ ročnými štátnymi dlhopismi iShares, široko sledovaný benchmark pre trh:

Všetci tí, ktorí od začiatku roku 2020 donedávna utiekli do „bezpečia“ štátnych pokladníc, prichádzajú o peniaze. Všimnite si veľký červený pruh objemu predaja za posledný mesiac, ktorý je vidieť pod cenovým grafom. Všimnite si, že úroveň podpory 2019 z konca roku 130 už nie je podporovaná. Predajcovia tam prekonali kupujúcich. Všimnite si, že ďalšia vážna úroveň podpory je tam dole, asi 105.

Týždenný graf benchmarkovej ceny dlhopisov Je tu:

Jasne môžete vidieť pohyb smerom nadol od začiatku roku 2020, kedy došlo k prudkému nárastu cien. Zdá sa, že dlhopisy dosiahli dno do marca 2021, ale potom sa do novembra toho roku vrátili do režimu predaja. Od tej doby je to rovno dole. Pozrite sa, ako bola predchádzajúca podpora zo začiatku roka 2021 za posledné 3 týždne presvedčivo odstránená.

Toto je denný cenový graf ETF s 20+ ročnými štátnymi dlhopismi iShares:

Táto červená bodkovaná čiara ukazuje vážnosť zostupu od decembra do súčasnosti. Tento benchmarkový dlhopisový ETF sa vtedy obchodoval tesne nad 154 a do polovice apríla klesol na 125.12. Všimnite si, že z času na čas prichádzajú klesajúci kupujúci, ale predajcovia prichádzajú častejšie a vo väčšom počte.

Pre iný pohľad, tu je tabuľka zo starej školy pre ETF s 20+ ročnými štátnymi dlhopismi iShares:

To, že je prerušené pod stúpajúcou modrou čiarou, ktorá charakterizovala pohyb cien od roku 2014, nie je dobré znamenie. V ľavom hornom rohu grafu si všimnite „P&F Pattern: Double Bottom Breakdown 10. marca 2022“. Nie je potrebné tráviť veľa času skúmaním tohto: je celkom jasné, akým smerom sa teraz uberá.

Tu je bodový a číselný graf pre výnos 10-ročnej štátnej pokladnice:

Tento graf ukazuje bázické body: výnos sa zvýšil z 40 % na začiatku roka 2020 na 2.71 % minulý týždeň. Je to prevrátená verzia benchmarku dlhopisov. Popis v ľavom hornom rohu je poučný: „P&F Pattern: Double Top Breakout, 09. marca 2022.“ Prelom nad predchádzajúcim maximom z roku 2018 na úrovni 3.20 % by si určite získal určitú pozornosť.

Moja stránka je tu:

Lacné výhodné akcieLacné výhodné akcie – nájdite najviac podhodnotené akcie na Wall Street

Nie investičné poradenstvo. Len na vzdelávacie účely.