6 tipov pre akciové opcie a RSU v oblasti volatility a poklesu trhov

Volatilita cien akcií a poklesy trhu môžu otriasť každým – najmä tentoraz. Medzi trhovými minimami v rokoch 2008 – 2009 a nedávnymi trhovými šokmi spôsobenými pandémiou a infláciou mnohí zamestnanci s akciovými opciami a obmedzenými akciovými jednotkami (RSU) zaznamenali iba rastúce ceny akcií. Pre mnohých z vás môže byť nedávny pokles trhu prvým krokom na horskej dráhe volatility. Mali by ste zmeniť svoj finančný plán alebo sa ho držať?

Finančné stratégie na kompenzáciu akcií uprostred volatility a klesajúcich cien akcií boli dominantnými témami v dvoch nedávnych webinároch organizovaných myStockOptions.com, webovou stránkou s rozsiahlymi zdrojmi o všetkých aspektoch burzy, plánoch nákupu akcií zamestnancov (ESPP) a držbe akcií spoločností. V jednom webinári o stratégiách uplatňovania opcií na akcie a v ďalšom o plánovaní pre obmedzené akcie a RSU diskutovali skupiny finančných poradcov a daňových expertov o tom, ako sa orientovať v volatilite a poklesoch trhov. Táto rôznorodá skupina, vrátane CFP, EA a JD, predstavila rôzne pohľady z rôznych uhlov pohľadu.

1. Počúvajte svoju toleranciu voči riziku

David Marsh, prípad manažéra finančného plánovania v Ameriprise (Minneapolis), poukázal na webinári o akciových opciách, že poklesy trhu ponúkajú užitočné obdobie na „potvrdenie alebo resetovanie tolerancie rizika“. V dobrých časoch pre cenu akcií vašej spoločnosti, poznamenal, je ľahké byť agresívny a býčí vo svojej finančnej stratégii. Je ťažšie udržať toto rozhodnutie, keď cena akcií klesá. V skutočnosti, pokračoval, klesajúca cena akcií vám môže poskytnúť užitočnú kontrolu reality vašej tolerancie voči investičnému riziku.

Navrhuje, aby ste počúvali, čo vám hovoria vaše emócie v období poklesu. „Koľko poklesu ste ochotní a schopní pretrpieť a ako to ovplyvní vaše ciele? Ak ste sa spoliehali na akciovú spoločnosť, aby ste pokryli bežné životné náklady, je to skutočne nebezpečná zóna, ktorá sa prejaví volatilitou a poklesmi cien akcií.“ Informácie o cene akcií, ktoré získate z temných čias, vám môžu pomôcť prehodnotiť vaše ciele týkajúce sa výnosov z akcií a prehodnotiť ich časť, ktorá je ľubovoľná.

s nekvalifikované opcie na akcieAko pokračoval, môže sa zdať, že zníženie rozdielu medzi cenou akcií a realizačnou cenou vytvára lákavú príležitosť na uplatnenie opcií. Tým sa začína obdobie držby pre výhodné daňové zaobchádzanie z dlhodobých kapitálových ziskov pri predaji, keď sa cena akcií nakoniec zotaví. Toto je bežná stratégia pre motivačné akciové opcie (ISO).

Avšak s nekvalifikovanými akciovými opciami (NQSO) môžu byť za rovnaké peniaze lepšie využitie. "Mali by ste si porovnať, či uplatniť a držať NQSO, alebo možno len držať túto možnosť a využiť hotovosť iným spôsobom," poradil. „Zvážte investičné riziko a daňové faktory. Čo by som mal na pamäti, je to, že ak ste v tejto dobe dosť hraví na to, aby ste mohli vykonávať NQSO, povedal by som, vezmime si tú hotovosť a jednoducho kúpme viac akcií. Ak sa cena akcií skutočne zotaví, zvýšením majetkovej pozície v spoločnosti môžeme dosiahnuť lepší výsledok.“

2. Privítajte nové opčné granty, ale majte plán prepúšťania

Megan Gorman, zakladateľka Finančný manažment dámy (San Francisco), doplnil Davidove myšlienky na webinári o akciových opciách skutočnosťou, že znížená cena akcií je skvelý čas na získanie nových grantov na akcie. Zdôraznila, že hrať dlhú hru je kľúčom k úspechu s majetkovou kompenzáciou. „Ak sa vrátite do marca 2009, keď bol akciový trh mizerný, bol to úžasný čas získať grant s veľmi nízkou realizačnou cenou,“ poznamenala. Rast cien akcií počas dlhého zotavovania spôsobil, že opčné granty udeľované v tom čase mimoriadne generovali bohatstvo.

Ale pozor na prepúšťanie, upozornila. Opčné granty majú obmedzené podmienky a zvyčajne iba veľmi krátke obdobia kedy možno uplatniť opcie po ukončení zamestnania. „Je dôležité mať stratégiu na uplatnenie opcií a predaj akcií v prípade, že vás prepustia. Na týchto volatilnejších trhoch myslite na to, že ste ohrození stratu zamestnania. Nestraťte ocenenia, na ktorých ste tak tvrdo pracovali.“

3. Nezabudnite na veľký obraz, ale prehodnoťte svoju hotovostnú pozíciu

Majte na pamäti svoje veľké finančné ciele, radila Chloé Moore, zakladateľka spoločnosti Finančné základy (Atlanta), vo webinári s obmedzeným počtom akcií/RSU. „Veci sú teraz trochu nestabilné, ale majte pod kontrolou svoje finančné ciele. Zamerajte sa na to, čo môžete kontrolovať: pokračujte v budovaní úspor, splácaní dlhov a stavte sa do silnejšej finančnej pozície, aby ste sa čo najviac chránili pred vplyvom nestálych trhov.“

Na tento účel je teraz vhodný čas na zvýšenie vašej hotovostnej pozície, poznamenala. "Vaša obmedzené skladové jednotky s tým môže pomôcť,“ zdôrazňuje. "To je dobrý dôvod na predaj akcií hneď, ako sa akcie prevezmú." Ak používate svoje RSU na financovanie svojho životného štýlu, je dôležité „prehodnotiť peňažný tok,“ tvrdila.

4. Snažte sa zostať skôr logický ako emocionálny

Často sa to ľahšie povie, ako urobí, ale je to postoj, ktorý stojí za to posilniť. Na webinári RSU Meg Bartelt, zakladateľka spoločnosti Finančné plánovanie toku (Bellingham, Washington), sa zaoberal iracionálnou tendenciou klásť príliš veľký význam na grantovú cenu obmedzených akcií/RSU. Ak cena akcií klesne medzi grantom a priznaním, toto mentálne „ukotvenie“ uľahčuje pocit, akoby ste niečo stratili.

„Ak ste dostali Google RSU pred rokom, oveľa vyššia hodnota grantu je teraz skutočne deprimujúca,“ uviedla ako príklad. "Vaša plánovaná cena bola 500,000 300,000 dolárov." Teraz je to 500,000 XNUMX dolárov. Je však dôležité si uvedomiť, že tých XNUMX XNUMX dolárov doslova nikdy nebolo vašich. Jediná vec, ktorá is váš je počet akcií, ak zostanete v spoločnosti dostatočne dlho. Buďte si vedomí tejto zaujatosti."

Mali by ste držať svoje akcie RSU alebo ich predať? Test na zodpovedanie tejto otázky, zdôraznil Meg, "sa nemení s cenou akcií." Skôr pokračovala, je to vždy toto: "Ak by ste mali hotovosť v rovnakej výške, kúpili by ste si akcie tej istej spoločnosti?" Ak je odpoveď áno, pravdepodobne budete chcieť držať svoje akcie. Ak je odpoveď nie, pravdepodobne ich chcete predať. "Odpoveď sa môže zmeniť s cenou akcií a trhovými podmienkami, ale nie s logickým rámcom," zdôraznila.

Daniel Zajac, konateľ spoločnosti Skupina Zajac (Exton, Pennsylvania), priniesli alternatívny prístup na minimalizáciu rizika poklesu na volatilných trhoch, ak máte opcie na akcie aj RSU. V rozhovore s Meg a Chloé na webinári RSU navrhol vykonať analýzu, aby sa zistilo, či má zmysel držať svoje vlastné akcie RSU a namiesto toho uplatniť svoje opcie a tieto akcie predať. To môže zabezpečiť generovanie výnosov, ktoré potrebujete pre konkrétne ciele.

5. Sledujte svoje odhadované dane; Pozerajte sa dopredu na budúce granty

Meg tiež poznamenala, že veľký pokles príjmov medzi minulým a týmto rokom znamená, že ak zaplatíte odhadovaná daň aby ste udržali krok s prudkými nárastmi príjmov z majetku RSU, mali by ste prehodnotiť výšku odhadovanej dane, ktorú platíte. „Odhadované daňové poukážky na aktuálny daňový rok sú založené na minuloročný príjem. Ak použijete minuloročné odhadované daňové poukážky na tohtoročný nižší príjem, budete spôsob preplatenie odhadovaných daní v tomto roku.“

Opak je tiež pravdou, pokračovala, ak by ste v tomto roku znížili odhadované platby daní. Ak sa cena akcií budúci rok vráti späť, chcete si byť istí, že nie nedoplatok odhadované dane na základe vášho nižšieho príjmu v tomto roku.

Daniel zopakoval Megine postrehy zdôraznením dôležitosti „aktívnej práce s CPA“, aby ste si boli istí, že počas roka nepreplatíte ani nedoplatíte odhadovanú daň, namiesto toho, aby ste sa jednoducho spoliehali na bezpečné prístavy založené na vašich príjmoch za predchádzajúci rok. "Ak máte významnú kapitálovú spoločnosť," uviedol, "mali by ste vykonávať štvrťročné kontroly odhadovaných daní."

Daniel a ďalší moderátori webinára RSU tiež poukázali na to, že pokles ceny akcií predstavuje nové príležitosti. Ak sú vaše ročné dotácie na akcie založené na percentách vášho platu, „môžete získať ďalšie akcie, pretože cena akcií je nižšia“. To je dobrá správa na kompenzáciu zlých správ o nižšej cene akcií.

6. Teraz je čas vyhľadať profesionálne finančné poradenstvo

Bill Dillhoefer, generálny riaditeľ spoločnosti Stratégie čistej hodnoty (Bend, Oregon), ktorá vyvinula analytický nástroj StockOpter, vyzýva zamestnancov s akciovou spoločnosťou v čase poklesu, aby požiadali o radu profesionálny finančný plánovač, ak tak ešte neurobili. „Keď cena akcií stúpa, možno dostávate rady z chatu s ochladzovačom vody a myslíte si, že nepotrebujete finančného poradcu,“ povedal na webinári o možnostiach akcií. Dôvera je na býčích trhoch jednoduchá. Hra sa však zmení, keď sa ceny akcií znížia a objaví sa medvedí trh.

Bill zdôraznil, do akej miery vám finančný poradca môže pomôcť urobiť lepšie rozhodnutia a vyhnúť sa chybám pri odmeňovaní akcií. Dobrý poradca dokáže „založiť a sledovať diverzifikácia kritériá založené na riziku“. Odporučil porozumieť svojej „hodnote straty“, čo je metrika, ktorú môže poradca vypočítať a ktorá ukazuje stratu hodnoty, ak odídete zo spoločnosti pracovať pre konkurenciu. Aj keď ste si vo všeobecnosti istí svojimi znalosťami o osobných financiách, poradcovia vám môžu pomôcť „byť trochu bezpečnejší, pokiaľ ide o pretrvanie na týchto nestabilných trhoch bez toho, aby ste sa zbláznili“.

Ďalšie zdroje

Webináre, na ktorých vystúpili títo odborníci na finančné plánovanie, sú na požiadanie k dispozícii na kanáli webinárov myStockOptions:

Webová stránka myStockOptions.com má ďalšie zdroje a nástroje na finančné plánovanie volatilita a pokles trhov.