(Bloomberg) — Najbohatší národ sveta sa prebúdza do nepríjemného a nepoznaného pocitu: Je čoraz chudobnejší.
Najčítanejšie z Bloombergu
Kolektívne čisté imanie Američanov rástlo závratnou rýchlosťou za posledné dva roky, aj keď rodiny a firmy zápasili s ničivým vplyvom Covid-19. Domácnosti od začiatku roka 38.5 do konca minulého roka nahromadili ďalších 2020 bilióna dolárov, čím sa ich spoločný čistý majetok zvýšil na rekordných 142 biliónov dolárov, odhaduje Federálny rezervný systém.
Rovnako ako sa USA učia žiť s vírusom a výdavky sa posúvajú späť k normálu pred pandémiou, čelia novej desivej hrozbe: prepadu bohatstva od začiatku roku 2022, ktorý JPMorgan Chase & Co. odhaduje v celkovej výške najmenej 5 biliónov dolárov — a do konca roka by mohla dosiahnuť 9 biliónov dolárov.
Doteraz to najviac znášali najbohatší Američania, pričom majetok amerických miliardárov sa od svojho vrcholu prepadol takmer o 800 miliárd dolárov uprostred prudkých strát akcií, kryptomien a iných finančných aktív. Rastúce úrokové sadzby však začínajú otriasať aj trhom s bývaním, kde väčšinu bohatstva vlastnia rodiny strednej a robotníckej triedy.
To všetko prispieva k náhlemu odstráneniu hlavnej podpory sebavedomia: stále väčších hniezdnych vajec. A je to podľa návrhu. Na potlačenie najvyššej inflácie za posledné desaťročia potrebuje Fed Američanov, aby obmedzili svoje výdavky, aj keď si to vyžaduje spomalenie ekonomiky, aby sa tam dostali.
„Je bolestivé dostať sa späť do normálu po tom, čo sme minulý rok naozaj boli vo svete fantázie,“ povedal John Norris, hlavný ekonóm Oakworth Capital Bank. "Bude to oveľa horšie, ako to v skutočnosti je."
Od začiatku roka klesol index S&P 500 o 18 %, Nasdaq 100 stratil 27 % a index kryptomien Bloomberg klesol o 48 %.
To všetko predstavuje „bohatý šok, ktorý bude v budúcom roku ťahať rast,“ napísali v piatok ekonómovia JPMorgan na čele s Michaelom Ferolim.
Predseda Fedu Jerome Powell a jeho kolegovia opakovane povedali, že sa aktívne usilujú o takéto spomalenie, takže je nepravdepodobné, že by sa tvorcovia politík rozhodli riešiť veľký pokles bohatstva v roku 2022.
Prečítajte si viac: Fed bude pluhu vpred na polbodových túrach, ktoré neodradil pokles zásob
Miliardári boli najväčšími víťazmi rokov 2020 a 2021. Teraz strácajú viac ako takmer všetci ostatní. Bloomberg Billionaires Index, denná miera bohatstva 500 najbohatších ľudí sveta, od svojho vrcholu v novembri klesol o 1.6 bilióna dolárov.
Na čele indexu sú Američania, ktorí od svojho vrcholu stratili 797 miliárd dolárov. Snáď najpokornejší z toho všetkého je najbohatší človek sveta Elon Musk. Od novembra, keď jeho čisté imanie nakrátko presiahlo 139.1 miliárd dolárov, stratil 41 miliardy dolárov alebo 340 % svojho majetku. Zakladateľ Amazon.com Inc. Jeff Bezos, druhý najbohatší človek, prišiel o 82.7 miliardy dolárov alebo 39 % svojho najvyššieho bohatstva.
Zatiaľ čo straty bohatstva medzi horných 0.001 % znižujú nerovnosť, nebude to pre väčšinu ľudí, ktorí sa obávajú zväčšujúcich sa rozdielov v USA, veľkým potešením.
"V relatívnom zmysle to trochu zníži nerovnosť - ale v absolútnom zmysle tým trpí každý," povedala Reena Aggarwal, riaditeľka Centra pre finančné trhy a politiku Psaros University v Georgetowne.
Ako mnohí, aj Aggarwal sa obáva, že klesajúce trhy spôsobia problémy širšej ekonomike. "Bola potrebná určitá korekcia, ale toto je dosť veľká korekcia a nezastaví sa."
Pokles v oblasti bývania – spôsobený pravdepodobne prudkým nárastom sadzieb hypoték na najvyššiu úroveň od roku 2009 – ohrozuje širšie dozvuky. Za posledné desaťročie silný trh s nehnuteľnosťami pridal 18 biliónov dolárov na trhovej hodnote k oceneniam domov obývaných vlastníkmi.
Výdavky v USA sa v posledných rokoch zvýšili tým, že majitelia využili vylepšené hodnoty svojich domovov za hotovosť. Prax získavania vlastného kapitálu sa tento rok pravdepodobne zastavila. Pri viac ako 40 % refinancovaní v poslednom štvrťroku minulého roka majitelia domov vytiahli hotovosť zo svojich domovov.
Nehnuteľnosti sú rozdelené oveľa rovnomernejšie ako finančné bohatstvo. Horné 1 % vlastní viac ako polovicu akcií a podielových fondov v USA a spodných 90 % vlastní menej ako 12 %, podľa odhadov Federálneho rezervného systému. Naopak, v oblasti nehnuteľností spodných 90 % vlastní viac ako polovicu celkového počtu, zatiaľ čo horné 1 % vlastní menej ako 14 %.
"Vyššie ceny domov a výrazne vyššie sadzby hypoték znížili aktivitu kupujúcich," uviedol vo štvrtok vo vyhlásení hlavný ekonóm Národnej asociácie realitných kancelárií Lawrence Yun. "Zdá sa, že v najbližších mesiacoch hrozia ďalšie poklesy."
Čo hovoria ekonómovia agentúry Bloomberg ...
Zatiaľ čo klesajúci akciový trh tento rok naruší čisté imanie spotrebiteľov, reziduálny efekt minuloročného prudkého nárastu hodnôt aktív – a odolnosť cien domov v tomto roku – sú hlavnými kompenzačnými faktormi, ktoré podporujú spotrebu. V dôsledku toho sa očakáva, že osobné výdavky budú tento rok rásť rýchlejšie ako pred pandémiou, a to aj po odstránení fiškálnych stimulov.
— Yelena Shulyatyeva, ekonómka
Pre celú poznámku kliknite sem
Môže chvíľu trvať, kým si Američania uvedomia, že ich pandémia cien domov sa vyparila. Dokonca aj výpredaj na akciovom trhu môže chvíľu trvať, kým sa premietne do míňania spôsobom, ktorý by mohol dostať USA do recesie.
„Všeobecný výpredaj na akciovom trhu môže mať tlmiaci účinok,“ povedal Chris Gaffney, prezident svetových trhov v TIAA Bank, ale investori majú oneskorenie. „Štvrťročne sa pozerajú na svoje výpisy a zrazu si povedia: „Preboha, moje akciové portfólio kleslo o 20 %, možno by som si nemal vziať tú dovolenku“ alebo „Možno by som nemal kúpte si ten väčší televízor alebo nové auto.“
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html