Býčia trifecta pre S&P 500 – mali by ste ísť dlho?

Americké akciové trhy sú dnes na oslavu Dňa prezidentov zatvorené, takže aktuálny obchodný týždeň je kratší ako zvyčajne. Napriek tomu sú časy, ako je tento, užitočné na štúdium historických pohybov cien a prípravu na ďalší pohyb.

Mnohí investori sa obávajú recesie v roku 2023. Prevrátená výnosová krivka totiž stačí na to, aby mnohých vystrašila z akciového trhu.

História však naznačuje, že rok 2023 pravdepodobne prinesie pozitívny výnos. Aspoň taký je záver po pohľade na trifectu Santa Clausovho mítingu, prvých piatich dní v roku a januárového predstavenia.

S&P 500 prináša dvojciferné výnosy podľa tohto býčieho trifecta

S&P 500 je medziročným nárastom o 5.86 %, keď uplynuli menej ako dva obchodné mesiace. Výkon je pôsobivý vzhľadom na to, kam smerovala miera finančných prostriedkov.

Napriek rastúcim výnosom niektorí investori naďalej vidia hodnotu na akciovom trhu. Platí to najmä vtedy, ak sa pozrieme na trifectu, ktorá od roku 1950 vždy poukazovala na vyššie výnosy.

Východiskovým bodom je negatívny rok. Preto by sa táto trifecta mala analyzovať až po negatívnom návrate v predchádzajúcom roku.

V roku 2022 priniesol index S&P 500 negatívny výnos 19.4 %, takže sa môžeme pozrieť na tri podmienky, ktoré naznačujú ďalšie zisky indexu.

Po prvé, mikulášske zhromaždenie v predchádzajúcom roku. Ak sa pozrieme späť, zhromaždenie Santa Clausa v roku 1.4 prinieslo 2022 %.

Po druhé, prvých päť dní nového roka musí priniesť pozitívny výnos. V roku 2023 bola návratnosť za dané obdobie 0.8 %.

Nakoniec, januárový návrat by mal byť pozitívny, aby trifecta bola na mieste. Tento január index S&P 500 dosiahol +6.2 %.

Toto je trifecta a od roku 1950 nikdy nezlyhala. Zakaždým, keď boli splnené tri podmienky, akciový trh skončil rok v kladnom dvojcifernom pásme.

Presnejšie, po takejto trifecte bol najnižší ročný výkon 10.8 % a najvyšší 45 %.

Stručne povedané, história naznačuje, že americký akciový trh má väčší rast. Ak je to správne, znamená to, že Fed je bližšie k terminálnej sadzbe tohto turistického cyklu, čo znamená, že tento týždeň FOMC minúty, ako sa diskutovalo tu, môže byť býčí pre akcie a medvedí pre dolár.