„Po významnom [ocenení] viacnásobnom poklese a slabom výkone akcií sa domnievame, že je príliš skoro na to, aby sme zakročili, vzhľadom na niekoľko malých topánok na pokles, ktoré spolu tvoria jednu veľkú: odhady dopredu,“ napísal Tusa vo štvrtkovej správe.
Akcie GE medziročne klesli o 33 %. Tusa stále nie je pripravený na kúpu. Len neverí, že odhady ziskov GE na rok 2023 presne odrážajú riziko recesie.
Toto riziko rastie a recesia by podľa analytika zatlačila na predaj v oblasti energetiky GE, ako aj na trhu s náhradnými dielmi pre business-jet. Zvýšený tlak môže viesť k tomu, že v roku 2023 nedosiahneme rast tržieb spolu s nižšími zárobkami, ako Street v súčasnosti očakáva.
Odhad zisku spoločnosti Tusa v roku 2023 na akciu je 3.30 USD. To je zhruba 30 % pod súčasným konsenzom na Wall Street 4.87 USD na akciu.
Ak sa odhady na rok 2023 znížia, pravdepodobne by to bol protivietor pre akcie. To bol prípad akcií GE v roku 2022. Odhady EPS za celý rok začali na približne 4 dolároch za akciu, ale po niekoľkých náročných štvrťrokoch klesli takmer o 30 % na približne 2.85 dolára. Pokles odhadov presne odzrkadľuje medziročný pokles zásob v roku 2022 o približne 33 %.
Je to medvedí pohľad na nový rok a Tusa je dlhoročný medveď GE. Hodnotí akcie na Hold, ale na 50 dolárov má najnižšiu cieľovú cenu na Wall Street. Priemerný cenový cieľ je takmer 100 dolárov za akciu. Tento rozdiel 50 USD sa samozrejme rovná približne 100 % aktuálnej ceny akcií.
Ako príklad toho, aký medvedí je tento cieľ, si vezmite
3M
(MMM). Je to ďalší priemyselný konglomerát. Je to tiež hlboko v neprospech Wall Street kvôli právnym protivetrom súvisiacim s dedičnými záväzkami súvisiacimi s chemikáliami a údajne chybnými štupľami do uší predávanými armáde. Iba 5 % analytikov pokrýva
3M
akciové kurzy akcií pri nákupe. The priemerný Pomer nákupného ratingu pre akcie v
S&P 500
je asi 58%.
Najnižšia cieľová cena analytikov je však 125 dolárov. Priemerná cieľová cena je približne 150 dolárov. Rozpätie 25 USD je len 20 % priemernej ceny akcií.
Rozpätie medzi cieľovou nízkou cenou a cieľovou priemernou cenou pre
Honeywell International
Hodnota akcií (HON) je približne 36 USD, alebo len 17 % priemernej cieľovej ceny analytika, ktorá je približne 216 USD.
Cieľová cena, akú má Tusa pre GE, je nezvyčajná.
Zdá sa, že zvyšok Ulice neverí, že veci sú také pochmúrne. Spolu s vyššou cieľovou cenou asi 68 % analytikov pokrývalo akcie GE na Buy.
Čas ukáže, kto má pravdu.
Napíšte Al Rootovi na [chránené e-mailom]