Na prvý pohľad sa zlato a striebro zdajú dosť zameniteľné. Obaja sú hypnoticky krásni. Ich ceny majú tendenciu stúpať a klesať podľa rovnakých finančných/politických síl. Oba sú vnímané ako skutočné peniaze malou (veľmi múdrou) časťou populácie a ako atavistické relikvie drvivou ignorantskou väčšinou. A – čo je najdôležitejšie – obe si zachovajú kúpnu silu svojich majiteľov, keď sa dnešné fiat meny vyparia ako horúčkovité sny, ktorými vždy boli.
Takže určite chcete niečo (a možno veľa) z každého. Ale zlato a striebro nie sú totožné. Majú rôzne silné a slabé stránky v rôznych scenároch „peňažného resetu“. A ich ceny sa nepohybujú presne. Niekedy je jeden v porovnaní s druhým lacný.
Koľko z nich by sme teda mali teraz vlastniť a ako rýchlo by sme mali naplánovať naloženie nákladiaku? Odpoveď je pre každého iná, ale niekoľko vecí je vo všeobecnosti pravdivých.
Pomer zlato/striebro
Relatívne ceny zlata a striebra majú tendenciu kolísať v širokom, ale rozpoznateľnom rozsahu. Tento pomer zlato/striebro je vyjadrený ako počet uncí striebra, ktoré sú potrebné na nákup unce zlata a má tendenciu stúpať a klesať spolu s emocionálnym stavom investorov do drahých kovov. Keď títo investori nepredvídajú bezprostrednú infláciu alebo iné menové výkyvy, priťahujú sa k bezpečnosti a stabilite zlata a vyhýbajú sa volatilite striebra. Cena zlata rastie v porovnaní so striebrom, čím vzniká vysoký pomer zlato/striebro.
Keď investori očakávajú rastúcu infláciu alebo iné druhy menovej nestability, vo všeobecnosti nakupujú drahé kovy, ale tiahnu k vyššiemu potenciálu striebra. Zlato aj striebro rastú, ale pomer zlato/striebro klesá, pretože kupujúci tlačia cenu striebra nahor rýchlejšie ako zlato.
Tieto výkyvy sa zvyčajne vyskytujú v rozmedzí 40 až 80 (tj 40 až 80 uncí striebra za uncu zlata), pričom vysoké číslo znamená, že striebro je lacné v porovnaní so zlatom a nízke číslo znamená, že zlato je lacné v porovnaní so striebrom. Úniky za týmto rozsahom v oboch smeroch sú užitočné signály.
A extrémne hodnoty sú veľmi spoľahlivé ukazovatele. Všimnite si 15 sekúnd v roku 2020, keď pomer vyskočil na 120 (keďže cena striebra klesla na 13 USD/oz a na nákup unce zlata bolo treba 120 uncí). To bol skvelý čas na nákup striebra, pretože v nasledujúcich mesiacoch dramaticky prekonalo zlato.
V súčasnosti sa tento pomer pohybuje okolo 75, čo znamená, že striebro je mierne podhodnotené a stackers by ho mali v blízkej dobe uprednostniť pred zlatom.
Trh zlata je veľký, striebra malý
Prečo je striebro oveľa volatilnejšie ako zlato? Pretože je to oveľa menší trh. Väčšina zlata, ktoré sa kedy vyťažilo, je stále vo forme prútov a šperkov. Striebro sa naproti tomu používa v priemyselných výrobkoch a často sa nerecykluje. Výsledkom je svet s oveľa väčším množstvom nadzemného zlata ako striebra v dolárovom vyjadrení. Takže stačí len malé množstvo nového investičného dopytu prúdiaceho do alebo zo striebra, aby sa dramaticky posunula jeho cena.
Rôzne úlohy v kríze
Vo väčšine scenárov menového resetovania bude hodnota zlata a striebra stúpať a bude užitočná na nákup vecí. Ale rôzne veci. Za pár uncí zlata si kúpite ojazdené auto, zatiaľ čo za jednu alebo dve strieborné mince si kúpite zeleninu na týždeň na farmárskom trhu. Obe kategórie transakcií sú dôležité, a preto chcete z každého kovu trochu.
Prepraviteľnosť
Ak musíte krajinu opustiť narýchlo, zlaté mince sa ľahko prepravujú. 10 1-uncových zlatých orlov sa zmestí do topánky zahrabanej v kufri a bude dostatočne cenný na to, aby podplatil veľa pohraničníkov. Rovnaká kúpna sila striebra by pri dnešnom kurze vážila 37-krát toľko a zaplnila by veľkú časť kufra.
Aby som to zhrnul, zlato sa ťažšie míňa, ale ľahšie sa prepravuje. Striebro sa ľahšie míňa, ale ťažšie sa skladuje a presúva.
Riziko konfiškácie
Je zbytočné sa púšťať do všetkých problémov s hromadením drahých kovov, ak sa vláda len tak chytí a vezme to všetko preč. To sa stalo so zlatom v 1930. rokoch 1930. storočia, keď USA zakázali súkromné vlastníctvo zlatých prútov. Urobia to znova? Pravdepodobne nie, pretože v XNUMX. rokoch bolo zlato svetovými peniazmi, zatiaľ čo dnes je klasifikované ako komodita. Ak však rastúci počet krajín začne podporovať svoje meny zlatom a ohrozovať hegemóniu dolára, veci sa môžu zmeniť.
Striebro je pravdepodobne imúnne voči konfiškácii, pretože je to priemyselný kov, ktorý tisíce podnikov kupujú, predávajú a uchovávajú v zásobách. Zákaz alebo obmedzenie jeho vlastníctva by neúmerne rušilo.
Striebro 60-40?
Takže záleží na vašich očakávaniach. Budete bug out alebo hunt down v scenári SHTF? Ak je to prvé, možno budete chcieť uprednostniť zlato; ak to druhé, striebro. Ak si nie ste istí a chcete sa pripraviť na obe možnosti, pomer zlato/striebro znamená mix 60%-40% striebro/zlato (v hodnote dolára) pri súčasných cenách.
Koľko zlata a striebra by ste mali vlastniť?
Tu začína kultúrny konflikt. Tradiční finanční plánovači povedia, že nula percent vášho čistého majetku by malo byť v nezmyselných kameňoch, ktoré už desaťročia nie sú peniazmi. Flexibilnejší tradiční finanční plánovači vám poskytnú 1 alebo 2 percentá v zlatom ETF, ako je GLD (NErobte to z dôvodov, ktoré budú vysvetlené v neskoršom článku). Obozretní guru investovania do krízy ako Jim Rickards (bude uvedený v budúcom článku) odporúčajú 10 %, čo je rozumné. Agresívnejším, ale stále rozumným mixom by bolo 10 % vašich investovateľných prostriedkov do fyzických drahých kovov a ďalších 10 % do akcií ťažby zlata/striebra (opäť bude vysvetlené čoskoro).
Časový tlak?
Pokiaľ ide o to, ako rýchlo by sme to mali urobiť, existuje veľa krížových prúdov. Fed bude buď pokračovať v sprísňovaní, kým sa niečo nezlomí, čo by mohlo stlačiť ceny drahých kovov spolu so všetkým ostatným (takže sa neponáhľajte). Alebo Fed kapituluje po ďalšej sérii strašných ekonomických správ, čím podnieti pomocné zhromaždenie, ktoré pošle zlato a striebro na Mesiac (tak teraz alebo nikdy).
Ak z rovnice vynecháme prirodzene nepredvídateľný Fed, prechádzame do najslabšej sezóny pre drahé kovy (áno, sú sezónne). Ázijci, najmä Číňania a Indovia, radi dávajú zlaté a strieborné šperky ako svadobné dary, pretože správne považujú také veci za prenosné bohatstvo. Väčšina ázijských svadieb sa koná na jar, čo vedie klenotníkov v týchto krajinách k nákupu inventára na jeseň a začiatkom zimy. Výsledkom sú vo všeobecnosti rastúce ceny zlata a striebra od septembra do januára a klesajúce ceny na jar a v lete. Nasledujúci graf (s láskavým dovolením zlatého poradcu Jeffa Clarka) ilustruje vzor.
Aby sme to zhrnuli, každý môže hádať, čo spraví zlato a striebro v nasledujúcich šiestich mesiacoch. Tvárou v tvár tomuto druhu neistoty je priemerovanie dolárových nákladov, tj nákup rovnakého množstva kovu v dolároch každý mesiac, pravdepodobne najlepším prístupom. Nechajte svoj vlastný pocit naliehavosti určiť mesačnú sumu.
Od Zerohedge.com
Ďalšie najlepšie čítania z Oilprice.com:
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html