Akcie, podnikové dlhy, štátne dlhopisy, kryptomeny – v prvej polovici roku 2022 neexistovala pre investorov žiadna istota.
Takmer každá trieda aktív skončila hlboko v červených číslach ako dokonalá búrka nekontrolovaná infláciaspomalenie globálneho rastu, vojnaEnergetická kríza, potravinová kríza, problémy v dodávateľskom reťazci a sprísnenie centrálnej banky zasiahli trhy.
Je to „trochu hororový príbeh,“ uzavrel Jim Reid, člen tematického výskumného tímu Deutsche Bank, v poznámke pre klientov dnes ráno. „Ako to stojí za to, S&P 500 teraz zaznamenal najhoršiu celkovú návratnosť H1 za 60 rokov. A tiež čo sa týka celkovej návratnosti, po prvý krát od [globálnej finančnej krízy] klesla dva po sebe nasledujúce štvrťroky. Medzitým sa zdá, že 10-ročné štátne pokladnice... zaznamenali najhorší H1 od roku 1788, tesne predtým, ako sa George Washington stal prezidentom.
Ako vlastne vyzerá najhorší výkon za posledných 60 rokov? Poďme rovno k číslam.
Pozrite si tento interaktívny graf na Fortune.com
Ak máte dlho bezpečný dolár a ropu, vaše portfólio prekonáva balík. Americký benchmark West Texas Intermediate (WTI) medziročne vzrástol o 39 % a dolár zatiaľ ďaleko prevyšuje svetové meny. gratulujem.
Ale ak ste veľa investovali do bitcoínov, technologických akcií, blue chips, ázijských akcií, spomeňte si na to – bola to prvá polovica, na ktorú treba zabudnúť.
Po hĺbkovej analýze akciových sektorov je len jeden z 11 sektorov indexu S&P 500 na rok 2022 v kladnom pásme.
Pozrite si tento interaktívny graf na Fortune.com
Len málo skupín bolo zasiahnutých ťažšie ako krypto býci. Bitcoin klesol v prvom polroku takmer o 60 %. To bol sotva najhorší výkon pre virtuálne mince za prvých šesť mesiacov roku 2022.
Pozrite si tento interaktívny graf na Fortune.com
Bol to škaredý prvý polrok aj pre držiteľov dlhopisov, pričom ostro sledovaná 10-ročná štátna pokladnica teraz medziročne klesla o 9.4 %. Podľa agentúry Bloomberg je to prvýkrát za 48 rokov, čo akcie aj dlhopisy klesli v rovnakom období, čím zasadili ďalšiu ranu osvedčenej investičnej stratégii 60/40 akcií a dlhopisov.
Najhoršie výnosy portfólia v USA 60/40 do júna… pic.twitter.com/79h1dAgMtS
- Charlie Bilello (@charliebilello) Júla 1, 2022
A akcie s najhoršou výkonnosťou sú...?
Tu sú ďalšie nevzhľadné nugety na opis prvej polovice roku 2022:
Ako povedal Reid z Deutsche Bank vyššie, museli by ste nasadnúť do stroja času a cestovať späť do Ameriky Georgea Washingtona, do roku 1788, aby ste videli horšiu prvú polovicu pre držiteľov štátnych dlhopisov krajiny. Charlie Bilello, zakladateľ spoločnosti Compound Capital Advisors, má ešte pochmúrnejšie hodnotenie. Vedie čísla a vidí, že trh s dlhopismi má za sebou najhorší rok v histórii.
Výkon S&P v prvom polroku je šiesty najhorší v histórii. Ešte horšie – oveľa horšie (-37 %) – v roku 2008, keď vrcholila globálna finančná kríza, Billello počíta.
Aká bola najhoršia výkonnosť akcií S&P za prvý polrok? Tento úspech patrí Netflix. Streamovacia služba klesla od začiatku roka o 70.4 %. Etsty, Zladiť technológiu, PayPal a Bath & Body Works uzatvárajú najhorších päť v roku 2022.
A ktoré akcie patria do prvej päťky? Všetci sú v sektore ropy a zemného plynu Occidental Petroleum vedie, tento rok vzrástol o 104.7 %.
Pozerať sa dopredu
História ukazuje, že medvedie trhy trvajú v priemere asi 16 mesiacov. To by naznačovalo, že investori uviazli v prvej polovici neistého úseku, najmä keď sa šance na recesiu neustále zvyšujú.
Michael Burry zo slávy „The Big Short“ uvádza, že sme približne v polovici tohto medvedieho trhu.
https://twitter.com/michaeljburry/status/1542603312867905538
O 5:0.3 ET sa futures S&P obchodovali o XNUMX % nižšie, keďže všetky tri hlavné indexy boli v červených číslach. Vyšší bol aj dolár. V Európe akcie stagnovali, ale boli mimo predošlých miním.
Tento príbeh bol pôvodne uvedený na fortune.com
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/horror-story-3-charts-show-092305595.html