(Bloomberg) – Na vrchole pandémie Covid-19, keď jeho práca vodiča dodávky prinášala veľa nadčasov a náklady na pôžičky boli rekordne nízke, James Kebe začal míňať. Prenajal si loď a terénne vozidlo, a keď mu jeho banka ponúkla väčší úverový limit, vyčerpal ho. Potom začali úrokové sadzby rásť najrýchlejším tempom za celé generácie. A keďže Kebeho úverová linka mala pohyblivú sadzbu, jeho mesačné platby tiež stúpli. Náklady na jeho dlh teraz prevýšili jeho príjem domov o 900 kanadských dolárov (660 dolárov) mesačne, takže mu nezostávalo nič iné, než vstúpiť do formy ochrany pred veriteľmi, vďaka ktorej budú jeho hračky odňaté a udrží ho v napätom rozpočte na Dohľadná budúcnosť. "Vždy som sa dokázal vyškriabať až doteraz," povedal telefonicky zo svojho domu vo West Kelowna v kanadskej provincii Britská Kolumbia. Teraz, keď je v obchode, Kebe hovorí, že jeho nová mantra je: „Potrebujem to? Nie, nie.“ Refrén sa v Kanade stáva čoraz bežnejším, keďže v krajine začína naberať na konte kocovina z pandémie z obdobia pandémie. Prudký nárast úrokových sadzieb v Kanade je podobný celoštátnej výzve na dodatočné vyrovnanie, najmä medzi kupujúcimi domov, ktorí využili najnižšie sadzby ponúkané nastaviteľnými hypotékami.
Najčítanejšie z Bloombergu
Kanadskí spotrebitelia zrazu musia prísť s väčšími peniazmi za svoje náhle vyššie mesačné platby, či už uťahovaním opaskov alebo likvidáciou majetku. Ako sa im darí, môže poskytnúť vodítko k tomu, či rýchle zvyšovanie úrokových sadzieb centrálnymi bankami na celom svete má ešte ďaleko, alebo či už zašli príliš ďaleko.
Prečítajte si viac: Najhorúcejšie trhy s bývaním na svete čelia bolestivému reštartu
Vlani v marci, keď inflácia nečakane vyskočila na štyri desaťročia, sa Bank of Canada stala jednou z prvých veľkých centrálnych bánk mimo značku v globálnej kampani zvyšovania úrokových sadzieb, ktorá sa uzákonila takmer bezprecedentnou rýchlosťou. Zvýšila svoju referenčnú sadzbu z pandemického minima 0.25 % až na 4.5 % za menej ako 11 mesiacov.
Bank of Canada bola tiež medzi prvými, ktorí si dali pauzu od zvyšovania sadzieb, čo po januárovom zvýšení signalizovalo, že pauza je zaručená teraz, keď sa zdá, že inflácia sa zmierňuje. Americká centrálna banka a ďalšie centrálne banky medzitým tvrdia, že stále nie sú hotové. „Mali by sme byť hlásateľom,“ povedal Tony Stillo, ekonóm z Oxford Economics so sídlom v Toronte, ktorý predpovedá, že spotrebiteľské výdavky v Kanade klesnú o 1.8 % v porovnaní s vrcholom z obdobia pandémie, čím sa ekonomika dostane do recesie, ktorá bude prudšia ako v iných krajinách. krajín. "Jedným z dôvodov, prečo sa Bank of Canada zastavila pred ostatnými, je to, že tieto zraniteľnosti sú o niečo akútnejšie."
Kanaďania už desaťročia patria k najzadlženejším ľuďom v rozvinutom svete a nízke úrokové sadzby, ktoré centrálna banka nasadila na pomoc ekonomike počas pandémie, vyhnali ich pôžičky do nových výšin. Pomer dlhu k príjmu krajiny dosiahol ku koncu roka 185 rekordných 2021 %, čo je najviac v skupine krajín skupiny sedem. Na porovnanie, pomer je 101 % v USA a 148 % v Spojenom kráľovstve.
Spotrebitelia začínajú vykazovať známky stresu. Najnovšie údaje o platobnej neschopnosti ukazujú 33-percentný skok v januárových podaniach v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Podiel zadlžených domácností na splátkach úrokov sa tiež vyšplhal na 2.07 % v poslednom štvrťroku končiacom sa septembrom 2022, z 1.86 % v štvrťroku 2021.
Hoci nárast oboch týchto štatistík je z veľmi nízkych úrovní a stále ich ponecháva hlboko pod historickými normami, neoficiálne dôkazy naznačujú, že napätie sa odvtedy zvýšilo.
„Vidíme, že spotrebitelia sú v strese a miera platobnej neschopnosti sa začína šplhať na úroveň pred pandémiou, čo je alarmujúce,“ povedala Stacy Yanchuk Oleksy, výkonná riaditeľka Credit Counseling Canada, národnej asociácie a akreditačného orgánu pre neziskových úverových poradcov. "Ľudia, ktorí majú problémy, sa chystajú obmedziť, a preto si myslím, že s nimi sa spomalia aj spotrebiteľské výdavky."
To sa už začína objavovať pri predaji diskrečných nákupov, ako sú luxusné autá a terénne vozidlá. Hlavným zdrojom stresu a ekonomickej slabosti by sa však mohol ukázať trh s nehnuteľnosťami.
Podobne ako v mnohých iných krajinách išla najväčšia časť kanadského pandemického dlhu na financovanie nákupov domov, čo podnietilo obrovský nárast hodnoty nehnuteľností. Ale ako ceny stúpali, rekordný počet ľudí sa obrátil na nižšie úrokové sadzby, ktoré ponúkajú hypotéky s variabilnou sadzbou, s úrokovými platbami, ktoré sledujú referenčnú sadzbu Bank of Canada.
Podľa výpočtov Národnej banky Kanady tvoria v súčasnosti nastaviteľné hypotéky asi 30 % všetkých nesplatených úverov na bývanie. To spôsobuje, že Kanaďania sú zraniteľnejší ako majitelia domov v USA, kde len asi 5 % hypoték má pohyblivé sadzby.
Hoci väčšina kanadských nastaviteľných hypoték má fixné splátky, čo znamená, že zvýšený úrok sa najskôr stiahne z mesačných splátok istiny, sadzby stúpli tak rýchlo, že najmenej 73 % nových dlžníkov v tejto kategórii nespláca vôbec žiadnu istinu. To znamená, že podľa Národnej banky budú musieť zvýšiť svoje mesačné splátky alebo skrátiť šek svojej banke, aby zostatok znížili.
Je tu tiež dvojitý efekt: So zvýšením sadzieb klesli aj ceny domov, čo malo za následok menej vlastného kapitálu pre niektorých majiteľov domov, čo im sťažuje predaj alebo refinancovanie, podobne ako sa to stalo v USA pred začiatkom finančná kríza v roku 2008.
"Existuje riziko, že toto môže byť slamka, ktorá zlomí ťave chrbát," povedala Stefane Marion, ekonómka Národnej banky, o poslednom zvýšení úrokových sadzieb v januári. "Toto zvýšenie bude mať určitý vplyv na ekonomiku." Už teraz existujú prvé náznaky, že niektorí dlžníci majú problémy.
V Toronte, najväčšom kanadskom meste, počet domov, ktorých majitelia zaostali so splátkami hypotéky, čo umožnilo ich zabavenie a predaj veriteľom, dosiahol vo februári 35. Podľa údajov zhromaždených Danielom Fochom, realitným maklérom a výskumníkom so sídlom v Toronte, pred tromi rokmi žiadne takéto zoznamy „sila predaja“ neexistovali.
Foch povedal, že s niektorými z týchto ponúk sa zaoberá sám, a zdá sa, že väčšinou ide o prípady, keď sa hypotéka s premenlivou sadzbou použila na financovanie investície do nehnuteľnosti, ktorej úrokové splátky sú teraz vyššie ako to, čo je možné účtovať na nájomnom, čo núti dlžníka nesplácať úver. Na hlavných kanadských trhoch, ako sú provincie Ontário a Britská Kolumbia, investori tvoria asi tretinu bytového fondu a na celoštátnom trhu sa stali aktívnejšími vďaka pandémii nákupného šialenstva.
"Bude to pokračovať, kým sadzby nezačnú klesať," povedal Foch o nepokojných predajoch. „Ľudia musia splácať hypotéky raz za mesiac, takže každý mesiac, ktorý uplynie, keď sú sadzby vysoké, je viac času pod napätím a viac ľudí, ktorí si nemôžu dovoliť zadlžiť sa, spravovať svoje investičné nehnuteľnosti alebo splácať hypotéky na svoje primárne bydlisko. “
Vzhľadom na to, že referenčné ceny domov už klesli na celoštátnej úrovni o viac ako 15 %, takýto problémový predaj by mohol naďalej zaťažovať trh, hoci nedávny nárast cien v Toronte by mohol naznačovať, že najhorší pokles cien môže byť za nami.
Ale s boomom pandémie, ktorý v tom čase pomohol posunúť nehnuteľnosti a súvisiace aktivity na rekordný podiel na celkovej ekonomike – myslite na výstavbu a renováciu, ako aj na nákup a predaj –, celosvetový pokles, ktorý sa teraz odohráva, bude mať pravdepodobne vedľajšie účinky, pretože všetci od dodávateľov až po developerov vidieť menej práce. Prieskum ekonómov agentúry Bloomberg naznačuje, že Kanada už môže byť blízko recesie.
„Sme oveľa šetrnejší a máme navrch,“ povedal Peter Esper, hypotekárny maklér v oblasti Toronta, ktorý bol tvrdo zasiahnutý zvyšovaním úrokových sadzieb po tom, čo sa spoliehal na hypotéky s variabilnou sadzbou, aby financoval svoje vlastné skutočné peniaze. investície do nehnuteľností. Platby za dom, ktorý zdieľa so svojou ženou a dvoma deťmi, vzrástli o takmer 3,000 4,000 kanadských dolárov mesačne, zatiaľ čo rozdiel medzi nákladmi na hypotéku a tým, čo si účtoval na nájomnom v štyroch bytových jednotkách, ktoré vlastnil ako investičné nehnuteľnosti, sa zvýšil na XNUMX XNUMX kanadských dolárov. mesiac v zápornom peňažnom toku.
Teraz predal dva z týchto bytov a plánuje uviesť tretí, pričom zároveň zrušil svoj balík káblovej televízie a rozhodol sa variť kávu doma, namiesto toho, aby ju v dohľadnej budúcnosti kupoval u Tima Hortonsa. "Všetci len obmedzujú a sledujú, čo míňajú," povedal Esper. „Ľudia toľko neodchádzajú, nejedia toľko. Myslím si, že to bol veľký šok, vzhľadom na to, ako rýchlo sa to stalo."
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/nations-heavily-indebted-consumers-face-141601893.html