Sviatok akcií GARP po dni vďakyvzdania

GARP znamená rast za rozumnú cenu. Toto je stredná cesta medzi hodnotovým investovaním (nákup toho, čo je nepopulárne) a rastovým investovaním (hľadanie ďalšej Nvidie).

Som zafarbený človek s hodnotou. Ale raz za rok v tomto stĺpci odporúčam niekoľko akcií GARP.

Aby sme zjednodušili svet, povedzme, že hodnotové akcie sa vo všeobecnosti predávajú za menej ako 15-násobok zisku spoločnosti na akciu alebo menej. Rastové akcie sa vo všeobecnosti predávajú za 20-násobný alebo viacnásobný zisk. V strede, na pôde GARP, sú akcie, ktoré sa predávajú za 16- až 19-násobný zisk. Tu je päť akcií GARP, ktoré sa mi teraz páčia.

REKLAMA

Cisco SystemsCSCO
, spoločnosť zaoberajúca sa počítačovými sieťami, bola jednou z najrýchlejšie rastúcich akcií konca 1990. rokov. Teraz je to oveľa vyspelejšia spoločnosť, ale podľa mňa stále dobrá.

Spoločnosť zarobila v poslednom fiškálnom roku (skončil sa v júli) 2.82 USD na akciu. Analytici očakávajú nárast zisku v aktuálnom roku a nasledujúcich dvoch rokoch a vo fiškálnom roku 4.03 dosiahnu 2025 USD na akciu.

Pri takomto raste by som očakával, že sa tieto akcie budú predávať s 20-násobným ziskom alebo viac, ale v skutočnosti je ich násobok 17. Technologické akcie boli vo všeobecnosti tento rok rozbité a verím, že Cisco – medziročný pokles o 23 % —je jednou z mnohých akcií v sektore, ktoré sú v súčasnosti atraktívne.

REKLAMA

Ďalšou technologickou zásobou, ktorá sa mi páči, je Texas InstrumentsTXN
. Spoločnosť so sídlom v Dallase je jedným z najväčších výrobcov polovodičov na svete a trvalo jedným z najziskovejších. V každom z posledných 15 rokov zarobila najmenej 15 % na vlastnom imaní akcionárov a viac ako 30 % v siedmich z týchto rokov. V posledných štyroch štvrťrokoch to bolo neuveriteľných 65 %.

Texas Instruments je najväčším svetovým výrobcom analógových čipov, ktoré sa používajú na moduláciu kontinuálne premenných signálov, ako je zvuk a napájanie. Približne 95 % svojich príjmov získava z polovodičov a približne 5 % z kalkulačiek. Akcie sa predávajú za približne 19-násobný zisk.

Stredne veľká spoločnosť, ktorá rýchlo rástla KráčaťLRN
, online vzdelávacia spoločnosť. Počas pandémie slúžila domácim študentom od škôlky až po seniorov na strednej škole. S pokrokom v boji proti Covid-19 tento biznis upadá, ale kariérne vzdelávanie a vzdelávanie dospelých rastú.

REKLAMA

Moja úvaha je tu hrubá, ale myslím si, že správna. Ľudia sú veľmi zaneprázdnení, no vzdelanie je nevyhnutné pre kariérny postup. To dáva výhodu online vzdelávacím programom, najmä tým (ako väčšina Stride), ktoré sú sponzorované uznávanými školami. Akcie sú na 17-násobku zisku.

Milé ingrediencie (DAR) a recykluje rôzne odpadové materiály z potravín, ako je použitý kuchynský olej a zvyšky pekárne. Premieňa ich na krmivo pre zvieratá, zložky potravín (ako je želatína) a hnojivo. Za posledných 15 rokov vykazovala zisk a zisky sa v poslednom čase zrýchlili.

Spoločnosť v poslednom čase uskutočnila niekoľko akvizícií, čo spôsobilo jej zadlženie. Dlh je stále nižší ako vlastný kapitál akcionárov, ale len tesne. Akcie sa predávajú za 16-násobok zisku – ale iba 11-násobok zisku, ktorý analytici očakávajú v roku 2023.

REKLAMA

Regeneron PharmaceuticalsREGNO
, so sídlom v Tarrytown, New York, je biotechnologická spoločnosť, ktorá má na trhu už niekoľko produktov. Jeho najväčšími predajcami sú očné lieky Eylea (asi 9 miliárd dolárov ročne v predaji), Regen-Cov pre Covid-19 (viac ako 7 miliárd dolárov) a Dupixent, ktorý lieči niekoľko ochorení vrátane ekzému a ezofagitídy (asi 6 miliárd dolárov).

10-ročné tempo rastu predaja spoločnosti Regeneron je približne 30 % ročne. Vzhľadom na to by som povedal, že cena akcií je skromná, o niečo viac ako 15-násobok zisku.

Záznam

Toto je 22^nd Napísal som o akciách GARP. Priemerná jednoročná návratnosť mojich odporúčaní v tejto sérii bola 10.6 %, čo je o niečo lepšie ako priemer 9.2 % pre Standard & Poor's 500 Total Return Index za rovnaké obdobia.

REKLAMA

Trinásť z 21 stĺpcov bolo ziskových a 12 porazilo index S&P 500. Majte na pamäti, že výsledky mojich stĺpcov sú hypotetické a nemali by sa zamieňať s výsledkami, ktoré získavam pre klientov. Minulá výkonnosť tiež nepredpovedá budúcnosť.

Minuloročná rubrika mala druhé najhoršie výsledky v celej sérii. Všetkých päť mojich výberov kleslo s priemernou stratou 29.96 %. Najhoršie sa darilo spoločnosti T. Rowe Price Group Inc. s poklesom o 38 %. Pre porovnanie, index S&P 500 Total Return Index klesol o 13.13 %.

Zverejnenie: Vlastním Texas Instruments osobne a pre takmer všetkých mojich klientov.