(Bloomberg) - Budúcotýždňové strednodobé voľby by mohli byť rozhodujúcim momentom pre akciových investorov, pričom väčšina prieskumov ukazuje, že republikáni prinajmenšom vyhrajú Snemovňu USA a možno aj Senát, čím sa ukončí kontrola demokratov nad zákonodarnou mocou a potenciálne sa začne obdobie nešťastia.
Najčítanejšie z Bloombergu
To nie je nevyhnutne zlá vec pre akcie, pretože takéto scenáre majú tendenciu zachovávať status quo, čím sa znižuje neistota. Pre špecifické oblasti, ako je zdravie, energetika a technológie, však bude zloženie nasledujúceho kongresu kľúčové pre určenie ich cesty vpred.
Republikáni majú tiež šancu vyhrať Senát, čo by dalo GOP plnú kontrolu nad Kongresom a uľahčilo by to presadzovanie ich politických priorít, hoci prezident Joe Biden by mohol využiť právo veta. To by mohol byť najlepší scenár pre odvetvia, ktoré majú tendenciu byť uprednostňované republikánmi, ako je energetika, obrana, farmaceutický priemysel a biotechnológie.
Koniec demokratickej kontroly by Bidena obral o možnosť využívať zákonodarcov na výkon zvyšku svojej agendy, čo by ho potenciálne spôsobilo, že by sa pri presadzovaní svojich priorít viac spoliehal na výkonnú činnosť.
Tu sú oblasti, ktoré by mali investori do akcií sledovať po výsledkoch volieb v polovici obdobia:
Konope
Sektor kanabisu bol minulý rok tvrdo zasiahnutý prudkým tempom legalizácie v USA a širšou rizikovou náladou medzi investormi vo vysoko špekulatívnom odvetví. Index kanabisu v roku 57 klesol o 2022 %, pričom Tilray Brands Inc., Canopy Growth Corp. a SNDL Inc. klesli aspoň o 45 %.
Investori budú pozorne sledovať niekoľko štátnych referend s cieľom dosiahnuť pokrok smerom k legalizácii na miestnej úrovni. Voliči v Marylande, Arkansase, Missouri, Severnej Dakote a Južnej Dakote zvážia, či schvália legalizáciu pre dospelých.
„Ak to schvália štyria alebo piati, pravdepodobne by sa to považovalo za pozitívne, ale ak to Maryland neschváli, rozhodne by sa to považovalo za negatívne,“ povedal analytik Bloomberg Intelligence Kenneth Shea.
Republikánska kontrola aspoň jednej komory Kongresu by zrejme nateraz stlačila federálnu legalizáciu zo stola. Demokratická kontrola oboch komôr, aj keď je nepravdepodobná, by bola pre kanabisový priemysel oveľa priaznivejšia. Index kanabisu minulý mesiac vzrástol o 18 %, keď Biden udelil milosť za všetky predchádzajúce federálne trestné činy za jednoduché držanie marihuany.
Zdravotná starostlivosť
Investori v zdravotníckom priemysle pozorne sledovali vývoj z Washingtonu v súvislosti s otázkou cien liekov, pričom strednodobé voľby zväčšili dôsledky pre tento sektor.
Demokrati uvádzajú na trh ustanovenia, ktoré by umožnili Medicare rokovať o niektorých cenách liekov podľa zákona o znižovaní inflácie, ako prelomovú zmenu, ktorá by znížila náklady na lieky pre Američanov. Nie všetky lieky za vysoké ceny budú predmetom rokovaní, ale niektoré druhy liečby rakoviny a iné značkové lieky používané seniormi by mohli mať nižšie ceny už v roku 2026.
„Republikáni boli tradične priaznivejší pre drogový priemysel ako demokrati,“ napísal analytik Cowen Rick Weissenstein v poznámke zo 14. októbra. plánovať a hľadať iné spôsoby, ako spomaliť implementáciu zákona.“
Farmaceutické spoločnosti vrátane Pfizer Inc., AbbVie Inc., Eli Lilly & Co. a Merck & Co. by mohli všetky vidieť, že ich výhľady tržieb budú ovplyvnené akýmikoľvek zmenami pravidiel stanovovania cien liekov.
Čínske akcie kótované v USA
Hrozba stiahnutia čínskych akcií, ktoré sa obchodujú na amerických burzách, ale nie sú v súlade so zákonmi o audite z Trumpovej éry, má podporu od demokratov aj republikánov. Táto podpora, ako aj rastúce geopolitické napätie okolo Číny spôsobili, že index Nasdaq Golden Dragon China tento rok klesol o 39 %.
Ak republikáni prevezmú plnú kontrolu nad Kongresom, zvýši to intenzitu dohľadu a pravdepodobne to povedie k vypočutiam nielen o stave auditov, ale aj o tom, či by čínske firmy vôbec mali byť kótované v USA, tvrdí Jaret Seiberg, analytik spoločnosti Cowen & Co.
Komisia pre cenné papiere a burzu identifikovala približne 200 akcií, ktorým hrozí odstránenie za to, že neumožnili americkým audítorom prístup k ich záznamom, vrátane technologických gigantov Alibaba Group Holding Ltd., Pinduoduo Inc. a Baidu Inc.
Čistá sila
Demokrati nedávno schválili prelomový klimatický zákon, ktorý zahŕňa štedré dlhodobé dotácie pre zariadenia na čistú energiu. Aj keď žiadni republikáni v Kongrese návrh zákona nepodporili, je veľmi nepravdepodobné, že tieto úvery budú po strednodobom období čeliť nejakému nebezpečenstvu. To je dobrým znamením pre vývojára NextEra Energy Inc. a inštalatéra strešných solárnych zariadení Sunrun Inc. Biden má ešte ďalšie dva roky funkčného obdobia – a klimatický balík je charakteristickým úspechom, ktorý bude chcieť chrániť.
energie
Energetické akcie boli v inak pochmúrnom roku pre akcie zriedkavým jasným bodom, ktorý podporili prudko stúpajúce ceny ropy a zemného plynu. To sa premieta do vyšších nákladov na pohonné hmoty pre Američanov, vďaka čomu je tento sektor ľahkým cieľom pre demokratov vo volebnom cykle zameranom na záťaž spôsobenú infláciou.
Za predpokladu, že republikáni získajú kontrolu nad Senátom alebo Snemovňou, energetická politika pravdepodobne nezaznamená zásadný posun. Zatiaľ čo nedávna hrozba Bidenovej administratívy uvaliť neočakávanú daň na producentov ropy pôvodne poslala spoločnosti vrátane Phillips 66, Exxon Mobil Corp. a Chevron Corp. nižšie, takýto návrh pravdepodobne zablokujú republikánski zákonodarcovia.
Podľa Benjamina Salisburyho, výkonného riaditeľa spoločnosti Height Capital Markets, má Biden aj pri súčasnom zložení Kongresu „malú moc“ presadiť svoj daňový návrh. "Je veľmi nepravdepodobné, že Kongres dosiahne nejaký pokrok v tejto otázke do konca roka a je nepravdepodobné, že by sa ňou mohol zaoberať v roku 2023," dodal.
Aj keď Biden nejakým spôsobom získa hlasy, ktoré potrebuje na to, aby sa pohol vpred s neočakávanou daňou – ktorá, aby bolo jasné, je prinajlepšom dlhodobá – existuje potenciál pre rast energetických akcií, podľa Louisa Navelliera, hlavného investičného riaditeľa spoločnosti Navellier & Spolupracovníci. Ide o to, že odvod by odradil nové investície, čím by obmedzil dodávky ropy a zvýšil ceny ešte vyššie.
Big Tech
Veľké americké technologické spoločnosti, od Alphabet Inc. po Meta Platforms Inc., sa dlho považovali za cieľ potenciálnej regulácie. A skutočne, Biely dom plánuje presadzovanie protimonopolnej legislatívy po polovici volebného obdobia, čo je posledná snaha dostať zablokovaný pár zákonov cez Kongres pred predpokladaným prevzatím republikánov v januári. Republikánska strana dala jasne najavo, že nepodporí návrhy zákonov, ak znovu prevezmú kontrolu nad ktoroukoľvek komorou Kongresu.
Pre technologických investorov strednodobé obdobia tiež prinášajú obnovené zameranie sa na daňovú úľavu na výskum a vývoj zavedenú počas Trumpovej administratívy, ktorej platnosť uplynula minulý rok. Podľa tejto legislatívy si firmy s veľkými výdavkami na výskum a vývoj, ako sú Intel Corp. a Amazon.com Inc., mohli plne odpočítať tieto náklady počas roka, v ktorom vznikli, namiesto toho, aby ich museli odpisovať v priebehu piatich rokov.
„Ak sa zmena daňového úveru na výskum a vývoj zvráti, myslíme si, že by bola pre sektor informačných technológií pozitívna,“ povedal Michael Taylor, analytik Wells Fargo. "Ak sa daňový úver nezruší, vyšší účet dane z príjmu právnických osôb by mohol potenciálne ovplyvniť zisky a výkonnosť dotknutých spoločností."
– S pomocou Bre Bradham, Geoffrey Morgan, Ryan Vlastelica a Brian Eckhouse.
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/stock-trader-guide-us-midterm-152546613.html