Rok po vrchole Nasdaq, prečo sa akcie odtiaľto mohli zotaviť.

Kam teraz? Dá sa nedávne oživenie poháňané náznakmi ochladzovania inflácie udržať? Zdá sa, že mnohí obchodníci sú opatrní pri stávkovaní na akýkoľvek tradičný sviatočný nárast, ako ukazujú niektoré zábavné veci, ktoré sa dejú na opčných trhoch.

Ukazovateľ CBOE Equity put/call vyskočil v strede týždňa na 1.46, dokonca nad 1.3 zaznamenanú počas turbulencií na trhu v marci 2020, čo naznačuje, že obchodníci dychtivo hľadajú ochranu pred pádom trhu. Nasledujúci deň však pomer klesol späť na 0.73.

Ale je piatok, tak si z toho vezmime to pozitívne. Špičkový pomer put/call sa často považuje za protichodný ukazovateľ, čo je znakom, že investori sú príliš pesimistickí.

V skutočnosti, ak prijímame takýto optimizmus, poďme na to, aby sme našli najnovšie myšlienky Toma Leeho, analytika, pre ktorého by bol „The Glass Half Full“ názov jeho krčmy.

Lee, vedúci výskumu na Fundstrat, v poznámke zverejnenej neskoro vo štvrtok opakuje množstvo dôvodov, prečo sa akcie odtiaľto môžu zotaviť.

Po prvé, ochladzujúci sa októbrový údaj o spotrebiteľských cenách bol „zmenou hry“, pretože bol opakovateľný a zmiernil sa v troch dôležitých oblastiach; prístrešie, lekárska starostlivosť a tovar ako oblečenie a ojazdené autá.

"Očakávame, že to bude stačiť na to, aby Fed spomalil tempo zvyšovania cien a možno december 2022 môže byť posledným zvýšením," hovorí Lee.

Po druhé, nedávny prudký pokles výnosov 10-ročných štátnych dlhopisov
TMUBMUSD10Y,
3.827%
pravdepodobne predpovedajú ďalšie poklesy, ktoré zase podporujú expanziu násobkov p/e akcií.

Pokojnejšie podmienky na dlhopisových trhoch v poslednom čase – merané CBOE 20+Year Treasury Bond Volatility ETF (VXTLT) – tiež pomáhajú podporovať akcie. VXTLT klesol z 33 na 23 len za štyri týždne a „tento kolaps volatility by podľa nášho názoru podporil rast indexu S&P 500 na 4,400 4,500 – XNUMX XNUMX pred koncom roka,“ hovorí Lee.

Ďalej, rýchly ústup dolárového indexu o 6.5 % z 20-ročného maxima dosiahnutého koncom septembra hovorí o uvoľnení napätia na trhu a poskytuje pohostinnejšie prostredie pre zisky amerických spoločností.

Lee sa tiež utešil zo skutočnosti, že akciový trh ukázal len málo dôkazov o tom, že bol vykoľajený implóziou FTX, s niekoľkými príznakmi vplyvu kryptonákazy napriek „300,000 10 účtom s pákovým efektom a uviaznutím aktív vo výške XNUMX miliárd dolárov alebo viac“.

"To ukazuje, že investori sú pri akýchkoľvek zlých správach čoraz dômyselnejší, než aby ‚stlačili tlačidlo predať‘."

Nakoniec Lee spochybňuje názor, že investori odvrátia pozornosť od menovej politiky a začnú sa obávať, ako veľmi spomaľujúca sa ekonomika ovplyvní zisky spoločnosti.

„Skeptici povedia, že problémom je teraz rast, a poukazujú na pokles zisku na akciu. Ale [] S&P 500 historicky klesol na dno 11-12 mesiacov pred EPS
koryty.“

trhy

Akcie mali v piatok otvoriť vyššie, s budúcnosťou S&P 500
ES00,
-0.06%
vzrástli o 0.9 % na 3992. Výnosy desaťročných štátnych dlhopisov
TMUBMUSD10Y,
3.827%
vzrástol o 2.1 bázického bodu na 3.792 %, keďže investori naďalej absorbovali a návrh predstaviteľa Fedu, že úrokové sadzby by sa mohli zvýšiť na 7%. US futures
CL.1,
+ 0.04%
klesol o 2.2 % na 79.92 USD za barel.

Buzz

Akcie v Palo Alto Networks
PANW,
+ 6.97%
vzrástli o 8 % v predmarketovom obchodovaní po spoločnosti zaoberajúcej sa kybernetickou bezpečnosťou priniesli dobre prijaté výsledky a poskytli optimistický výhľad po štvrtkovom záverečnom zvonení.

Naproti tomu akcie Williams-Sonoma
WSM,
-6.15%
po upozornení predajcu domácich potrieb stráca 7 %. makro neistota ovplyvňujúca predaj v nasledujúcich rokoch.

Zamestnanci Twitteru odišli, kancelárie boli zatvorené „hardcore“ rozruch nad podmienkami, ktoré stanovil Elon Musk. Akcie v jednom z ďalších Muskových podnikov, Tesla
TSLA,
-1.63%,
vzrástol v obchode pred

Prezidentka bostonského Fedu Susan Collinsová má hovoriť o trhu práce o 8:40 hod. Ekonomické údaje v piatok zahŕňajú októbrovú správu o existujúcich domoch a hlavné ekonomické ukazovatele, oboje má byť zverejnené o 10 hod.

Ďalšie znaky toho, že krypto bratia nemajú záujem starať sa o seba ako šéf Binance Changpeng Zhou pokračuje v trhaní do Sam Bankman-Fried, bývalý líder zrútenej FTX.

Najväčší nemecký odborový zväz má súhlasil so zvýšením platov o 8.5 %. v dôsledku rekordne vysokej inflácie.

Švédsko uviedlo, že stopy výbušniny sa našli na mieste dvoch plynovodov, ktoré v minulosti prepravovali plyn z Ruska do strednej Európy.

Katar dostal majstrovstvá sveta, pretože povedal, že ich usporiada v lete s pivom. Teraz sa to deje v zime bez piva.

To najlepšie z webu

Masayoshi Son dlhuje SoftBank 4.7 miliardy dolárov po technologickom výpadku.

Doznievajúce problémy s dodávateľským reťazcom signalizujú obdobie hojnosti pre sviatočných nakupujúcich.

Rozpad v krypto nie je len vinou FTX.  

Graf

Všetci akcioví býci chcú pivota Fedu. Čo by to však v skutočnosti znamenalo pre akcie po počiatočnom euforickom pop? No, vzhľadom na to, že rečníci Fedu stále hovoria, že budú stláčať infláciu, až kým ekonomické jadierka nezaškrípu, môže to znamenať, že v čase, keď bude Fed zvažovať uvoľnenie brzdy, už môže byť prostredie pre podniky obzvlášť pochmúrne. Nižšie uvedený graf z Pictet Asset Management cez ChartStorm ukazuje, ako sú zisky S&P 500 na akciu ovplyvnené v obdobiach, keď sa sprísňovanie Fedu zrýchľuje a spomaľuje. Správa pre trh: keď vám Fed konečne dá to, po čom túžite, možno si budete priať, aby ste to nedostali.

Top tickeri

Tu boli najaktívnejšie burzové burzy na MarketWatch od 6:XNUMX východnej hodiny.

Náhodné čítanie

Ovce sa točia v kruhoch – 12 dní!

Svetový pohár veveričky.

Novým symbolom kancelárskeho statusu je hrnček za 50 dolárov. Skutočne nie!

Potrebujete vedieť začína skoro a aktualizuje sa až do úvodného zvonenia, ale registrovať tu aby vám bolo doručené raz do e-mailovej schránky. E-mailová verzia bude odoslaná približne o 7:30 východnej.

Vypočujte si Najlepšie nové nápady v podcaste Money s reportérom MarketWatch Charlesom Passym a ekonómkou Stephanie Keltonovou