(Bloomberg) – Výpredaj akcií Adani Group sa naťahuje do tretieho týždňa napriek snahe zastaviť nákazu, čo podnietilo príval stávok na opčných trhoch, ktoré môžu obchodníkom poskytnúť informácie o tom, ako dlho budú poklesy trvať.
Najčítanejšie z Bloombergu
Šesť z 10 akcií skupiny v pondelok kleslo, čím sa zvýšili straty po tom, čo americký predajca Hindenburg Research vzniesol 24. januára obvinenia z podvodu voči konglomerátu na približne 117 miliárd USD. Miliardár Gautam Adani a jeho rodina predplatili pôžičky vo výške 1.11 miliardy dolárov kryté akciami, aby zmiernili obavy investorov, uviedla skupina vo vyhlásení v pondelok.
Nasledujúce štyri grafy ukazujú, ako sa nachádza trh s opciami, a predstavujú niektoré cenové úrovne, ktoré môžu investorov usmerniť pri taktickom výhľade akcií skupiny:
1. Možnosť „Steny“
Akcie v vlajkovej lodi Adani Enterprises Ltd. klesli približne o 50 %, odkedy Hindenburg 24. januára zverejnil správu o predaji nakrátko, čo je najstrmší pokles zo štyroch akcií v skupine, ktoré majú podkladové deriváty. Napriek tomu sa odrazili od svojho vnútrodenného minima približne 1,017 XNUMX rupií stanoveného v piatok.
Piatkové minimum je pozoruhodné, pretože sa nachádza medzi úrovňami 1,000 1,100 a XNUMX XNUMX, kde je najvyššia koncentrácia predajných opcií, ktoré vypršia vo februári, na základe údajov zostavených agentúrou Bloomberg. Ak by akcie klesli pod túto hranicu, predajný tlak sa môže zvýšiť.
Podobne, vrchol súčasného obchodného rozpätia vyzerá byť medzi 2,500 3,000 a XNUMX XNUMX, kde je najväčší zhluk call opcií, čo naznačuje, že investori sú v pozícii, aby nakupovali okolo týchto úrovní, ak sa akcie po štrajkoch posilnia, ukazujú údaje zostavené agentúrou Bloomberg.
Platnosť stávok a hovorov vyprší 23. februára, čím sa pripraví pôda na hádku približne o dva týždne.
2. Put-Call Ratio
Pomer opcií typu put-to-call na Adani Enterprises meraný otvoreným úrokom klesol na šesťmesačné minimum uprostred minulotýždňového poklesu, pričom krátko klesol na približne dve štandardné odchýlky pod 24-mesačný priemer. Vždy, keď pomer v minulosti prekročil túto úroveň, došlo k obratu v akciách, podľa údajov zostavených agentúrou Bloomberg na základe regresnej analýzy.
Pokles v pomere put-call pre vlajkovú loď skupiny je výsledkom väčšieho počtu vytvorených výziev v porovnaní s puts, čo naznačuje, že inštitúcie, ktoré predávajú call, sú presvedčené, že akcie sa budú pohybovať buď bokom, alebo budú naďalej klesať. História však zároveň ukazuje, že keď sa trh stane príliš sebavedomým v uprednostňovaní jedného smeru, má tendenciu konať naopak.
3. Agregované určovanie pozícií
Súhrnný pomer predaja k predaju pre kombináciu štyroch akcií skupiny Adani, ktoré majú súvisiace deriváty – Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. a Ambuja Cements Ltd. – ešte nedosiahol úroveň, na ktorú by mohol považovať za extrém. Na základe širšej skupiny preto môže mať oživenie ešte priestor na pokračovanie.
Adani Ports a ACC v pondelok vzrástli o druhý deň.
Kombinovaný ukazovateľ put-call pre skupinu na základe otvoreného úroku skončil minulý týždeň na 0.89, čo sú približne dve štandardné odchýlky nad dvojročným priemerom. Ďalšie zvýšenie, ktoré posunie pomer k úrovni troch štandardných odchýlok, by znamenalo, že predajcovia predajných opcií si nadmerne veria v ďalšiu rally, čo môže pripraviť pôdu na stiahnutie.
4. Technická pozícia
Nízka hodnota stanovená Adani Enterprises minulý piatok je významná aj z technického hľadiska, pretože obsahuje niekoľko úrovní podpory. Oblasť okolo minima zahŕňa 78.6 % úroveň Fibonacciho retracementu 3,500 2020 % rally akcie od začiatku roka XNUMX do rekordného maxima v decembri a je to tiež miesto, kde leží objemovo vážená priemerná cena od dna pandémie.
Nahor, akcie pravdepodobne narazia na odpor medzi 1,720 1,920 a 2021 2022, kde existujú takzvané „úrovne polarity“ z rokov 988 a 88.6. Akékoľvek zlyhanie pri prekonaní týchto bariér, po ktorom bude nasledovať prelomenie pod úroveň podpory Fibonacciho okolo 580 môže ešte viac povzbudiť medvede. Ak k tomu dôjde, akcie môžu skĺznuť až k podpore na 60 % Fibonacciho retracementovej línii, okolo XNUMX, čo je pokles o viac ako XNUMX % pod piatkovým záverom.
„Je dôležité mať na pamäti, že keď akcie zasiahne kríza po závratne vysokých zhodnoteniach, potrebujú čas na konsolidáciu, aby sa zbavili negatívneho sentimentu pred začiatkom ďalšieho býčieho trhu,“ povedal Jai Bala, hlavný trhový technik v Cashthechaos. com, nezávislá trhová poradenská firma. Charakter ďalšieho taktického ťahu poskytne nápovedu o tom, koľko škôd bolo napáchaných na dlhodobých rámcových grafoch, povedal.
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html