(Bloomberg) – Výpadok akcií v sužovanom impériu Gautama Adaniho sa zintenzívnil na viac ako 100 miliárd dolárov, keďže dopady obvinení z podvodu predajcu nakrátko viedli indického miliardára k tomu, aby vytiahol rekordnú ponuku akcií a oznámil prehodnotenie svojej stratégie kapitálového trhu.
Najčítanejšie z Bloombergu
Adani Enterprises Ltd. sa prepadla o viac ako 15 % predtým, ako vyrovnala niektoré straty. Akcie v stredu klesli o 28%, čo prinútilo spoločnosť vzdať sa následného predaja akcií v hodnote 2.4 miliardy dolárov, aby ochránila investorov v ponuke od potenciálnych strát. Väčšina z ostatných deviatich akcií v skupine tiež klesla.
Zrútenie vymazalo 104 miliárd dolárov v trhovej hodnote akcií skupiny, odkedy americký predajca Hindenburg Research vzniesol obvinenia z podvodu voči konglomerátu. Dlhopisy skupiny tiež klesli na kritickú úroveň, pričom banky buď požadovali viac kolaterálu za pôžičky, alebo skúmali hodnotu dlhu firiem, proti ktorým by mohli požičať.
Otázkou teraz je, čo Adani urobí, aby zabránil tomu, aby sa nepokoje vymkli spod kontroly, najmä po neúspechu s ponukou akcií, ktorá by bola najväčšia v Indii, a ďalej pozdvihla jeho globálny profil. Rizikom je aj to, že viac finančných inštitúcií začne skúmať svoje pôsobenie v podnikateľskom impériu, ktoré sa rozprestiera od prístavov až po zelenú energiu.
Prečítajte si viac: Adani náhle opúšťa predaj akcií za 2.4 miliardy dolárov, pretože kríza narastá
„Najväčším rizikom je, ak Adani Group bude čeliť vážnemu zhoršeniu prístupu k financovaniu, najmä v jej vysoko zadlžených subjektoch,“ napísal v poznámke Leonard Law, senior úverový analytik v Lucror Analytics. „Je to preto, že kríza likvidity v ktoromkoľvek zo subjektov môže mať dominový efekt na prístup k financovaniu pre širšiu skupinu. To znamená, že skupina môže zatiaľ pravdepodobne pokračovať v získavaní prostriedkov z onshore bánk a dlhopisov.
Bohatstvo Citigroup Inc. sa tiež pripojilo k Credit Suisse Group AG pri zastavení akceptovania cenných papierov skupiny firiem Adani ako kolaterálu pre pôžičky s maržou, keďže banky zintenzívňujú kontrolu financií indického magnáta.
Hindenburg Research minulý týždeň obvinil skupinu Adani z „nehanebnej“ manipulácie s trhom a účtovných podvodov, čo vyvolalo intenzívny výpredaj akcií. Adani tieto obvinenia opakovane poprel, označil správu za „falošnú“ a pohrozil súdnym konaním.
Rozhodnutie spoločnosti Adani Enterprises stiahnuť svoj následný predaj akcií nebude mať žiadny vplyv na jej existujúce operácie a budúce plány, uviedol Adani vo štvrtok vo video prejave. „Základy našej spoločnosti sú silné. Naša súvaha je zdravá a aktíva robustné. Keď sa trh stabilizuje, prehodnotíme našu stratégiu kapitálového trhu.“
Oči sa tiež upierajú na to, čo by mohla urobiť vláda premiéra Narendru Modiho, ktorý má s Adanim úzke väzby, aby pomohla zmierniť ťažkú situáciu skupiny vzhľadom na jej dôležitosť pre národnú ekonomiku. Hindenburgova správa tiež vyvolala otázky týkajúce sa indického podnikového riadenia, zatiaľ čo samotný Adani označil správu za útok na samotnú krajinu.
Záležitosti eskalovali v stredu s rekordným 28% prepadom v Adani Enterprises. Následne upustila od následného predaja akcií za 2.4 miliardy dolárov, aj keď bola plne upísaná s podporou popredných investorov z Indie a Perzského zálivu.
„Je nezvyčajné, aby bola sekundárna ponuka, ako je táto, zrušená,“ povedal Ben Silverman, riaditeľ výskumu spoločnosti VerityData. "Stiahnutie ponuky na poslednú chvíľu momentálne nevzbudzuje veľkú dôveru."
Stres sa preniesol aj na úverový trh.
V globálnom sekundárnom obchodovaní v stredu najviac klesli dlhopisy vydané spoločnosťami Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. a Adani Green Energy Ltd. Výnos niektorých dlhopisov týchto dvoch spoločností je viac ako 30 %, čo je oveľa viac ako priemerný výnos investičného stupňa 4.96 % a výnos z podradných dlhopisov 8.14 %.
Adani Group má tento týždeň splatné kupónové platby vo výške 34.7 milióna dolárov zo svojich dolárových dlhopisov.
Adani Enterprises zabezpečila úplné upisovanie najväčšieho následného predaja akcií v Indii v utorok, posledný deň pre ponuky, uprostred nárastu záujmu existujúcich akcionárov a inštitucionálnych investorov na poslednú chvíľu. Očakávané dokončenie dohody bolo vnímané ako víťazstvo Adaniho.
Napriek tomu, že akcie spoločnosti uzavreli v stredu na 2,135.35 3,112 rupií, investori, ktorí nakúpili v ponuke v rozmedzí od 3,276 XNUMX rupií do XNUMX XNUMX rupií, by okamžite zaznamenali veľké straty.
Ak sa pozrieme na ocenenia, „akcie skupiny Adani by mohli mať viac negatívnych dôsledkov,“ povedal Nitin Chanduka, analytik Bloomberg Intelligence. "Banky by mohli dostať zaklopanie v prípade, že sa zintenzívnia zahraničné odlevy a dôjde k nesplácaniu dlhopisov, ale zatiaľ nezmeškali platby úrokov."
– S pomocou Abhishek Vishnoi, Matt Turner, Josyana Joshua, Finbarr Flynn a PR Sanjai.
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-wipeout-deepens-104-035342405.html