Pásová komunikáciaRBBN
 (RBBN) včera večer oznámila fantastické výsledky za 4. štvrťrok, pričom výnosy a upravený zisk za obdobie 233.6 milióna USD a 9 centov na akciu výrazne prekročili 229.2 milióna USD a analytici očakávali stratu centu. Nielenže to bolo tretie sekvenčné zvýšenie výnosov spoločnosti a zďaleka najsilnejší štvrťročný zisk v roku 2022, ale zároveň to znamenalo návrat k medziročnému najvyššiemu a spodnému rastu po piatich štvrťrokoch poklesu za sebou. Skutočne, v porovnaní so 4. štvrťrokom 2021 sa výnosy zvýšili o 1.3 % vďaka mimoriadne silnému dopytu po IP Optical riešeniach vo všetkých regiónoch a upravený zisk na akciu sa zvýšil deväťnásobne vďaka ďalšej výhode pokračujúceho úsilia RBBN zvyšovať efektivitu a znižovať prevádzkové náklady. ako aj oveľa nižšiu efektívnu daňovú sadzbu vyplývajúcu zo zlepšenia jej odhadov globálnych daňových rezerv.

A čo viac, táto zlepšená prevádzková výkonnosť tiež umožnila spoločnosti vrátiť sa k pozitívnej produkcii voľného peňažného toku, pričom 15.6 milióna dolárov, ktoré vygenerovala v 4. štvrťroku, takmer zdvojnásobilo svoje 8.4 milióna dolárov oproti minulému roku a zvrátilo veľkú časť z 52.2 milióna dolárov, ktoré spálila. v prvých deviatich mesiacoch roku 2022.

Obraz

Ešte dôležitejšie je, že základný dopyt po riešeniach RBBN zostáva veľmi solídny, o čom svedčí aj zdravý pomer účtovnej knihy k účtom 1.1, ktorý sa dosiahol aj počas posledného štvrťroka, a veľký lievik príležitostí spoločnosti. Ten zahŕňa kombináciu poskytovateľov služieb a kritickej infraštruktúry IP Optical projektov v Európe; prebiehajúce rýchle prijatie 5G v mnohých krajinách; nedávne predĺženie viacročnej dohody s izraelskými obrannými silami o poskytovaní kritickej podpory a produktov podporujúcich ich jedinečné komunikačné požiadavky; a veľké investície veľkých operátorov ako MTN, Airtel, Etisalat a Orange spolu s kľúčovými poskytovateľmi obsahu, ako sú Facebook, Google a MicrosoftMSFT
 priniesť podmorské a pozemné optické siete na rozvíjajúce sa trhy, ako je Afrika.

V kombinácii s očakávaním RBBN v súvislosti s obmedzeniami globálneho dodávateľského reťazca a súvisiacimi zvýšenými nákladmi, s ktorými sa potýka, bude pokračovať v zmierňovaní a dodatočných 20 miliónov dolárov, o ktorých si myslí, že môže znížiť svoje ročné náklady prostredníctvom série organizačných zmien, ktoré nedávno zaviedla na zvýšenie spolupráce. a koordinácia a spojenie vedenia svojich obchodných jednotiek, to má spoločnosť predpokladané príjmy a upravenú EBITDA vo výške 840 – 870 miliónov USD a 95 – 110 miliónov USD v roku 2023. V polovici to znamená príjmy vo výške 855 miliónov USD a upravený EBITDA vo výške 102.5 milióna USD. Zatiaľ čo prvý je mierne pod konsenzom 856.7 milióna dolárov, napriek tomu naznačuje návrat k solídnemu najvyššiemu rastu o 4% z 819.8 milióna dolárov, s ktorými skončil v roku 2022. Navyše, táto hodnota je o 14% vyššia ako 89.9 milióna dolárov, ktoré Street hľadala, a naznačuje ešte väčší 60% skok v prevádzkovom zisku oproti 64.0 miliónom dolárov dosiahnutým v minulom roku. Ak to bude sprevádzané podobným zlepšením výnosov a produkcie voľného cash flow v budúcom roku, ako očakávam, myslím si, že dnešné oživenie akcií by mohlo byť len začiatkom oveľa výraznejšieho a trvalejšieho pohybu nahor.