Pred uzavretím Xilinx Deal má nadmerný rast svoju cenu

S potrebnými schváleniami, ktoré sú teraz na mieste, Pokročilé mikrozariadenia (AMD)/Dohoda Xilinx sa s najväčšou pravdepodobnosťou uzavrie tento týždeň. Chris Caso z Raymonda Jamesa však poznamenáva, že vzhľadom na pokračujúci úspech AMD od oznámenia dohody, jej dokončenie prichádza s cenou.

„V čase, keď bola transakcia ohlásená v októbri 2020, AMD očakávala, že transakcia bude okamžite akceptívna pre EPS, marže a peňažný tok,“ poznamenal 5-hviezdičkový analytik. „Odvtedy však zisky AMD rástli výrazne rýchlejšie ako zisky Xilinxu. Preto v porovnaní s októbrom 2020 naša analýza teraz ukazuje, že riedenie z hlavných ziskov AMD (ktoré sa po dohode vydelia vyšším počtom akcií) presahuje nárast z pridaných ziskov Xilinx (ktoré rástli pomalším tempom vs. AMD).”

Stiahnutie Xilinxu pod hranicu ako také bude „nárastné“ pre marže a peňažný tok, ale non-GAAP EPS bude zasiahnutý. Za predpokladu, že takmer neexistujú žiadne krátkodobé nákladové synergie, zisky v roku 2022 zaznamenajú rozriedenie približne 0.43 USD (približne 11 %) a po zachytení synergií v roku 2023 bude ročný pokles zisku na akciu 0.39 USD (približne 8 %).

Aj keď sa to líši od očakávaní v čase oznámenia dohody, len málo to mení celkový obraz a nakoniec ukazuje tempo, akým AMD rastie.

Caso ako taký považuje tento problém za „veľmi malý faktor vo svojej práci o AMD a oveľa menej vplyvný ako dynamika ziskov akcií a zásadný rast v ich segmente dátových centier“. Počas nasledujúcich niekoľkých rokov analytik očakáva, že spoločnosť bude pokračovať v poskytovaní „impozantných ziskov z podielu“ na základe silnej cestovnej mapy a „technologického náskoku“, ktorý má teraz spoločnosť pred Intelom.

Ide teda o vyjadrenie dôvery od Caso, ktorý si udržiava hodnotenie Outperform (tj Kúpiť) na AMD a podporuje ho cieľovou cenou 160 USD. Ak sa jeho téza ukáže ako správna, investori očakávajú jednoročné výnosy 38 %. (Ak chcete sledovať Casov rekord, kliknite tu)

Čo hovorí zvyšok ulice o vyhliadkach AMD? Na základe 14 nákupov vs. 9 držaní sa akcia môže pochváliť konsenzuálnym hodnotením Mierny nákup. Cieľová priemerná cena je tesne pod cieľom spoločnosti Caso; na 156.95 USD, údaj naznačuje zhodnotenie akcií o ~35% v budúcom roku. (Pozrite si analýzu akcií AMD na TipRanks)

Príbeh pokračuje

Ak chcete nájsť dobré nápady na obchodovanie s akciami za atraktívne ceny, navštívte najnovší nástroj TipRanks Best Stocks to Buy, ktorý spája všetky informácie o akciových tipoch spoločnosti TipRanks.

Zrieknutie sa zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sa týkajú výlučne názorov analytikov. Obsah je určený iba na informačné účely. Pred investíciou je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.