Všetci na palube týchto troch železničných zásob?

Železničné dopravné spoločnosti sú v hľadáčiku médií kvôli nedávnym udalostiam súvisiacim s vykoľajeniami. V posledných niekoľkých mesiacoch boli práva železničných pracovníkov horúcou diskusiou, pričom pracovníci hrozili štrajkom kvôli nízkym mzdám a nedostatku dní choroby. Po vykoľajení vlaku Norfolk Southern vo východnej Palestíne v štáte Ohio niektorí pracovníci uvádzajú metódy znižovania nákladov, ktoré tieto spoločnosti používajú ako katalyzátor nárastu počtu vykoľajení. S obrovskými potenciálnymi ekologickými škodami by mohla existovať legislatíva, ktorá by zabránila budúcim incidentom.

Pre investorov zameraných na spoločnosti, ktoré prepravujú svetovú infraštruktúru a tovar, železničné akcie CSX (CSX), Norfolk Southern (NSC) a Union Pacific (UNP) môžu byť zaujímavé pre vaše portfólio.

V roku 2022 poklesla železničná doprava, dôvod na obavy?

Dopravný sektor je vo všeobecnosti spoľahlivým pomocníkom pre hospodárstvo. Za rok končiaci sa 31. decembra 2022 Asociácia amerických železníc (AAR) uvádza, že celková železničná doprava v USA medziročne klesla o 2.8 % na 25.4 milióna vozňov a intermodálnych jednotiek. V porovnaní s obdobím predchádzajúceho roka sa počet vozidiel znížil o 0.3 % na 11.9 milióna a objem intermodálnej dopravy sa znížil o 4.9 % na 13.4 milióna. Štyri z desiatich skupín komodít s nákladnými autami sú v tomto roku na vzostupe, vrátane uhlia, poľnohospodárskych produktov (okrem obilia a potravín), motorových vozidiel a dielov, ako aj nekovových minerálov.

Okrem toho infraštruktúra prezidenta Bidena plánuje minúť miliardy na cesty, mosty, letiská, železnice, zdroje obnoviteľnej energie, rozvodné siete a ďalšie veľké infraštruktúrne projekty, ktoré získali podporu oboch strán. Teraz, keď prešiel veľký zákon o výdavkoch na infraštruktúru, pravdepodobne to zvýši tržby a zisky pre rôzne spoločnosti v sektoroch základných materiálov a priemyselných odvetví. Bidenova administratíva navyše výrazne rozšírila štandardy tak, aby vyžadovala, aby federálne financované projekty infraštruktúry používali železo, oceľ, stavebné materiály a výrobky vyrobené v Amerike. To znamená, že doláre daňových poplatníkov financujúce infraštruktúrne projekty krajiny sa investujú späť do amerických pracovných miest a americkej výroby.

Avšak potenciálne environmentálne obmedzenia emisií uhlíka uložené administratívou a budúcimi správami by tiež mohli zvýšiť náklady na pozemnú dopravu v USA Železnice budú hrať menšiu úlohu v projektoch obnoviteľnej energie, pretože pre elektrárne na výrobu obnoviteľnej energie nie je potrebná opakovaná preprava. je pre závody na fosílne palivá a rafinérie.

Nedávne vykoľajenie vlaku vo východnej Palestíne v štáte Ohio spochybnilo predpisy železničného systému a bezpečnostné postupy. Vysoko horľavá a karcinogénna chemikália, vinylchlorid, bola na palube vlaku, ktorý sa vykoľajil, čo spôsobilo masívny únik, o ktorom sa nakoniec rozhodlo, že sa rozptýli „kontrolovaným popálením“. Šéfovia odborov poznamenali, že upozornili federálnych železničných inšpektorov na posádky, ktoré nerešpektovali bezpečnostné opatrenia. Potenciálny dopad tejto nehody ešte nie je možné vidieť alebo očakávať, ale mohol by ovplyvniť niektoré z najväčších dopravných korporácií v Severnej Amerike.

Klasifikácia železničných zásob s triedami A+ od AAII

Pri analýze spoločnosti je užitočné mať objektívny rámec, ktorý vám umožňuje porovnávať spoločnosti rovnakým spôsobom. To je jeden z dôvodov, prečo AAII vytvorilo Stupne akcií investorov A+, ktoré hodnotia spoločnosti na základe piatich faktorov, o ktorých sa preukázalo, že z dlhodobého hľadiska identifikujú akcie, ktoré porážajú trh: hodnota, rast, dynamika, revízie (a prekvapenia) odhadu zisku a kvalita.

Nasledujúca tabuľka pomocou tried akcií AAII A+ sumarizuje atraktívnosť troch akcií železničnej dopravy – CSX, Norfolk Southern a Union Pacific – na základe ich základov.

AAII's A+ zhrnutie zásob pre tri zásoby priemyselnej nákladnej dopravy a logistiky

Čo odhaľujú stupne akcií A +

CSX poskytuje služby nákladnej železničnej dopravy, vrátane tradičnej železničnej dopravy a prepravy intermodálnych kontajnerov a prívesov, ako aj iné prepravné služby, ako sú presuny medzi železnicou a kamiónom a veľkoobjemové komoditné operácie. Svoje produkty kategorizuje do základných oblastí podnikania, ako je tovar, intermodálna doprava a uhlie.

Jej intermodálne podnikanie spája zákazníkov so železnicami prostredníctvom nákladných áut a terminálov. Jej obchod s tovarom pozostáva zo zásielok na trhy, ako sú poľnohospodárske a potravinárske produkty, automobilový priemysel, minerály, lesné produkty, kovy a zariadenia a hnojivá. Dopravuje domáce uhlie, koks a železnú rudu do elektrární, výrobcov ocele a priemyselných závodov a vyváža uhlie do hlbokomorských prístavných zariadení. Jej hlavná prevádzková dcérska spoločnosť, CSX Transportation, poskytuje dôležité spojenie s dopravným dodávateľským reťazcom prostredníctvom svojej železničnej trate s dĺžkou 20,000 XNUMX míľ.

Vo februári CSX dosiahla dohody so štyrmi samostatnými odbormi o platenej práceneschopnosti pre železničiarov, čo je pre železničné dopravné spoločnosti významný krok vpred.

CSX má hodnotový stupeň D na základe jeho skóre 40, čo sa považuje za drahé. Hodnotové skóre spoločnosti je zmiešané v niekoľkých tradičných hodnotiacich metrikách, s percentilom 10 pre výnos akcionára, 85 pre pomer ceny a účtovnej hodnoty (P/B) a 56 pre pomer hodnoty podniku k zisku pred úroky, dane, odpisy a amortizácia (Ebitda). Úspešné investovanie do akcií zahŕňa nákup za nízku cenu a vysoký predaj, takže ocenenie akcií je dôležitým faktorom pri výbere akcií.

Stupeň hodnoty je percentilové poradie priemeru percentilových hodnotení metrík hodnotenia uvedených vyššie spolu s pomerom ceny a zisku (P/E), pomerom ceny k predaju (P/S) a pomerom ceny k zadarmo. -pomer cash-flow (P/FCF)..

CSX má stupeň hybnosti C na základe skóre hybnosti 45. To znamená, že sa radí na priemernú úroveň všetkých akcií z hľadiska svojej váženej relatívnej sily za posledné štyri štvrťroky. Vážená relatívna sila za štyri štvrťroky predstavuje relatívnu zmenu ceny za každý z posledných štyroch štvrťrokov.

Revízie odhadu zisku naznačujú, čo si analytici myslia o krátkodobých vyhliadkach firmy. Stupeň revízie odhadu zisku CSX je C, čo sa považuje za neutrálne. Stupeň je založený na štatistickej významnosti jej posledných dvoch štvrťročných ziskových prekvapení a percentuálnej zmene v jej konsenzuálnom odhade pre aktuálny fiškálny rok za posledný mesiac a posledné tri mesiace.

Spoločnosť CSX za posledné dva fiškálne štvrťroky zaznamenala mierne pozitívne prekvapenia v oblasti ziskov, ktoré poháňali vyššie palivové príplatky, cenové zisky a nárast skladovacích a iných príjmov. Prudké zimné počasie koncom decembra mierne znížilo objemy a tržby za štvrťrok. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za fiškálny rok končiaci sa rokom 2023 znížil z 1.90 USD na akciu na 1.865 USD na akciu; Fiškálneho odhadu na rok 2023 bolo vykonaných šesť revízií smerom nahor a 15 revízií smerom nadol.

Južný Norfolk je priemyselná nákladná a logistická spoločnosť, zaoberajúca sa železničnou prepravou surovín, polotovarov a hotových výrobkov. Ponúka svoje služby na juhovýchode, východe a stredozápade prostredníctvom výmeny so železničnými dopravcami do a zo zvyšku USA. Prepravuje aj zámorský náklad cez rôzne prístavy na pobreží Atlantiku a Mexického zálivu. Spoločnosť poskytuje logistické služby a ponúka intermodálnu sieť vo východnej polovici USA. Systém spoločnosti zasahuje do rôznych výrobných závodov, zariadení na výrobu elektrickej energie, baní, distribučných centier, prekladísk a iných podnikov, ktoré sa nachádzajú v oblasti jej služieb.

Norfolk Southern má stupeň rastu B. Stupeň rastu zohľadňuje krátkodobý aj dlhodobý historický rast výnosov, zisku na akciu a prevádzkového cash flow.

Spoločnosť za posledné dva roky vykázala silný rast predaja. Tržby medziročne vzrástli o 14.4 % za 12-mesačné obdobie končiace 31. decembrom 2022 a o 13.8 % za 12-mesačné obdobie končiace 31. decembrom 2021. Prevádzkové výnosy sa v roku 2021 výrazne zvýšili o 48.1 % a o 8.1 % v roku 2022. Spoločnosť výrazne zvýšila ziskovosť s čistým príjmom vzrástol o 49.4 % v roku 2021 a 8.8 % v roku 2022. Spoločnosť je pod paľbou toho, ako riešila vykoľajenie vlaku vo východnej Palestíne v štáte Ohio, čo spôsobilo, že mnohí ľudia sa pýtali, ako spoločnosť využíva zvýšený zisk.

Spoločnosť má stupeň hybnosti D na základe skóre hybnosti 35. Norfolk Southern má váženú hodnotu relatívnej sily –4.2 %. To sa premieta do skóre hybnosti 35, ktoré sa považuje za slabé. Vážená relatívna sila za štyri štvrťroky predstavuje relatívnu zmenu ceny za každý z posledných štyroch štvrťrokov. Najnovšej štvrťročnej zmene ceny sa priradí váha 40 % a každému z troch predchádzajúcich štvrťrokov sa pridelí váha 20 %. Od vykoľajenia vlaku 3. februára 2023 do ukončenia 21. februára 2023 zaznamenal Norfolk Southern pokles ceny o 10.9 % v porovnaní s 3.4 % poklesom ceny indexu S&P 500.

Revízie odhadu zisku naznačujú, čo si analytici myslia o krátkodobých vyhliadkach firmy. Stupeň revízie odhadu zárobkov spoločnosti Norfolk Southern je C, čo sa považuje za neutrálne. Stupeň je založený na štatistickej významnosti jej posledných dvoch štvrťročných ziskových prekvapení a percentuálnej zmene v jej konsenzuálnom odhade pre aktuálny fiškálny rok za posledný mesiac a posledné tri mesiace.

Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za fiškálny rok 2023 znížil z 13.972 USD na akciu na 13.752 USD na akciu; došlo k trom revíziám smerom nahor oproti fiškálnemu odhadu na rok 2023 a 23 revíziám smerom nadol.

Únia mierumilovný je spoločnosť prevádzkujúca železnice v USA. Spoločnosť pôsobí prostredníctvom Union Pacific Railroad Co. (UPRR). Spoločnosť spája približne 23 štátov v západných dvoch tretinách krajiny železničnou dopravou a udržiava koordinované cestovné poriadky s ostatnými železničnými dopravcami na manipuláciu s nákladom na a z pobrežia Atlantiku, Tichého pobrežia, juhovýchodu, juhozápadu, Kanady a Mexika. . Diverzifikovaná obchodná zmes železníc spoločnosti zahŕňa veľkoobjemové, priemyselné a prémiové.

Hromadné zásielky Union pozostávajú z obilia a obilných produktov, hnojív, potravín a chladených a uhlia a obnoviteľných zdrojov. Jej priemyselné zásielky pozostávajú z niekoľkých kategórií vrátane stavebníctva, priemyselných chemikálií, plastov a lesných produktov. Jej prémiové zásielky zahŕňajú hotové automobily, automobilové diely a tovar v intermodálnych kontajneroch, domáce aj medzinárodné.

Stupeň kvality A+ je percentilové poradie priemeru percentilových radov návratnosti aktív (ROA), návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), hrubého zisku k aktívam, výnosu zo spätného odkúpenia, zmeny celkových pasív k aktívam, časového rozlíšenia, dvojnásobku Z skóre primárneho rizika bankrotu (Z) a F-skóre. Skóre je variabilné, čo znamená, že môže brať do úvahy všetkých osem opatrení alebo, ak niektorý z ôsmich opatrení nie je platný, platné zostávajúce opatrenia. Aby sa im však pridelilo skóre kvality, zásoby musia mať platnú (nenulovú) mieru a zodpovedajúce hodnotenie aspoň pre štyri z ôsmich mier kvality.

Union Pacific má stupeň kvality A, vďaka čomu je na najvyššej úrovni medzi všetkými akciami kótovanými v USA. Spoločnosť je na popredných miestach z hľadiska návratnosti aktív a F-Score, pričom sa umiestnila na 88. a 86. percentile všetkých akcií kótovaných v USA. Z hľadiska zmeny celkových pasív k aktívam je však na 35. percentile. Spoločnosť má výnos zo spätného odkúpenia 4.3 %, čo je 90. percentil.

UNP má v súčasnosti Growth Grade B, čo je 64. percentil spomedzi všetkých amerických akcií. Spoločnosť sa radí na 63. percentil pre päťročný ročný rast tržieb na úrovni 3.2 %, ale v rovnakom období zaostáva za sektorovým mediánom 6.0 %. Union Pacific za posledných päť fiškálnych rokov generovala kladnú ročnú hotovosť z operácií. To sa premieta do poradia 65. Union Pacific zaznamenala medziročný nárast predaja počas troch z posledných piatich fiškálnych rokov, pričom sa umiestnila na 47. percentile.

Zásoby, ktoré spĺňajú kritériá tohto prístupu, nepredstavujú zoznam „odporúčaných“ alebo „nákupov“. Je dôležité vykonať náležitú starostlivosť.

Ak chcete mať výhodu v tejto volatilite trhu, stať sa členom AAII.