Zisk Amazonu: „Dobrou správou je, že spotrebiteľ stále míňa. Zlou správou je, že nemíňajú na elektronický obchod.“

Keď Amazon
AMZN,
+ 3.53%
vo štvrtok poobede oznámili výsledky za tretí štvrťrok, investori zistia, či sú tieto obavy opodstatnené. Táto úzkosť je do značnej miery založená na vnímanom klesajúcom dopyte po online nákupoch, pretože zákazníci šetria svoje výdavky za „pomsta cestovanie“ a koncerty, alebo za účty za potraviny a plyn uprostred desaťročia vysokej inflácie.

Maloobchodníci v celých Spojených štátoch znižujú ceny, aby vyčistili zaseknuté zásoby po oneskoreniach dodávateľského reťazca a orientácii spotrebiteľov na základné obchody s množstvom nechceného oblečenia, elektroniky a mimosezónneho tovaru. Forte povedal, že rozhodnutie Amazonu držať druhá nákupná akcia Prime Day v tomto roku navrhol, že online predajca môže riešiť podobné problémy.

Nenechajte si ujsť: Sviatočná nákupná sezóna má tento rok iný problém ako minulý – a mohla by viesť k nejakým obchodom

„Jednou interpretáciou tejto udalosti je, že Amazon potreboval príležitosť vyložiť nejaký prebytočný inventár alebo Amazon na svojej platforme poskytol príležitosť predajcom tretích strán,“ povedal.

Sucharita Kodali, analytička spoločnosti Forrester Research, však povedala analytikom DA Davidson, že Amazon každý rok prepracoval Prime Day, podľa výskumnej správy z tohto týždňa. A povedala, že toto rozhodnutie by mohlo pomôcť Amazonu pretiahnutím typických sviatočných výpredajov do októbra a „(otupením) vplyvu propagácií konkurentov v novembri a decembri.“

Obavy z Amazonu však nekončia online nakupovaním. Pretože Amazon medzinárodne rastie, silnejší dolár spôsobí problémy. Existujú aj otázky, či veľké investície do zábavy — ako napr Štvrtok Noc Futbal a „Pán prsteňov: Prstene moci“ — oplatí sa. A keďže sezóna zimných dovoleniek sa každým rokom vkráda do jesene, analytici budú pravdepodobne sledovať akékoľvek náznaky, či sú spotrebitelia čoraz opatrnejší.

Dopyt po biznise AWS od Amazonu, povedal Forte, by mohol byť poháňaný snahou podnikov ušetriť peniaze na technológiách, keďže zápasia s vlastnými rastúcimi nákladmi. Spochybnil však snahu spoločnosti zarobiť peniaze na NFL prostredníctvom futbalu vo štvrtok večer a „The Rings of Power“, adaptácie fantasy románov JRR Tolkiena.

stanovisko: „Ľudia sa zbláznia“: Cloudový boom sa vracia na Zem a to by mohlo byť desivé pre technologické akcie

Rôzne mediálne správy vyčíslili náklady na uvedenie „The Rings of Power“ – prequel série k Tolkienovým knihám dostupným na Amazon Prime – kdekoľvek $ 715 miliónov na viac ako 1 miliardu dolárov. Podľa správ bude 11-ročná dohoda Amazonu, že tento rok prinesie futbalové hry Thursday Night Football na Prime Video, stáť približne 1 miliardu dolárov ročne.

Ale potom Amazon tento rok zvýšil svoj poplatok za členstvo v US Prime o 20 dolárov aby vyvážil rastúce náklady, Forte povedal, že bol zvedavý, koľko kupujúcich Amazonu sa nakoniec zaujímalo o futbal a fantáziu.

CNBC uviedla, že prvý futbalový zápas Amazonu vo štvrtok večer zaznamenal rekordný počet registrácií Prime v priebehu niekoľkých hodín. Zatiaľ čo hodnotenie kritikov Rotten Tomatoes pre „Rings of Power“ je 85 %, priemerné skóre publika seriálu je 39 %.

"Plne očakávam, že Amazon bude hovoriť čo najžiarivejšie o Pánovi prsteňov aj o futbale vo štvrtok, vzhľadom na to, že ide o obrovské investície," povedal Forte. „Myslím si však, že majú riziko, že stratia predplatiteľov Prime. Nechcete platiť o 20 dolárov viac, ak nie sú fanúšikmi Tolkiena alebo nie sú futbalovými fanúšikmi."

Napriek tomu Wall Street očakáva, že Amazon sa v treťom štvrťroku prehupne do zisku, po dvoch po sebe nasledujúcich štvrťročných stratách spôsobených rastúcimi nákladmi a investíciou do bojujúceho výrobcu elektrických vozidiel Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 3.87%.
A očakáva sa, že obchod s cloudovými službami Amazon AWS zostane jasným bodom vo výkaze ziskov spoločnosti.

Po dvoch priamych stratách sa však výsledky dostavia aj vtedy, keď sa Amazon pokúsi sprísniť operácie v dôsledku obáv z recesie. Začiatkom tohto mesiaca New York Times informovali, že Amazon pozastaví nábory na korporátnej úrovni vo svojom maloobchode. Amazon má tiež odstúpil od otvárania nových zariadení, niektoré údaje ukazujú, a je zastavenie testovania robota doručujúceho domov, podľa správ agentúry Bloomberg.

Čo očakávať

zisk: Analytici oslovení spoločnosťou FactSet očakávajú, že Amazon zarobí v treťom štvrťroku 22 centov na akciu, čo je pokles z 31 centov v období pred rokom. Prispievatelia do Estimize – crowdsourcingovej platformy, ktorá zhromažďuje odhady od analytikov z Wall Street, ako aj od analytikov na strane nákupov, manažérov fondov, vedúcich pracovníkov spoločností, akademikov a ďalších – predpokladajú priemerné zárobky 26 centov na akciu.

Amazon vykázal straty v prvom a druhý štvrťrok, po a stabilný pokles ceny akcií spoločnosti Rivian počas tohto roka. Strata Amazonu v prvom štvrťroku bola prvýkrát po siedmich rokoch.

príjmy: Analytici očakávajú, že Amazon vykáže za tretí štvrťrok čisté príjmy vo výške 127.49 miliardy dolárov, podľa FactSet, čo je nárast zo 110.81 miliardy dolárov pred rokom. Prispievatelia odhadujú, že príjmy vo výške 127.88 miliardy USD.

Cena akcií: Akcie Amazonu v tomto roku zatiaľ klesli o 30 %. To je horšie ako index S&P 500
SPX,
+ 2.37%,
čo je medziročne nižšie o 23 %.

Čo hovoria analytici

Amazon sa snaží znížiť uprostred známok zdržanlivejší sviatoční zákazníci dostávajú menej peňazí za svoje peniaze. Analytici spoločnosti Deloitte tento týždeň uviedli, že očakávajú, že rastúce ceny skrotia spotrebiteľské dovolenkové nákupy. Tento rok očakávajú zhruba rovnaké medziročné výdavky na dovolenku, v priemere 1,455 16 USD na zákazníka – čo je suma, ktorá odráža výdavky na darčeky, nedarčekové nákupy a veci ako zábava. Zároveň však uviedli, že nakupujúci plánujú tento rok kúpiť deväť darčekov pre rodinu a priateľov v porovnaní so XNUMX v minulom roku.

Niektorí analytici považujú zníženie Amazonu za pozitívne. Analytici UBS znížili svoj cenový cieľ na 165 USD zo 180 USD pred správou, ale ponechali si rating nákupu a napísali: "Širší oblúk je jedným z viac disciplíny, vyššej efektivity a vyššej marže."

stanovisko: Zárobky z techniky sa chystajú klesnúť a v dohľade nie je žiadny záchranný prostriedok

„Naďalej sme svedkami toho, ako Amazon zvyšuje maržu vďaka (1) vyšším poplatkom v rámci Prime, FBA, palivovým príplatkom a príplatkom za dopravu počas sviatkov, (2) nižším nákladom na energiu (~ 20 % prepravy) a klesajúcim nákladom na prepravu, (3 ) racionalizácia kapacity FC (približne 10 % štvorcovej plochy bolo zatvorených/zrušených/oneskorených), (4) zníženie nadmernej ponuky zamestnancov, ktorá je evidentná v návrate sezónnych náborových bonusov a vyšších miezd, (5) väčšia disciplína pri rastových investíciách (zatvorenie fyzické obchody, zníženie Amazon Care, zmenšenie Grand Challenge),“ napísali.

Okrem elektronického obchodu analytici UBS vidia, že maržiam pomáha aj pokračujúci rast v službách Amazon Web Services a rastúce podnikanie v oblasti reklamy Amazonu, ktoré produkujú vyššie marže ako maloobchod.

"Myslíme si, že tento trend sa prejaví vo výhľade 3Q / 4Q a podporuje viacnásobnú expanziu akcií AMZN," napísali.

Výhľad na štvrtý štvrťrok by mohol byť najdôležitejšou informáciou, ktorú vedúci pracovníci Amazonu poskytujú pre vývoj akcií. Analytici podľa FactSet v priemere očakávajú príjmy počas prázdnin a sezóny vo výške 155.35 miliardy USD.

Pozri tiež: Amazon zatvára internetový obchod fabric.com v rámci znižovania nákladov

„Najviac sa zameriavame na usmernenia pre 4. štvrťrok po predaji Amazon Prime Early Access v polovici októbra a náš názor, že celkové operácie sa stávajú efektívnejšie,“ napísali analytici Citi, ktorí majú nákupný rating a cieľovú cenu akcií 185 USD. Náhľad. „Z 2.5 miliardy USD z 6 miliárd USD prírastkových výdavkov Amazonu počas 1. štvrťroka očakávaných do konca 3. štvrťroka, ktoré sa do značnej miery týkali nákladov na infláciu a efektívnosti FC, vzhľadom na zlepšujúce sa náklady na dopravu a dopravu spolu so zvýšenými poplatkami FBA (do istej miery kompenzujú inflačné tlaky), hľadáme pokračujúci pokrok tu za 4Q."

Celkovo 47 z 52 analytikov sledovaných FactSet hodnotí akcie Amazonu ako ekvivalent nákupu, zatiaľ čo štyria to nazývajú pozdržanie a iba jeden hodnotí akcie ako predaj. Priemerná cieľová cena v piatok ráno bola 163.29 USD.