Akcie Amazonu klesajú po dovolenkovej predpovedi a raste cloudu, zisky sú sklamaním; Ohrozená trhová kapitalizácia vo výške 150 miliárd USD

„V priebehu tretieho štvrťroka sme zaznamenali zmierňujúci rast tržieb v mnohých našich podnikoch, ako aj zvýšený protivietor v cudzej mene... a očakávame, že tieto vplyvy pretrvajú počas celého štvrtého štvrťroka,“ povedal finančný riaditeľ Brian Olsavsky v konferenčnom hovore. štvrtok popoludní. „Ako sme to urobili v podobných obdobiach našej histórie, aj my podnikáme kroky na utiahnutie si opasku, vrátane pozastavenia náboru v určitých podnikoch a likvidácie produktov a služieb, kde sa domnievame, že naše zdroje sú lepšie vynaložené inde.“

Akcie klesli až o 20 % v obchodovaní po skončení pracovného času bezprostredne po zverejnení výsledkov, po uzavretí so 4.1 % poklesom na 110.96 USD, ale predĺžené obdobie obchodovania skončilo s poklesom o 13 %. Ceny po skončení pracovného času by podľa FactSet mohli z trhovej kapitalizácie Amazonu ukrojiť zhruba 150 miliárd dolárov a poslať ju pod 1 bilión dolárov prvýkrát od marca 2020, ak by pretrvali počas piatkového pravidelného obchodovania.

Amazon oznámil svoj prvý kvartálny zisk v roku za tretí štvrťrok a ľahko prekonal očakávania analytikov pre obdobie návratu do školy, ktoré zahŕňalo prvý hlavný deň spoločnosti v roku, ale zisky v porovnaní s minulým rokom stále klesali. Vedúci pracovníci vykázali za tretí štvrťrok zisk 2.87 miliardy USD alebo 28 centov na akciu, čo je pokles z 31 centov na akciu v štvrťroku minulého roka po úprave o Rozdelenie akcií Amazonu v pomere 20:1.

Tržby vzrástli na 127.1 miliardy USD zo 110.8 miliardy USD, uprostred predpovedí vedúcich pracovníkov na 125 miliárd USD až 130 miliárd USD, ale mierne chýbali očakávania analytikov; Vedúci predstavitelia uviedli, že príjmy by boli o 5 miliárd dolárov vyššie bez účinkov posilňujúceho sa dolára. Analytici podľa FactSet v priemere očakávali zisk 22 centov na akciu a tržby 127.39 miliardy dolárov.

"V makroekonomickom prostredí sa toho samozrejme veľa deje a naše investície vyvážime tak, aby boli efektívnejšie bez toho, aby sme ohrozili naše kľúčové dlhodobé strategické stávky," uviedol vo vyhlásení generálny riaditeľ Andy Jassy. „Čo sa nezmení, je naše šialené zameranie na zákaznícku skúsenosť a sme si istí, že sme pripravení poskytnúť zákazníkom skvelý zážitok počas tejto sviatočnej nákupnej sezóny.“

Amazon hlásil štvrťročné straty počas prvej polovice roka, hlavne kvôli rýchlemu poklesu po IPO jednej z jej investícií, Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 0.17%.
Ale aj spoločnosť so sídlom v Seattli po divokom míňaní sa snažil znížiť náklady počas prvých dvoch rokov pandémie COVID-19 držať krok s rastúcim dopytom po svojom internetovom obchode a produktoch cloud computingu Amazon Web Services.

Akcie Amazonu utrpeli, keď čelia porovnaniam s najúžasnejšími dňami minulého roka a urobia to znova počas prázdnin, keď budú čeliť porovnanie s takmer 12 miliardovým ziskom z investície Rivian, ktorá klesla o viac ako 50 % zo svojej ceny IPO a je približne na pätine svojej najvyššej ceny po IPO.

Objavili sa myšlienky, že Amazon bude opatrný so svojou dovolenkovou predpoveďou, pretože jeho pokusy o zníženie nákladov narážajú na potrebu udržať svoju obriu logistickú prevádzku hladkú. Spoločnosť sa snaží najať 150,000 XNUMX pracovníkov, aby prekonala prázdninové obdobie, a nedávno oznámila zvýšenie platov pre pracovníkov napĺňania.

„Na základe konsenzuálnych odhadov za 4. štvrťrok sa domnievame, že AMZN sa pravdepodobne pomýli, pretože bude konzervatívnejší, vzhľadom na neisté prostredie spotrebiteľských výdavkov,“ napísal v poznámke výkonný riaditeľ MKM Partners Rohit Kulkarni. „Domnievame sa, že nedávno oznámené zvýšenie miezd, vyššia krátkodobá amortizácia nákladov na obsah (NFL a Lord Of Rings) a potenciálne väčšie zľavy na tovar by mohli mať vplyv na 4Q Opera Margins.“

Operácie elektronického obchodu Amazonu boli v treťom štvrťroku posilnené každoročným podujatím Prime Day v júli a spoločnosť sa pokúsila zopakovať udalosť v októbri, ale analytici považovali druhý Prime Day za menej úspešný a potenciálne znak slabosti.

„Rozhodnutie Amazonu usporiadať dva hlavné predajné dni v jednom kalendárnom roku vnímame ako varovnú vlajku pre slabé predaje elektronického obchodu; v súlade s tým, že maloobchodníci vo všeobecnosti držia vyšší predaj, keď je ich predaj pod tlakom,“ napísal analytik DA Davidson Tom Forte v ukážke správy Amazonu.

V treťom štvrťroku – s predajom do školy a prvým podujatím Prime Day – štvrťročné maloobchodné tržby v Severnej Amerike dosiahli 78.84 miliardy USD, zatiaľ čo tržby v zámorí dosiahli 27.72 miliardy USD. Podľa FactSet analytici v priemere očakávali 77.24 miliardy USD a 29 miliárd USD. Tržby v oboch lokalitách boli z prevádzkového hľadiska nerentabilné už štvrtý štvrťrok po sebe a celkovo stratili 2.88 miliardy USD.

Zisk Amazonu z veľkej časti pochádza z tučných marží jeho ponuky cloud computingu AWS, ale po konkurenčnom Microsoft Corp boli obavy z vyrovnania rastu cloudu.
MSFT,
-1.98%
začiatkom tohto týždňa vykázala spomalenie a smerovala k ďalšiemu poklesu rastu vo štvrtom štvrťroku. AWS v treťom štvrťroku poskytla dostatočný zisk na prekonanie strát v elektronickom obchode, ale výsledkom bol celkovo najnižší štvrťročný prevádzkový príjem pre Amazon od prvého štvrťroka 2018, podľa záznamov FactSet.

stanovisko: Cloudový boom sa vracia na Zem a to by mohlo byť pre technologické akcie desivé

„Prebiehajúce makroekonomické neistoty zaznamenali nárast zákazníkov AWS zameraných na kontrolu nákladov a proaktívne pracujeme na tom, aby sme zákazníkom pomohli optimalizovať náklady, tak ako sme to robili počas našej histórie, najmä v obdobiach ekonomickej neistoty,“ povedal Olsavsky vo štvrtkovom konferenčnom hovore. , predtým ako dodal, že rast tržieb klesol do polovice 20. rokov koncom obdobia z celkovej miery 27.5 % za štvrťrok.

„Preneste si túto prognózu do štvrtého štvrťroka, nie sme si istí, ako sa to bude vyvíjať, ale vo všeobecnosti je to náš predpoklad,“ povedal a naznačil, že Amazon očakáva, že tempo rastu výnosov AWS vo štvrtom štvrťroku opäť klesne.

Ďalším biznisom Amazonu s vyššou maržou je reklama, ktorá sa v posledných rokoch výrazne rozrástla, keďže spoločnosti, ktoré sa snažia predávať produkty na Amazone, platia spoločnosti za uvedenie svojich produktov vyššie, keď ich spotrebitelia hľadajú na platforme elektronického obchodu. Amazon vykázal za tretí štvrťrok príjmy z reklamy vo výške 9.55 miliardy dolárov, čo je nárast zo 7.61 miliardy dolárov pred rokom a prekonal priemerný odhad analytikov vo výške 9.48 miliardy dolárov.

Zdalo sa, že výsledky rozšírili obavy do iných spoločností elektronického obchodu a spoločností zameraných na cloud. Spoločnosť Wayfair Inc.
W,
+ 0.37%,
eBay Inc.
EBAY,
+ 0.71%
a Etsy Inc.
ETSY,
-0.48%
všetky akcie klesli zhruba o 5 % alebo viac pri obchodovaní po pracovnej dobe, rovnako ako poskytovatelia cloudového softvéru Snowflake Inc.
SNEH,
-0.20%,
Spoločnosť MongoDB Inc.
MDB,
-0.35%
a Datadog Inc.
DDOG,
+ 0.81%
Akcie Microsoftu klesli o 1.5 %.

Akcie Amazonu zatiaľ v tomto roku klesli o 33.5 %, ako index S&P 500
SPX,
-0.61%
klesol o 19.6 %.