Napriek vysokej inflácii, rastúcim úrokovým sadzbám a konzistentným predpovediam recesie z Wall Street Američania v minulom roku pokračovali vo výdavkoch takmer rekordným tempom a rozhodli sa utrácať Disney prázdnin a DoorDash dodávky.
Rastúce mzdy a „hotovostná rezerva“ úspor, ktorá sa vytvorila počas pandémia – keď sa výdavky spomalili a výhody, ako sú stimulačné kontroly a zvýšená nezamestnanosť, zvýšili príjmy – poskytla spotrebiteľom „bezprecedentnú kúpnu silu“, tvrdí Liz Young, vedúca investičnej stratégie v online banke SoFi. Údaje však ukazujú, že mnohí Američania začali v posledných mesiacoch financovať svoje nové výdavkové návyky kreditnými kartami a odčerpávali svoje úspory, pretože životné náklady stúpajú. Niektorí odborníci sa obávajú, že to znamená spomalenie výdavkov – alebo dokonca recesiu – na obzore.
„Moja intuícia a zdravý rozum hovoria, že neexistuje bezodná jama úspor, ktorá by podporila túto úroveň výdavkov, a neexistuje bezodná jama rastu miezd, ktorá by ho udržala dostatočne vysoká na to, aby poháňala HDP donekonečna,“ napísal Young. Štvrtkový článok. "Čas ukáže, ale stále verím, že niečo musí dať."
Zostatky kreditných kariet amerických spotrebiteľov vyskočili v štvrtom štvrťroku 7 o 2022 % na nové rekordné maximum 986 miliárd USD, New York Federal Reserve správy ukázal tento týždeň. A Morgan Stanley odhaduje, že len v minulom roku spotrebitelia minuli zhruba 30 % z 2.7 bilióna dolárov v nadmerných úsporách, ktoré vytvorili počas pandémie, pričom spotrebitelia s nižšími príjmami sa približovali k 50 %.
„Pri tempe výdavkov, ktoré očakávame, sú úspory na ceste k rýchlemu zmenšovaniu,“ napísali ekonómovia investičnej banky v poznámke z 24. januára, pričom argumentovali, že spotrebitelia minú v roku 500 ďalších 2023 miliárd dolárov zo svojich úspor spôsobených pandémiou.
Choré sporiace účty Američanov a rastúca závislosť na kreditných kartách pravdepodobne spôsobia, že spotrebiteľské výdavky – ktoré predstavujú 70 % HDP USA – sa v tomto roku spomalia. A keďže sa zhoršujú aj vedúce ekonomické ukazovatele, ako sú výrobné objednávky a úverové podmienky, niektorí ekonómovia ako Ataman Ozyildirim, hlavný riaditeľ ekonómie v neziskovej výskumnej organizácii The Conference Board, veria, že recesia je nevyhnutná.
„Ukazovatele súvisiace s trhom práce – vrátane zamestnanosti a osobných príjmov – sú zatiaľ silné. Napriek tomu The Conference Board stále očakáva, že vysoká inflácia, rastúce úrokové sadzby a klesajúce spotrebiteľské výdavky privedú americkú ekonomiku do recesie v roku 2023. napísal Piatok.
Konfliktné údaje a obavy z recesie
Vznikli protichodné údaje o zdraví amerického spotrebiteľa zmätok aj medzi najskúsenejších ekonómov v tomto roku.
Maloobchodné tržby sa po dvoch po sebe nasledujúcich mesiacoch poklesu v januári prudko oživili. A Bank of America Výskumníci inštitútu uviedli, že v novinke našli „známky posilnenia spotrebiteľských výdavkov na začiatku tohto roka“. správys tým, že výdavky na kreditné a debetné karty na domácnosť vzrástli v januári medziročne o 5.1 %.
Americká ekonomika tiež minulý mesiac vytvorila 517,000 53 pracovných miest, čím sa miera nezamestnanosti dostala na 3.4-ročné minimum XNUMX %; sociálne odvody majú dramaticky vzrástol od minulého roka; a minimálna mzda má skočil v rôznych častiach krajiny.
„Stále silná pozícia na trhu práce v januári potvrdzuje, že domácnosti a širšia ekonomika sú stále v relatívne pevnom postavení,“ Cailin Birch, globálny ekonóm Economist Intelligence Unit (EIC), divízie výskumu a analýzy Economist Group. , povedal šťastie.
Medziročná inflácia meraná indexom spotrebiteľských cien klesla z júnového maxima 9.1 % na iba 6.4 % v januári, informoval v utorok Bureau of Labor Statistics. S dostatkom dostupných pracovných miest a slabnúcou infláciou, Goldman Sachs minulý týždeň znížila svoju predpoveď pravdepodobnosti recesie v USA z 35 % na 25 %.
Nedávne pozitívne ekonomické údaje sú však v rozpore s množstvom iných štatistík, ktoré naznačujú, že schopnosť spotrebiteľov utrácať na zvýšených úrovniach klesá.
Hoci inflácia klesá, vysoké ceny stále ovplyvňujú Američanov na všetkých úrovniach príjmov. Viac ako 80 % domácností so stredným príjmom v posledných troch mesiacoch roku 2022 znížilo svoje úspory alebo stiahlo peniaze z existujúcich úspor, aby sa uživili. Primerica nájdených v novom štúdiu. A Gregory Daco, hlavný ekonóm spoločnosti EY-Parthenon, povedal Financial Times tento týždeň rodiny s nižšími príjmami minuli všetky svoje úspory z pandémie a začali „namáčať“ do pravidelných úspor.
Celkovo takmer 65 % Američanov žilo na konci roka 2022 od výplaty k výplate, čo je o 9.3 milióna viac ako rok predtým. správy od PYMNTS a LendingClub. A miera osobných úspor— ktorá meria úspory Američanov ako percento disponibilného príjmu — klesla z 9.3 % vo februári 2020 pred pandémiou na iba 3.4 % v decembri.
Okrem toho Ted Rossman, hlavný analytik v Bankrate, varoval, že Američania financujú veľkú časť svojich výdavkov dlhmi z kreditných kariet. Celkový dlh domácností vzrástol vo štvrtom štvrťroku o 2.4 % na rekordných 16.9 bilióna dolárov, čo je spôsobené nárastom dlhu na kreditných kartách o 15 % medziročne. Federálny rezervný systém v New Yorku.
"Robustné spotrebiteľské výdavky, najhorúcejšie údaje o inflácii za 40 rokov a výrazne vyššie sadzby kreditných kariet sa spojili, aby zostatky na kreditných kartách dosiahli nové rekordné maximum," povedal. šťastie Vo štvrtok poznamenali, že 46 % držiteľov kreditných kariet má v súčasnosti dlh na kreditnej karte v porovnaní s 39 % pred rokom.
Birch z ECI varovala, že rastúce úrokové sadzby a vysoká inflácia spôsobujú aj „zvyšujúce sa finančné zaťaženie domácností“ a tvrdí, že tento trend sa tak skoro neskončí.
"Keďže úrokové sadzby budú v nasledujúcich mesiacoch ďalej rásť...spôsobí to značné spomalenie spotrebiteľských výdavkov v priebehu roku 2023," povedala.
To nie je skvelá správa, pretože spotrebiteľské výdavky predstavujú 70 % HDP USA, čo ich robí rozhodujúcim pre hospodársky rast.
Jennifer Timmerman, analytička investičnej stratégie Wells Fargo Investičný inštitút dokonca tento týždeň napísal poznámku s názvom „Čo môže naznačovať oslabenie spotrebiteľských výdavkov“, pričom varoval, že už teraz vidí slabnúce výdavky a známky „finančného stresu“ v domácnostiach, ktoré historicky poukazovali na pokles.
„Veríme, že tlak na mzdy upravené o infláciu spolu s vplyvom zvyšovania sadzieb Federálneho rezervného systému spôsobí v nadchádzajúcich mesiacoch spomalenie ekonomiky. Tradičné recesie už to signalizujú,“ napísala v utorok.
Tento príbeh bol pôvodne uvedený na fortune.com
Viac od Fortune:
5 vedľajších aktivít, kde môžete zarobiť viac ako 20,000 XNUMX dolárov ročne – a to všetko pri práci z domu
Priemerný čistý majetok mileniálov: Ako si stojí najväčšia pracujúca generácia v krajine v porovnaní so zvyškom
5 najlepších spôsobov, ako zarobiť pasívny príjem
Toľko peňazí musíte zarobiť ročne, aby ste si pohodlne kúpili dom za 600,000 XNUMX dolárov
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/back-broke-americans-racking-debt-100000378.html