Uprostred zákazu Ruska v Európe by nesúlad obnoviteľných zdrojov mohol viesť k dlhodobej nestabilite cien benzínu v USA

Na veľkú úľavu obyvateľov USA zaznamenali ceny benzínu za posledné tri mesiace trvalý klesajúci trend. Ceny plynu klesali 13 týždňov po sebe, čo je nový rekord.

Tento pokles bol spôsobený predovšetkým poklesom globálnych cien ropy, ktorý ovplyvnil ceny plynu smerom nadol, ako aj výrazným spomalením dopytu po skončení letnej jazdnej sezóny v USA.

Hľadáte rýchle správy, najaktuálnejšie tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte sa na odber bulletinu Invezz ešte dnes.

Keďže civilisti bojujú s vysokými cenami na pumpe, Bidenova administratíva nasadzuje strategickú rezervu ropy (SPR) od marca 2022.

Na veľkú úľavu Demokratickej strany ceny benzínu klesli na celoštátny priemer v rozmedzí troch dolárov a sedemdesiat centov.

Nie je však jasné, či bude toto uvoľňovanie pokračovať, alebo či ceny ešte raz vybuchnú.

Ako je uvedené v mojom článok koncom augusta sa očakávania analytikov o cenách ropy navzájom drasticky rozchádzali, v rozmedzí od 75 – 85 USD za barel po 120 – 130 USD do konca roka.

Ak chcete získať podrobný obraz o najnovšom vývoji, nezabudnite si pozrieť ďalšie výskumy spoločnosti Invezz týkajúce sa olej trh tu.

Tesnosť na americkom trhu

Do roku 5^th decembra sa rýchlo blíži termín zákazu Ruska, strednodobé voľby v USA sú za rohom a chaotický vývoj v sporoch medzi Európou, Ukrajinou a Ruskom, zdá sa, že otázka cien plynu neutícha.

V Spojených štátoch sa energetický trh sprísnil z nasledujúcich dôvodov:

• SPR končí v októbri. Objavili sa návrhy, že vláda USA by mohla program predĺžiť. Zásoby sú však najnižšie od roku 1984 a administratíva by bola v neistej pozícii v prípade náhleho dopytového šoku alebo prírodnej katastrofy.
• As hlásené predtým na Invezz sa zdá, že OPEC+ nie je schopný zmysluplne zvýšiť globálnu produkciu.
• Azda najdôležitejšie je, že kapacita rafinácie v USA je nedostatočná a je približne 5 % pod úrovňou pred pandémiou. Dlhodobý nedostatok dopytu, obmedzenia pohybu a chronické nedostatočné investície znamenajú, že rýchle rozširovanie ponuky je veľmi ťažké.
• Energetické firmy v USA inkasujú skôr na vyšších ziskoch ako na zvyšovaní produkcie.

Ak sa chcete dozvedieť viac o globálnom energetickom scenári, pozrite si Invezz's Energetická kategória.

Obnoviteľné zdroje hladujú kapitál

Často nedostatočne diskutovaným prvkom energetickej krízy sú negatívne stimuly, ktoré sú prezentované dlhodobým investorom po tlaku na energetickú transformáciu. S energetickými projektmi, ktoré dosahujú ziskovosť roky či dokonca desaťročia, kapitál pre infraštruktúru fosílnych palív výrazne vyschol v prostredí, kde sa zdá, že zelená je príchuťou budúcnosti.

Vzhľadom na očakávanie, že trh v nasledujúcom desaťročí prejde na čistú energiu, sú investori odrádzaní od podpory tradičných projektov výroby, rafinácie a skladovania, ktoré sú teraz potrebné viac ako kedykoľvek predtým.

Aj keď sa technológie čistej energie rýchlo zlepšujú, sú stále v relatívnom plienkach a určite sú ďaleko od požadovaných úrovní prijatia.

Rick Newman, hlavný publicista v Yahoo Finance poznamenať,:

Obnoviteľné zdroje budú pravdepodobne trvať 30 alebo 40 rokov.

Ide o veľmi znepokojujúci trend, pretože veľmi potrebná produkcia pravdepodobne zostane v najbližších rokoch znížená, čo spôsobí pravidelné nesúlady v globálnom dopyte po energii a jej ponuke.

európska závislosť od Ruska

Podľa Medzinárodnej energetickej agentúry sa Európa spolieha na to, že Rusko uspokojí približne 40 % svojho dopytu po energii.  

Po invázii na Ukrajinu začiatkom tohto roka však komisár EÚ pre hospodárstvo Paolo Gentiloni, objasnil, že Európa má vo vzťahu k Rusku dva kľúčové ciele:

...popieranie príjmov Ruska na financovanie Putinovej brutálnej vojny proti Ukrajine a vyvíjanie tlaku na znižovanie globálnych cien energií.

Gentiloni začiatkom septembra tiež potvrdil, že v rámci šiesteho sankčného balíka EÚ sa G7 do 5. decembra 2022 bude snažiť zaviesť cenové stropy na vývoz ruskej ropy a zakázať všetok dovoz ruskej ropy po mori.

Tieto obmedzenia sa budú vzťahovať na všetky ropné produkty do 5^th z februára 2023.

Objavuje sa Yahoo! Financovanie NAŽIVO Newman poznamenal, že trhy podceňujú pravdepodobnosť narušenia, ktoré by nastalo, ak by sa zákaz naplnil. Uviedol:

...trh nezobral cenu takéhoto sprísnenia trhu.

Napriek tomu, čo mnohí môžu považovať za morálny imperatív, sa pre európsky blok ukázalo, že kráčanie touto cestou je strategicky a politicky náročné, zatiaľ čo pre väčšinu domácností je to priam bolestivé.

Ak bude presadzovaný, odhady naznačujú, že zákaz by mohol mať seizmický vplyv na globálny trh s fosílnymi palivami, keďže 2.4 milióna barelov ropy denne bude okamžite vypnuté.

To by prinútilo zvýšiť ceny v Európe, ale ovplyvnilo by to aj ceny benzínu v USA, kde sa očakáva, že Fed bude naďalej zvyšovať úrokové sadzby.

Keďže neboli schopní zabezpečiť dostatočné alternatívne zásoby na vyplnenie tohto vákua, a keďže je na ceste potenciálne krutá zima, nemožno sa ubrániť otázke, či európski lídri v snahe konať dobro neboli príliš nadšení na to, aby podrobili Rusko trestu. Opatrenia.

A BBC reportér hovoril s Gianandreou Pipolo, majiteľkou zmrzlinárne v Terste v Taliansku, ktorá povedala:

Čoskoro budeme musieť prestať platiť účty za energiu. Tak nás zavrú. Môj starý otec otvoril toto miesto v roku 1929. Prežili sme druhú svetovú vojnu a teraz to bude veľmi bolieť, ak budeme musieť zavrieť…. možno by sa vláda mala pozrieť na to, akí sú jej ľudia hladní, a opýtať sa, či ešte môže Ukrajine pomôcť. 

Ako som už spomínal vo svojom predošlom diele tuJe celkom pravdepodobné, že Európou sa šíri čoraz väčšia vlna nevôle, keďže ceny zemného plynu sa obchodujú desaťnásobne oproti minuloročným úrovniam.

Európski predstavitelia však trvajú na tom, že nedostatok je spôsobený tým, že Rusko uzavrelo Nord Stream 1, plynovod, ktorý vedie z Ruska do Nemecka.

Vladimir Putin zo svojej strany poukázal na to, že Európa začiatkom roka pozastavila licenciu na Nord Stream 2.

Na nedávnej Šanghajský summit o spolupráci (SCO) v Samarkande v Uzbekistane Putin vyhlásil:

Nechcú to otvoriť a my sme na vine.

Podľa Kremľa sa zásoby môžu vrátiť do normálu, ak budú zrušené sankcie.

Vojna na Ukrajine však nevykazuje žiadne známky uvoľnenia a správy naznačujú, že ruské vojenské sily sa v niektorých oblastiach vzdali územia, čo zvyšuje riziko ropného šoku v najbližších mesiacoch.

Situácia na mieste sa navyše eskaluje, pričom USA súhlasia s dodávkou ďalších zbraňových systémov na Ukrajinu v priebehu niekoľkých nových týždňov.

Vplyv na ceny plynu v USA

Na zvládnutie možného dopadu klesajúcich dodávok ruskej ropy a vyostrovania ukrajinského konfliktu sa Spojené štáty a ďalší členovia G7 snažia zaviesť cenové stropy na vývoz ruskej ropy, ako je uvedené vyššie.

V najlepšom čase to nie je ľahká úloha, ešte sa uvidí, či sa USA podarí dotiahnuť do konca konkrétne kroky, keďže nadchádzajúce polročné obdobia sa môžu ukázať ako Achillova päta Bidenovej vlády.

Biely dom môže byť obozretný, keď to ruská vláda využije ako príležitosť na narušenie tokov ropy a získanie pákového efektu.

Vzhľadom na citlivú pozíciu administratívy môže byť rozumné pripraviť krajinu na potenciálne hlboké obmedzenie dodávok ruského zemného plynu a ropy na svetový trh ako odvetu za zavedenie cenových stropov.

Ak by sa dodávky ropy prepadli, ceny benzínu by sa posunuli vyššie a začiatkom roka 4 by v USA pravdepodobne prekročili hranicu 2023 USD.

Dnes skôr EIA zaznamenala nárast zásob o 1.6 milióna barelov benzínu, čo signalizuje slabý dopyt. Ide o zvrátenie minulotýždňového čerpania o 1.8 milióna barelov a môže to byť čiastočne spôsobené opatrnými trhmi pred dnešnou tlačovou konferenciou Fedu.

Nezabudnite navštíviť našu stránku ekonomické správy sekciu, aby ste mali prehľad o najnovšom vývoji na Fedu a globálnych trhoch.

Pre Európu by sa dôsledky mohli v blízkej budúcnosti ukázať ako oveľa závažnejšie. Elliot Clarke, ekonóm Westpac bankovníctvos tým, že:

…recesia (je) v podstate zaručená, ak zásoby plynu nemožno pred zimou ďalej zvyšovať alebo ak sa počasie ukáže ako nepriaznivé. 

V nasledujúcich dňoch

Jednou z najdôležitejších udalostí v období pred 5. decembrom budú predčasné voľby v Taliansku koncom tohto týždňa. Existuje možnosť, že sa k moci dostane nová krajne pravicová vláda, ktorá pravdepodobne pristúpi k ukončeniu sankcií na ruskú ropu.

To by bolo prospešné pre bežného hospodára, ale môže to viesť k ešte hlbším trhlinám v európskej integrácii. 

Aby sa predišlo akýmkoľvek novým politickým treniciam, Európe môže najlepšie pomôcť, ak bude mať na pamäti nešťastné postavenie bežných občanov, životaschopnosť kolektívu a súhlasiť s predbežným zmiernením zákazu.

Na makroúrovni bude širší protivietor v energetickom sektore vedený kombináciou nedostatočných investícií a nedostatku obnoviteľných náhrad pravdepodobne znamenať, že nedostatok bude v USA a Európe v nadchádzajúcich rokoch narastať.

Vzhľadom na to, že benzín predstavuje viac ako 4 % amerického CPI, dlhodobá nestabilita cien energií by mohla byť pre Fed ďalšou bolesťou hlavy.