Keby si investori mysleli nachádzali oporu na nestálom akciovom trhu by ich nový zákon o výdavkoch na dane, klímu a zdravotnú starostlivosť od Capitol Hill mohol prinútiť, aby sa znova pokúsili získať späť svoju stabilitu.
Zákon prešiel v piatok Snemovňou reprezentantov v 220-207 hlasovať po tom, čo minulý víkend prešiel Senátom. Teraz návrh zákona čaká na podpis prezidenta Joea Bidena, ktorý vyjadril svoju podporu.
Návrh zákona je zameraný na energiu a klímu
ICLN,
stimuly zahŕňajú zľavy a daňové úľavy, ktoré budú mať priamy vplyv na domácnosti. Venujú sa tepelným čerpadlám, účinnosti spotrebičov, solárnym panelom, elektromobilom a ďalšie.
Zákon o znižovaní inflácie investuje 300 miliárd USD do zníženia deficitu a 369 miliárd USD do programov energetickej bezpečnosti a klimatických zmien v priebehu nasledujúcich 10 rokov a predpokladá sa, že do roku 40 zníži emisie uhlíka približne o 2030 %.
Ak sa návrh zákona stane zákonom, investori môžu rýchlo zistiť niektoré súvisiace vplyvy. Napríklad, pozrite sa na pop v akciách solárnej energie, výrobcov elektrických vozidiel a spoločností vyrábajúcich palivové články v pondelok, deň po tom, čo demokrati v Senáte previedol účet v tejto komore pomerom hlasov 51 ku 50, čo si vyžadovalo nerozhodný výsledok od viceprezidentky Kamaly Harrisovej.
Iné výsledky môžu byť ťažšie viditeľné, ako napríklad potenciálny pokles v dôsledku novej minimálnej 15 % sadzby dane z príjmu právnických osôb.
Minimálna daň z príjmu právnických osôb a 1 % daň zo spätného odkúpenia akcií by mali „minimálny vplyv“ na očakávané zisky.
C,
všimnite si predpoveď v pondelok. Viac Federálneho rezervného systému zvýšenie úrokových sadzieb, daň z inflácie a potenciálne ekonomické spomalenia sú stále väčším príbehom, poznamenali analytici Citi.
Napriek tomu stojí za to poznať dôsledky zákona, ktorého demokrati označili za zákon o znižovaní inflácie bol odsúdený medzi republikánmi je nepravdepodobné, že sa ukáže ako presné – keďže čaká na Bidenov podpis.
1% daň z odkupu akcií podľa zákona o znižovaní inflácie
Spolu so zvýšením hodnoty vlastného imania spoločnosti odmeňujú akcionárov prostredníctvom spätného odkúpenia akcií a vyplácaním dividend. Daňový poriadok s týmito prístupmi zaobchádza odlišne. Investor, ktorý dostane kvalifikované alebo bežné dividendy, musí platiť dane z príjmu. Pri kvalifikovaných dividendách by to bolo 15% daň v tom roku pre mnohých ľudí. To znamená, ak nie sú akcie držané na účte odloženej dane ako 401 (k).
Pri spätnom odkupovaní akcií je to komplikovanejšie a politicky komplikovanejšie.
Keď spoločnosti spätne odkúpia svoj vlastný kapitál, môže to zvýšiť cenu akcií, pretože zostávajúce akcie sa znížia – a kritici hovoria, že spätné odkúpenia sú nespravodlivý manéver aj keď sú čoraz populárnejšie.
Spätné odkupy akcií majú takmer 800 miliárd dolárov po minuloročnom rekorde vo výške približne 1.2 bilióna dolárov. Kritici sa hádajú Americké spoločnosti využili výhody republikánskeho prepracovania daňového poriadku v roku 2017 najmä na odkúpenie akcií skôr na neúmerný prospech vedúcich pracovníkov a iných zasvätených osôb, než aby investovali do svojich podnikov alebo priviedli viac pracovníkov.
Pre akcionárov neexistuje daňová udalosť na akcie s vyššou cenou, kým predajú a nezaplatia daň z kapitálových ziskov. Ak sa akcie neskôr zdedia a nový vlastník ich nakoniec predá, môžu obísť množstvo potenciálnej dane prostredníctvom „krokového základu“, ktorý nanovo stanoví východiskový základ pre dane z kapitálových ziskov.
Vstúpte do novej právnej úpravy dane zo spätného odkúpenia akcií, ktorá zdaňuje korporácie 1 % z hodnoty spätne odkúpených akcií.
"Zavedenie malej 1% dane zo spätného odkúpenia je rozumný spôsob, ako kompenzovať časť daňových výhod," v porovnaní s výplatami dividend, povedal Thornton Matheson, vedúci pracovník Centra pre daňovú politiku. Napriek tomu, Matheson poznamenal, "to je skutočne akcionár, kto bude niesť bremeno."
To sa môže stať dvoma spôsobmi, vysvetlila. Mohlo by to prinútiť spoločnosti vydať viac dividend namiesto spätných odkupov, čo by ponechalo daňovú povinnosť investorom. Alebo ak spoločnosti pokračujú v spätnom odkúpení, spätne odkúpená suma je 99% toho, čo by bolo, pretože spoločnosti teraz budú musieť zaplatiť 1% zníženie daní, poznamenal Matheson.
Daň vo výške 1 % by sa vzťahovala na spätné odkupy od 1. januára 2023.
Ide však o 1 % daň – ktorá prišla na scénu, keď senátor Kyrsten Sinema, demokrat z Arizony, odmietli uzavrieť medzeru v zákone o prenášanom úroku v nevýhode pre takých daňových poplatníkov, ako sú manažéri hedžových fondov a private equity – dosť na to, aby presunuli spoločnosti od spätných odkupov smerom k vyšším dividendám? Douglas Feldman má pochybnosti.
„Jednopercentná daň spomalí niektoré spätné odkupy akcií. Nie som si však istý, či je to hlavná vec,“ povedal Feldman, investičný riaditeľ v Stash, bankovej a investičnej aplikácii zameranej na novších investorov.
„Oveľa väčším motorom výkonnosti akciového trhu v krátkodobom a strednodobom horizonte“ sú úrokové sadzby, inflácia a ekonomické podmienky, povedal Feldman v odpovedi na analytikov Citi. „Nemyslím si, že 1 % dane je dostatočne veľké na to, aby zastavilo spätné odkupy alebo presunulo [dôraz na návratnosť akcionárov] zo spätných odkupov na dividendy.“
Pochopenie minimálnej dane z príjmu právnických osôb vo výške 15 % podľa zákona o znižovaní inflácie
Na papieri je sadzba dane z príjmu právnických osôb 21 %. Ale kritici, Medzi nimi aj Biden, už dlho hovoria, že spoločnosti využívajú húštinu pravidiel a odpisov daňového zákonníka na to, aby znížili svoje daňové zaťaženie hlboko pod túto hranicu, takmer na nič.
Najmenej 55 veľkých korporácií neplatilo v roku 2020 žiadnu daň z príjmu právnických osôb, podľa výskumníkov v ľavicovom Inštitúte pre dane a hospodársku politiku, ktorý preskúmal verejne dostupné finančné informácie.
Pre demokratov je poistkou alternatívna 15-percentná minimálna daň z „účtovného príjmu“ korporácie so ziskom aspoň 1 miliardy dolárov v trojročnom priemere.
Účtovný príjem je to, čo je uvedené vo finančných výkazoch, ktoré spoločnosti zostavujú pre investorskú verejnosť, aby ich videla a preskúmala. Účtovný príjem sa môže líšiť od zdaniteľného príjmu v dôsledku rôzne štandardy podávania správ pre každú z nich.
To je jedna časť problémov, ktoré potenciálne čakajú, povedal Will McBride, viceprezident pre federálnu daňovú a hospodársku politiku, v pravicovo orientovanej nadácii Tax Foundation. Hranica 1 miliardy USD by mohla spoločnostiam poskytnúť silný stimul, aby upravili a upravili svoje vykazovanie nákladov a ziskov, aby sa vyhli alebo minimalizovali vystavenie dani.
"Zníženie hodnoty ich finančných výkazov bude veľmi nákladné" pre veľkých aj malých investorov, ktorí sa snažia robiť rozhodnutia na základe finančných výkazov, povedal McBride. Pridaná zložitosť môže tiež skončiť s nerovnomernými výsledkami, ktoré zasiahnu niektoré sektory silnejšie ako iné.
"Spoločnosti majú určitú mieru flexibility pri vykazovaní položiek príjmov a nákladov, a keďže to ovplyvňuje ich účtovnú daňovú povinnosť, spoločnosti môžu reagovať zmenou informácií vykazovaných vo svojich finančných výkazoch," povedal. "Štúdie ukazujú, že to je to, čo spoločnosti urobili naposledy, keď bola takáto daň uložená koncom osemdesiatych rokov."
Keď tento návrh zákona začal prechádzať Kongresom minulý mesiac, Americký inštitút CPA zákonodarcom povedal, že minimálna daň „porušuje mnohé prvky dobrej daňovej politiky a môže viesť k neúmyselným dôsledkom, ktoré treba starostlivo zvážiť“.
Organizácia ďalej uviedla, že „ciele zdaňovania verejnej politiky by nemali zohrávať úlohu pri ovplyvňovaní účtovných štandardov alebo výsledného finančného výkazníctva“.
Akýkoľvek pokles cien akcií by bol podľa pondelkovej správy UBS mierny. "Dane by mali veľmi minimálny 1% brzdný účinok na S&P 500."
SPX,
zisk na akciu, hoci niektoré spoločnosti budú ovplyvnené viac ako iné,“ uvádza sa v správe.
To je blízko Goldman Sachs
GS,
odhady. Uviedla, že minimálna daň a spätné odkupy znížia zisk S&P na akciu celkovo o 1.5 %, ale poklesy by mohli byť hlbšie v sektoroch ako zdravotníctvo a informačné technológie, ktoré fungujú s nižšími efektívnymi daňovými sadzbami.
Advanced Micro Devices
AMD,
Nvidia
NVDA,
a Ford
F,
boli medzi 102 spoločnosťami, ktoré by mohli byť kandidátmi na väčšiu daňovú povinnosť prehľad stratégov UBS.
Mohlo by zameranie zákona o znižovaní inflácie na zelenú energiu rozšíriť investičné portfólio?
V pondelok spoločnosti a ETF v sektor čistej energie vyskočil po schválení zákona v Senáte preplnené množstvom štedrých daňových úľav pre majiteľov domov a vybraných kupcov áut. Urobte to $ 369 miliardy v oblasti klímy a energetiky sa premietnu do investičných príležitostí?
Možno - ale platí zvyčajná dávka opatrnosti pri investovaní, povedal Feldman. Niektorí z víťazov zákona sú spoločnosti v sektore zelenej energie, povedal. Pre mnohých investorov nie je nevyhnutne víťaznou stávkou, ak si pri rozhodovaní o kúpe akcií vyberú konkrétne spoločnosti. Preto ľudia môžu namiesto toho zvážiť vystavenie ETF celému sektoru, povedal.
Viac ako jedna tretina účastníkov alebo 35 % v prieskume finančnej situácie Američanov Stash uviedla, že by investovali do spoločností zaoberajúcich sa globálnou udržateľnosťou, ak by mali viac peňazí, poznamenal Feldman.
Peniaze nedávno prúdili do čistých energetických ETF, povedala Aniket Ullal, vedúca ETF Data & Analytics v CFRA, globálnej investičnej výskumnej firme. Od senátora Joea Manchina, konzervatívneho demokrata zo Západnej Virgínie, spočiatku uzavrel dohodu na účte koncom júla si Ullal všimol Invesco Solar ETF
TAN,
získalo 283 miliónov dolárov v nových prílevoch a stúplo o 16 %. IShares Global Clean Energy ETF ICLN získal 22 miliónov dolárov a stúpol o 17.5 %, povedal.
S návrhom zákona, ktorý má byť teraz podpísaný, umožňuje investorom nahliadnuť do parametrov a stimulov, ktoré by mohli formovať priemysel zelenej energie, povedala Stacey Morrisová, vedúca energetického výskumu v spoločnosti VettaFi, spoločnosti zaoberajúcej sa výskumom údajov a analýz ETF. "Je tu len lepší pocit z toho, aké bude ihrisko ďalej," povedala.
Keď sa návrh zákona stane zákonom, „očakávame, že budeme svedkami pokračujúceho maloobchodného záujmu o oba typy ETF čistých energií, ale najmä o ETF ako ICLN a TAN, ktoré držia „čisté“ alternatívne akcie,“ povedal Ullal.
Pre ľudí môže byť stále zložité určiť jednotlivé víťazné spoločnosti vzhľadom na zložité predpisy, ktoré treba dodržiavať, ako napríklad pri domácom získavaní zdrojov, poznamenal Morris. "Myslím si, že investori si musia byť vedomí niektorých z týchto detailov predtým, ako skočia oboma nohami," povedal Morris.
Zákonodarcovia môžu vyčleniť peniaze pre sektor, ale to nezaručí štedré výnosy spoločností. "Stále existuje prvok popravy na týchto spoločnostiach, aj keď vláda im cestu uľahčila," povedal Morris.
Vypočujte si Raya Dalia v Najlepšie nové nápady na festivale peňazí dňa 21. septembra a 22. septembra v New Yorku. Priekopník hedžových fondov má silné názory na to, kam smeruje ekonomika.
Tento príbeh bol aktualizovaný 12. augusta.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/a-retail-investors-guide-to-the-inflation-reduction-act-how-to-prep-your-portfolio-11660078939?siteid=yhoof2&yptr=yahoo