Analytik znížil hodnotenie akcií Tesly po 50 % pop

Jeden analytik z Wall Street varuje, že akcie Tesly sú po splatnosti o 54 % od začiatku roka do dnešného dňa.

Analytik z Berenbergu Adrian Yanoshik v stredu znížil svoje hodnotenie akcií, aby sa udržal z nákupu, pričom uviedol najmä ocenenie súvisiace s tým, kedy by stávky na lacnejší nový model vozidla a iné technológie priniesli ovocie.

„Znížime náš rating na Hold teraz, keď sa zdá, že naša téza Kúpiť – založená na nemiestnych obavách z cenovej vojny – bola trhom akceptovaná,“ povedal Yanoshik. "Tvrdili sme, že Tesla môže získať podiel na trhu s hrubou maržou c25% (bez kreditov), ​​čo je skutočne miesto, kde vidíme očakávania investorov smerujúce do roku 2024."

Akcie výrobcu EV klesli v obchodovaní pred uvedením na trh o viac ako 1 %.

Zníženie ratingu prichádza po zmiešanom týždni správ pre Teslu, ako je Yahoo Finance Pras Subramanian správy. Tesla je prehnaná investorský deň podrazil masy keďže nepredstavil prešpekulovaný lacnejší nový model. Potom spoločnosť opäť znížiť ceny, aby podporil dopyt — tentoraz na špičkových modeloch X a Model S. V stredu skoro ráno tiež Národný úrad pre bezpečnosť cestnej premávky oznámila sondu do modelu Y v súvislosti s potenciálnym problémom s volantom.

Za týmto účelom zníženie ratingu spoločnosti Yanoshik Tesla predstavuje niekoľko kľúčových bodov, ktoré by investori mali zvážiť:

#1: Ocenenie Tesly nie je lacné

Akcie Tesly sa obchodujú s forwardovým pomerom ceny k zisku 46-krát v porovnaní s 20-násobkom v prípade indexu S&P 500, keďže investori dosahujú vyššie miery rastu než trh s elektrickým pohonom.

Ale s úrokové sadzby smerovali vyššie a konkurencia od Fordu (F) a General Motors (GM) stúpajúcaOcenenie spoločnosti Tesla ponecháva malý priestor na prevádzkové chyby, zdôraznil Yanoshik.

"Hodnotenie teraz ponecháva menší priestor na sklamanie," hovorí Yanoshik.

#2: Zatiaľ neexistuje Tesla v hodnote 25,000 XNUMX dolárov

Investori sa dožadovali lacnejšieho „Modelu 2“ od Tesly pod cenou 30,000 XNUMX dolárov. Musk škádlil, že Tesla na tom pracuje, ale uznáva, že to bude nejaký čas trvať, kým sa pokúsi ďalej znížiť náklady na batérie a ďalšie výrobné náklady.

Príbeh pokračuje

Yanoshik si myslí, že investori musia prispôsobiť svoju časovú os tomu, kedy dorazí lacnejšia Tesla a začne prispievať k ziskom.

„Segment nových vozidiel môže zvýšiť veľkosť trhu o 75 %, ale pravdepodobne si to vyžiada čas: Presun do menšieho segmentu vozidiel by otvoril významnú objemovú príležitosť. Mohlo by to rozšíriť celkový adresovateľný trh (TAM) Tesly o [1 bilión $ bez kreditov], čo je o 75 % viac na základe našej predpovede veľkosti trhu v roku 2026. Modelujeme pomalé zavádzanie v segmente, ale neprelomíme 1 milión rýchlosť dodávky vozidiel (približne náš objem 2023E Model Y) do roku 2028,“ poznamenáva Yanoshik.

Výzva na trpezlivosť zo strany Tesly v oblasti lacných áut je niečo, čo zopakoval aj analytik spoločnosti JP Morgan, Adam Jonas.

„Z našich skúseností vyplýva, že automobilky zvyčajne nepredstavujú oveľa lacnejšie a potenciálne lepšie navrhnuté produkty ďaleko pred SOP. Predstavte si, že ste práve zadali objednávku na model Y v hodnote 50 XNUMX dolárov a Tesla vám povie, že čoskoro bude k dispozícii o niečo menšia verzia za polovičnú cenu s vylepšenými funkciami. … Z komerčného hľadiska to možno nie je najlepšia stratégia,“ povedal Jonas v nedávnej poznámke.

Brian Sozzi je výkonným redaktorom Yahoo Finance. Sledujte Sozziho na Twitteri @BrianSozzi a na LinkedIn.

Kliknutím sem získate najnovšie správy o akciovom trhu a hĺbkovú analýzu vrátane udalostí, ktoré hýbu akciami

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance