Analytik Larry Williams vidí v tvorbe dno

Jim Cramer z CNBC v piatok vysvetlil čerstvú technickú analýzu od skúseného chartistu Larryho Williamsa, ktorá signalizuje, že trh smeruje ku dnu.

„Viem, že v tejto chvíli je ťažké uveriť niečomu pozitívnemu, ale to isté som povedal v apríli 2020 a vtedy Larry Williams urobil jeden z najlepších hovorov na dne, aké som kedy videl,“Mad Money“ uviedol hostiteľ s odkazom na to, keď sa trh po vypuknutí pandémie Covidu rozvíril do špirály, ktorá vyvolala otrasy v globálnej ekonomike.

"Hovorí, že toto je ono." ... Nestavil by som proti nemu. Verím jeho predpovediam viac, než pohŕdam týmto trhom a hovorím to ako niekto, kto kazetu naozaj nenávidí,“ dodal.

Cramer začal svoje vysvetlenie Williamsovej analýzy skúmaním futures grafu S&P 500.

Čiara futures je čierna a čiara pred/pokles, kumulatívny ukazovateľ merajúci počet akcií stúpajúcich na dennej báze oproti klesajúcemu počtu, je modrá, povedal Cramer.

Williams podľa Cramera považuje líniu vopred/pokles za indikátor vnútornej sily alebo slabosti trhu.

„Práve teraz môžete vidieť, že zatiaľ čo S&P strávila posledný týždeň upadnutím do zabudnutia, línia rastu/poklesu sa drží oveľa lepšie. V skutočnosti sa neustále prepracovala vyššie,“ povedal.

Poznamenal, že tento vzor – keď ide dôležitý ukazovateľ opačným smerom ako index – sa nazýva býčia divergencia. „Podľa Williamsu je táto akcia v línii dopredu/poklesu neuveriteľne pozitívna pre trh. Hovorí vám, že z hľadiska šírky môže byť najhoršie z tohto poklesu za nami,“ povedal Cramer.

Ďalej Cramer skontroloval denný graf futures S&P vynesený fialovým indexom objemu bilancie. Graf ukazuje, že objem obchodovania už začal „vysychať na strane predaja,“ povedal Cramer.

Poznamenal, že bilančný objemový index je kumulatívny ukazovateľ, ktorý meria objemový tok pripočítaním objemu v dňoch vzostupu a odpočítaním v dňoch poklesu.

„Záleží nám na tom, pretože objem je ako test na polygrafe pre technikov: Pohyby s vysokou hlasitosťou hovoria pravdu. Pohyby s nízkou hlasitosťou [sú] často zavádzajúce,“ povedal.

A keďže sa línia bilančného objemu udržala napriek tomu, že index S&P dosiahol nové minimá, graf je v súlade s tým, čo by Williams očakával na „klesajúcom trhu, kde niektorí významní správcovia peňazí konečne začali nakupovať akcie agresívnejšie,“ Cramer povedal.

Ukázal tiež graf znázorňujúci futures S&P 500 zakreslený pomocou indikátora vnútornej aktivity Williamsa v zelenej farbe.

„Pozrite sa na spodok grafu – toto sú Williamsove... záväzky obchodníkov index, ktorý vám ukazuje, čo robia profesionálni peňažní manažéri so svojimi futures pozíciami,“ povedal Cramer. "Aj keď trh klesá, Williams vidí, ako tu nakupujú profesionáli, a to často vedie k významným nárastom," dodal.

Nakoniec Williams pozoroval dominantné cykly pre S&P 500, ktoré zvyčajne trvajú 75 dní.

"Práve teraz tento cyklus hovorí, že S&P je pripravený na spustenie... a ak cyklus vydrží, Williams by očakával, že bude pokračovať od polovice do konca júna," povedal Cramer.