Analytik vidí atraktívnu vstupnú príležitosť po poklese potrubia BioCryst

Zastrčený vo svojom Tlačová správa o výsledkoch za 4. štvrťrok, BioCryst Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: BCRX) oznámili neúspech v počiatočnom štádiu štúdie BCX10013.
Spoločnosť poznamenala, že nedávne pozorovania súvisiace s dávkou v prebiehajúcej neklinickej štúdii BCX10013 by oddialili klinický program.
BioCryst plánoval posunúť BCX10013 do pacientskych štúdií v polovici roku 2023, vrátane pacientov s paroxyzmálnou nočnou hemoglobinúriou (PNH), aby sa vyhodnotilo dávkovanie raz denne.
V januári spoločnosť oznámila počiatočné údaje z prebiehajúcich štúdií fázy 1 s jednou vzostupnou dávkou (SAD) a s viacerými stúpajúcimi dávkami (MAD) u zdravých dobrovoľníkov.
Ukázalo sa rýchle, trvalé a > 97 percentné potlačenie alternatívnej dráhy komplementového systému (AP) 24 hodín po jednorazová dávka 110 mg a že BCX10013 bol bezpečný a vo všeobecnosti dobre tolerovaný vo všetkých doteraz študovaných dávkach.
Needham píše, že sa domnievajú, že výpredaj bol prehnaný a že pokles BCRX o 25 % YTD priniesol jej akcie na úroveň, ktorá nedokáže adekvátne zachytiť tržby Orladeya (predstavený predaj v roku 2023 ≥ 320 miliónov USD, +27 % Y/Y) a trajektóriu rastu.
Analytik upgradoval akcie na Buy from Hold s cieľovou cenou 14 USD.
Analytik očakáva, že Orladeyo môže dosiahnuť maximálny obrat 700 miliónov dolárov, keďže konkurencia iného perorálneho HAE profylaktika je nepravdepodobná najmenej 5-7 rokov.
Výdavky BCRX na OpEx sú vysoké, ale spoločnosť je dobre financovaná s hotovostným zostatkom 443.9 milióna dolárov. Neúspech BCX10013 môže vyvolať škrty vo výdavkoch na výskum a vývoj, ktoré urýchlia progresiu, aby sa vyrovnala, potenciálne už v roku 2024.
Cena Akcia: Akcie BCRX vzrástli o 12.33 % na 9.70 USD v stredu poslednej kontroly.