Analytik varuje, že ak sa nezafixuje inflácia, príde pre investorov „zdieľané peklo“.

V dôsledku rastúcej inflácie sa očakávania globálneho ekonomického rastu revidujú smerom nadol a zdalo by sa, že svetová ekonomika je teraz uprostred výrazného spomalenia rastu.

Znepokojujúca kombinácia vysokej inflácie a zníženého rastu vyvoláva obavy z dlhého obdobia stagflácie, ktorá sa zdá byť pravdepodobnejšia v roku 2023, ak sa inflácia nepodarí dostať pod kontrolu. 

Hovoriť s Novinky spoločnosti Kitco Michael Gayed Portfolio Manager v Toroso Investments, poukázal aké problémy spôsobuje inflácia a aké ďalšie výsledky môžu trhy očakávať, ak sa im to nepodarí dostať pod kontrolu. Gayed argumentoval, že kríza štátneho dlhu v dôsledku nárastu výnosov štátnej pokladnice by mohla nastať, pretože iné krajiny nebudú splácať svoje pôžičky denominované v dolároch.

„Na medzinárodnej strane máte momentálne veľké napätie. Vieme, že veľa suverénnych medzinárodných subjektov si požičiava v dolároch na dlh, a keď sa šplhajú po dolároch, ako samotný dolár neustále rastie a rastie a ich meny sa znehodnocujú, vzniká pre tieto ekonomiky, ktoré nemajú luxus byť rezervnou menou a nemožno sa spoliehať na modernú monetárnu teóriu pri splácaní týchto záväzkov. 

Zlá situácia

Okrem toho Gayed poukázal na to, že v ekonomikách po celom svete vládne apatia, keďže americký dolár rastie. 

"Takže sme v tejto skutočne nepríjemnej situácii." Pokračujem v tomto bode, že ste nikdy nezažili obdobie, kedy by bol váš počiatočný bod pákového efektu taký vysoký, že by ste mali vyššie úrokové náklady kolabujúce daňové príjmy, pretože kapitálové zisky sa vyparujú a všetci sú len apatickí voči myšlienke, že bude v poriadku, keď naozaj nemusí byť."

Deflačná udalosť

Gayed naznačil, že deflačná udalosť by mohla nastať, ak krajina s rozvíjajúcim sa trhom odmietne alebo nie je schopná splatiť svoj dlh denominovaný v dolároch, čo by potom viedlo ku kríze suverénneho zlyhania.

Celkovo by sa malo účastníkom trhu zdôrazniť opatrnosť, keďže spôsob, akým sa bude inflácia vyvíjať, je stále nejasný; agresívny Federálny rezervný systém (Fed) tlačí ceny rizikových aktív nadol, ale v konečnom dôsledku by mali mať výhodu silné spoločnosti s cash flow bez ohľadu na prostredie. 

Nakupujte akcie teraz s Interactive Brokers – najpokročilejšou investičnou platformou

Vylúčenie zodpovednosti: Obsah na tejto stránke by sa nemal považovať za investičné poradenstvo. Investovanie je špekulatívne. Pri investovaní je váš kapitál ohrozený.