Akcie polovodičových gigantov klesli počas obchodovania 10. októbra v dôsledku nových pravidiel USA o obmedzení dodávok čipov do Číny vyšiel. Tieto nové rozsiahle obmedzenia sú viac v súlade s predchádzajúcimi správami v médiách o kontrole vývozu s veľkým zameraním na nové licencie na technológie, ktoré by mohli mať vojenské využitie.
S novými obmedzeniami by výrobcovia čipov mohli vidieť materiálny dopad na ich podnikanie, čo sa teraz odráža na trhoch. Napriek novým exportným obmedzeniam sa však pridal Vijay Rakesh z Mizuho Securities Squawk on the Street od CNBC, kde podotkol že by mohli byť nejakí víťazi.
"To, čo si myslíme, že sa deje, sú zjavne pamäťoví chlapci Micron (NASDAQ: MU) a Western Digital (NASDAQ: WDC), by mohli byť víťazmi z dlhodobého hľadiska, nie z krátkodobého hľadiska. A ak sa pozriete na protivietor v blízkej budúcnosti, bude to zrejme pre výrobcov zariadení s polovičnou kapitalizáciou, ako je Lam Research (NASDAQ: LRCX), kde vidíme najväčší vplyv.“
Dodal tiež:
„Ako ste videli na obmedzeniach, zamerali sa aj na niektoré superpočítače a AI GPU. Superpočítač je zjavne eskaláciou na strane AI GPU a myslíme si, že niektorí dodávatelia CPU, AMD (NASDAQ: AMD), atď., pravdepodobne tiež začnú byť ovplyvnené.“
Potenciál pre zásobovací šok
Medzitým Vivek Ramaswamy zo správy aktív Strive pripojila CNBC Squawk Box rozobrať, čo by nové vývozné obmedzenia mohli znamenať na makroúrovni pre Čínu, čo naznačuje, že prechod na Taiwan by znamenal šok ponuky a volatilitu trhu.
„Myslím si, že toto je zásobovací šok, ktorý čaká na to, čo sa stane. Väčšinový podiel na trhu, väčšinová produkcia pokročilých polovodičov pochádza od TSMC (Taiwan Semiconductor). Málokto to vie, ide o najväčšiu spoločnosť v Ázii podľa trhovej kapitalizácie. Je to jedna z 20 najlepších spoločností podľa trhovej kapitalizácie, je to spiaci gigant na Taiwane.
On pokračoval:
„Ak Čína kontroluje Taiwan, a mimochodom, existujú scenáre, v ktorých by vo vojnovom scenári mohla úplne vypadnúť výroba a v tejto továrni by mohli zhasnúť svetlá. Ale aj keby to Čína pokojne prevzala, Čína diktuje podmienky prevodu. Teraz si myslím, že to, o čo tu Čína hrá, je súčasťou dlhšej veľkej dohody.“
Ťažké rozhodnutia
Zdá sa, že účastníci trhu uviazli medzi skalou a tvrdým miestom s infláciou a vojna na Ukrajine Nové vývozné obmedzenia, ktoré USA zaviedli, by už teraz tlačili rizikové aktíva nadol a mohli by ešte viac utlmiť investičné nadšenie.
Zatiaľ čo na mikroúrovni by niektoré spoločnosti mohli vyjsť ako víťazi, na makroúrovni by obavy z agresívnych krokov Číny smerom k Taiwanu mohli znamenať ďalšie problémy pre už vyčerpané trhy.
Nakupujte akcie teraz s Interactive Brokers – najpokročilejšou investičnou platformou
Vylúčenie zodpovednosti: Obsah na tejto stránke by sa nemal považovať za investičné poradenstvo. Investovanie je špekulatívne. Pri investovaní je váš kapitál ohrozený.
Zdroj: https://finbold.com/analysts-are-split-on-with-new-us-semiconductor-restrictions-are-a-blessing-or-curse-for-stocks/