Analytici vidia najnižšie známky pre Bank of America a JPMorgan v záťažovom teste Fedu

Tieto a ďalšie banky dostanú povolenie začať zdieľať svoje plány na vrátenie kapitálu akcionárom v pondelok po zatvorení akciového trhu.

Prelomenie každoročného záťažového testu americkej centrálnej banky vydané vo štvrtokAnalytik z Jefferies Ken Usdin uviedol, že výsledky „boli ťažké“ pre Bank of America, Citigroup a JPMorgan Chase a štyri regionálne banky: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Spoločnosť Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
+ 4.52%
a „najmä“ M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.

„Prebytočný kapitál je vzácnejší, s rastúcimi nerealizovanými stratami a rastom rizikovo vážených aktív, ktoré udržia programy návratnosti kapitálu pod kontrolou v porovnaní s predchádzajúcimi rokmi, najmä pre globálne systémovo dôležité banky,“ povedal Usdin. "Keď vezmeme do úvahy všetky veci, očakávame, že banky budú aj naďalej znižovať svoje očakávania kapitálovej návratnosti - mnohé už tak urobili."

Medzi „relatívnych víťazov“ záťažových testov patrí Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 5.79%,
Morgan Stanley
PANI,
+ 5.20%
a Wells Fargo & Co.
WFC,
+ 7.55%
v súvislosti s ich výsledkami stresového kapitálového vankúša. Spomedzi regionálnych bánk Ally Financial Inc.
ALLY,
+ 4.96%
a Objavte finančné služby
DFS,
+ 5.39%
darilo sa mu lepšie ako ostatným, povedal.

Po tom, čo sa v predchádzajúcich seansách pohybovali väčšinou nižšie, akcie bankových akcií v piatok spolu so širokým trhom vzrástli, pričom fond Financial Select SPDR ETF
XLF,
+ 3.69%
Index KBW Bank vzrástol v piatkovom rannom obchodovaní o 1.5 %.
BKX,
+ 4.24%
získal 3.1 % a index S&P 500
SPX,
+ 3.06%
až 2.3%.

Bank of America vzrástla o 0.8 %, zatiaľ čo JPMorgan Chase vzrástla o 2.5 % a Citigroup o 3.2 %. Akcie Goldman Sachs sa posilnili o 4.9 %, Wells Fargo stúpol o 7.3 % a Morgan Stanley sa zvýšil o 5.6 %.

Analytik Citigroup Keith Horowitz, ktorý dospel k niektorým z rovnakých záverov ako Usdin, uviedol, že Bank of America zaznamenala v záťažovom teste „najneuspokojivejšie“ výsledky s odhadovaným zvýšením rezervy proti stresu o 90 bázických bodov (0.9 percentuálneho bodu). od JPMorgan Chase s 80 bázickým zvýšením svojej rezervy na stresový kapitál.

"Spätné odkupy sú pravdepodobne pozastavené pre BAC a JPM do 1Q23," povedal Horowitz. "Podľa nášho názoru neboli žiadni jednoznační víťazi, iba viac výsledkov, ktoré boli v súlade s predchádzajúcimi očakávaniami."

Zatiaľ čo M&T Bank zaznamenala veľký nárast o 220 bázických bodov v rezerve stresového kapitálu, Horowitz uviedol, že výsledok nebude mať žiadny vplyv na krátkodobé alebo dlhodobé spätné odkúpenia a odhady zisku na akciu.

Graseck z Morgan Stanley povedal, že Goldman Sachs vytvoril najväčšie pozitívne prekvapenie medzi bankami peňažných centier, pričom rezervy na stresový kapitál sa znížili o 10 bázických bodov, a to aj pri náročnejšom výhľade globálneho rastu a výhľadu podnikových úverov.

Graseck povedal, že zlepšenie spoločnosti Goldman odráža rast jej podnikania v oblasti spotrebiteľského bankovníctva a čistého úrokového príjmu a zlepšenie aktív.

Znížila svoj cenový cieľ pre Bank of America na 47 USD za akciu zo 49 USD, znížila svoj cenový cieľ pre Citi na 57 USD zo 60 USD a znížila cenový cieľ JPMorgan Chase na 149 USD zo 152 USD.

Záťažové testy mimo Wall Street vyvolali kritiku Fedu zo strany Better Markets, neziskovej skupiny zameranej na finančné reformy, ktoré udelili všetkým bankám známku.

„Napriek zvýšenej, takmer bezprecedentnej kombinácii súčasných otrasov a rizík pre ekonomiku a finančný systém – od pandémie a vojny až po prudko stúpajúcu infláciu a špekulatívne finančné bubliny – ktoré znižujú životnú úroveň väčšiny Američanov, záťažové testy Federálneho rezervného systému byť naďalej príliš bez stresu,“ uviedol Phillip Basil, riaditeľ bankovej politiky pre Better Markets, v pripravenom vyhlásení. „Keď všetky banky, ktoré sú príliš veľké na to, aby zlyhali, z roka na rok prejdú pohodlne, testy v skutočnosti banky v skutočnosti nestresujú ani netestujú.“