Ďalší čistý permský mini-major vzniká v storočí, fúzia Colgate

V súlade so vznikajúcim príbehom o bridlici, že „mierka sa rovná relevantnosti, " Centennial Resource Development, Inc. vo štvrtok oznámila dohodu o akvizícii v súkromnom vlastníctve Colgate Energy Partners III, LLC v obchode, ktorý oceňuje Colgate na 3.9 miliardy dolárov. Centennial nazval dohodu „fúziou seberovných“, uviedol vo vyhlásení, že vytvára čisto hernú spoločnosť Permian Basin s celkovou hodnotou podniku 7 miliárd dolárov.

„Táto transformačná kombinácia výrazne zvyšuje rozsah a poháňa narastanie vo všetkých našich kľúčových finančných a prevádzkových metrikách. Doplnkové aktíva Colgate s vysokou maržou sa prirodzene hodia pre Centennial a vytvárajú najväčšiu spoločnosť E&P s čistou hrou v Delaware Basin,“ uviedol vo vyhlásení Sean Smith, generálny riaditeľ Centennial. Keď bude fúzia dokončená v druhej polovici roku 2, zlúčená spoločnosť bude mať približne 2022 180,000 čistých nájomných akrov, 40,000 135,000 čistých akrov licenčných poplatkov a celkovú súčasnú produkciu približne XNUMX XNUMX Boe/d.

Spomedzi kľúčových momentov, ktoré viedli k fúzii, Centennial poukazuje na vysoko komplementárnu povahu aktív týchto dvoch spoločností, značnú hĺbku zásob, ktorá podporí vytváranie voľných peňažných tokov, a lepšiu schopnosť výrazne zvýšiť peňažné výnosy pre akcionárov. Tieto faktory boli, okrem iného, ​​kľúčovými faktormi takmer každej fúzie/akvizície uskutočnenej v bridlicovom svete v posledných rokoch, keď sa spoločnosti snažia zvýšiť svoj profil a význam vo vysoko konkurenčnej investorskej komunite.

V e-maile Andrew Dittmar, riaditeľ spoločnosti pre energetické údaje a analýzu Enverus, poznamenal, že „[t]ím v Colgate tvrdo pracoval na dosiahnutí rozsahu, ktorý by umožnil spoločnosti dosiahnuť verejnú kotáciu buď prostredníctvom IPO, alebo byť atraktívnym strategickým partnerom pri fúzii. Pokračujúce náročné akciové trhy pre nové E&P IPO robia rozhodnutie spojiť sa s existujúcim verejným operátorom zrejmou cestou k dosiahnutiu verejných trhov.

Dittmar tiež zdôraznil tému „rozsah sa rovná relevantnosti“ pre Centennial, pričom poznamenal, že „kombinácia s Colgate okamžite posúva spoločnosť do inej kategórie z hľadiska veľkosti trhu a prevádzkového rozsahu. Spoločnosť zvyšuje výrobu o ~110%, výmeru o ~140% a lokality o ~130%, pričom Colgate bude predstavovať ~56% podnikovej hodnoty zlúčenej spoločnosti. Cena sa zdá byť pre Centennial primeraná, niečo menej ako 10,000 XNUMX $/aker za vysokokvalitnú pozíciu Colgate.“

Vzniká tak ďalší mini-major zameraný na Perm, keďže boj o relevantnosť medzi investormi prostredníctvom zvýšeného rozsahu pokračuje v amerických bridlicových hrách.