Splatnosť dlhopisov sa pohybuje od 40 do 5.5 rokov. Apple nezverejnil, koľko peňazí zbiera alebo aké úrokové sadzby bude platiť, ale posledná správa od Bloomberg uviedla, že ponuka bola za XNUMX miliardy dolárov.
Goldman Sachs
,
Cenné papiere BofA a
JP Morgan
sú na čele ponuky, povedal Apple.
Emisia dlhopisov bola pre Apple už dlho kľúčovou stratégiou zvyšovania kapitálu. Spoločnosť vykonala a podobná ponuka v júli 2021 predala bankovky za 6.5 miliardy dolárov v štyroch častiach a k 25. júnu 2022 mala dlhodobý dlh vo výške 94.7 miliardy dolárov.
Akcie Apple v pondelok klesli o 0.8 %. Ratingová spoločnosť Moody's v decembri zvýšila dlhodobý rating Apple na AAA. Ide o najvyššie hodnotenie agentúry Moody's, ktoré sa udeľuje len spoločnostiam s najnižšou úrovňou úverového rizika. Iba
Microsoft
(
MSFT
) a
Johnson & Johnson
(
JNJ
) majú rovnaké hodnotenie medzi americkými spoločnosťami v
S&P 500.
Niektorým by emisia dlhov spoločnosti Apple mohla naznačovať, že výnosy dlhopisov – a úrokové sadzby – môžu byť stále príliš nízke, keďže spoločnosť stále vníma úver ako atraktívnu možnosť. Isté je, že výnos 10-ročnej štátnej pokladnice v júli klesol o 0.33 percentuálneho bodu na 2.64 %, čo je najväčší jednomesačný pokles výnosov od marca 2020.
Ale pre odborníka na dlhopisy Martina Fridsona sa to nezdá.
„Podľa 5-ročného modelu zlomu TIPS od JP Morgan investori v súčasnosti očakávajú, že inflácia bude o päť rokov na úrovni 2.8 %. To je nad 2% stanoveným cieľom Fedu, ale nemyslím si, že väčšina účastníkov trhu to považuje za alarmujúce,“ povedal Fridson.
„Takže ak sú fondy Fedu stále o niečo pod optimálnou úrovňou, nezdá sa, že by táto medzera bola obrovská.
To znamená, že predpovedá, že sadzby sa budú naďalej zvyšovať, čo mohlo motivovať vydanie spoločnosti Apple.
„Je možné, že finančný riaditeľ usúdil, že pravdepodobné sadzby smerujú vyššie; vyzerá to ako najlepšia príležitosť, ktorú si budeme musieť požičať na spätný nákup akcií na dlhú dobu, tak ju využime,“ povedal.
Okrem toho môže spoločnosť využívať nízke výnosy špeciálne pre vysoko kvalitných úverových emitentov, povedal Fridson. V júli klesol výnos spoločností s ratingom AAA o 31 bázických bodov podľa ICE Indices, čo je najväčší mesačný pokles od augusta 2019. Pre spoločnosť s ratingom AAA, ako je Apple, by to mohol byť daňovo efektívny spôsob aby sme akcionárom poslali pozitívnu správu, dodal.
Napíšte Sabrine Escobar na [chránené e-mailom]