Investori sa snažia zistiť, ako budú výsledky za júnový štvrťrok – a septembrové štvrťročné usmernenia – ovplyvnené prudkými menovými vetrom, postupom pri opätovnom otváraní čínskej ekonomiky po nedávnom zdĺhavom odstavení spojenom s Covidom a známkami spomalenia spotrebiteľských výdavkov.
V najnovších prírastkoch k série poznámky z Wall Street v nadchádzajúcom štvrťrokuAnalytička Morgan Stanley Katy Huberty a analytik Wells Fargo Aaron Rakers znížili svoje cenové ciele na akcie Apple (ticker: AAPL), aj keď si obaja ponechali svoje hodnotenie Overweight na akcii. Huberty, dlhodobo jedna z najvplyvnejších analytikov Apple, hovorí, že sa jej akcie páčia ako „úlet ku kvalite“ v čase poklesu, ale dodáva, že „nebúšime do stola do ziskov“.
Huberty znížila svoj cieľ na 180 dolárov z 185 dolárov; Rakers ide na $185 z $205.
Prihlásenie k odberu
Skontrolovať a zobraziť ukážku
Každý pracovný deň večer zdôrazňujeme následné trhové správy dňa a vysvetľujeme, na čom bude zajtra pravdepodobne záleží.
Huberty píše, že očakáva, že výsledky za jún budú mierne pod konsenzuálnymi odhadmi Street pre príjmy vo výške 82.5 miliardy USD a zisk na akciu vo výške 1.16 USD, pričom očakáva, že výnosy z počítačov Mac aj zo služieb budú podpriemerné, čo bude viac než kompenzovať očakávaný silný predaj iPhonov. Huberty predpokladá príjmy vo výške 80.6 miliardy USD a EPS 1.10 USD.
Hubertyho výhľad na tento štvrťrok predpokladá päťpercentný protivietor z meny, čo je nad tromi bodmi odporu, ktoré Apple predpovedal, ale s vplyvom nedostatku dodávok na spodnom konci smerovaného rozpätia spoločnosti 4 až 8 miliárd dolárov. Huberty je presvedčená, že predaj počítačov Mac a iPad bol ovplyvnený odstávkami v Číne – myslí si, že predaj iPadov bude v porovnaní s marcovým štvrťrokom nižší o 7 %, pričom počet počítačov Mac klesol o 26 %.
Huberty očakáva, že komentár Apple k makroekonomickým podmienkam bude „relatívne strážený“. Dodáva, že s „sentimentom zákazníkov s vysokými príjmami blikajúcimi náznakmi opatrnosti“ a silným dolárom, ktorý spôsobil, že Apple na niektorých medzinárodných trhoch zvýšil ceny, „existuje potenciál“, že konsenzuálne odhady na fiškálny rok 2023 sú príliš vysoké. Poznamenáva, že Street vidí príjmy na budúci rok vo výške 414.6 miliardy USD so ziskom 6.51 USD na akciu; jej vlastná prognóza počíta s výnosmi 408.8 miliardy USD a EPS 6.22 USD.
Na septembrový štvrťrok spoločnosť Huberty predpokladá príjmy vo výške 89.3 miliardy USD a zisky 1.27 USD na akciu, čo je o niečo menej ako konsenzuálne odhady príjmov vo výške 89.9 miliardy USD a EPS 1.31 USD.
Rakers si myslí, že výsledky za jún budú v súlade s odhadmi Street a že komentár spoločnosti k posledným príjmom primerane odráža protivetry z meny, Číny, Ruska a obmedzení ponuky. Jeho vlastný model vyžaduje príjmy vo výške 80.8 miliardy dolárov a zisky 1.14 dolárov na akciu. Rakers si myslí, že jeho prognóza pre iPhone na štvrťrok môže byť príliš nízka – ale jeho odhad pre Mac môže byť príliš vysoký vzhľadom na nedávne slabé údaje o trhu s počítačmi.
Rakers tvrdí, že kľúčom pre štvrťrok bude komentár k výhľadu. „Celkovo vidíme zhoršujúcu sa situáciu s ochorením Covid v Číne a mimo nej, zhoršujúce sa makroprostredie a zvyšujúci sa vplyv FX ako najväčšie riziká pre krátkodobé odhady, ale veríme, že Apple má dobrú pozíciu na zvládnutie týchto výziev a veríme, že dopyt po iPhone sa môže dariť lepšie. ako širší priemysel smartfónov,“ píše. "Veríme, že naša pozitívna téza o Apple zostáva nedotknutá."
Akcie spoločnosti Apple sú v stredu o 0.5 % vyššie na úrovni 151.80 USD.
Napíšte Ericovi J. Savitzovi na [chránené e-mailom]