Fond ARK odmieta: Vysoké úrokové sadzby si vyžiadajú ďalšiu obeť

ARK Fund, aktívne spravovaný Exchange-Traded Fund (ETF), od septembra 2022 klesá v dôsledku vysokej úrokovej sadzby. Fond ARK Cathie Wood za normálnych podmienok investuje takmer 65 % svojich aktív do domácich a zahraničných cenných papierov so zameraním na spoločnosti pracujúce na prevratných inováciách. 

Nediverzifikovaný fond by mohol investovať na rozvojových aj rozvíjajúcich sa trhoch. Tiež by mohla investovať do cenných papierov kótovaných na zahraničných burzách, amerických depozitných potvrdení (ADR) a globálnych depozitných potvrdení (GDR). Predchádzajúci 1-ročný výnos bol negatívny 39.55 %. S dividendami vo výške 0.52 USD a výnosmi od začiatku roka (YTD) 19.44 % sú čisté aktíva na úrovni 6.98 miliardy USD. 

Úpadok ARKK

Veľké poklesy vo fonde sú viditeľné u Tesla Inc a 2U Inc., čo tlačí fond k najhoršiemu týždennému poklesu od septembra 2022. Federálny rezervný systém je zároveň zjavne pripravený opäť zvýšiť úrokové sadzby. Ich top-holding – Tesla, tento týždeň klesla o 11 % a 2U klesla takmer o 18 %. 

Spolu s ďalšími minimami sa celkový stav fondu za týždeň znížil o 10 %, čo je údajne najhorší týždenný výkon, keďže v týždni končiacom sa 11.1. septembra 23 došlo k poklesu o 2022 %. Údaje naznačujú, že žiadny z 27 spoločnosti v portfóliu fondu bol tento týždeň v zelených číslach. 

Možné dôvody odmietnutia

Fond má hodnotu 7 miliárd dolárov a podarilo sa mu dotknúť sa neba počas pandémie v roku 2020 a je tiež považovaný za parameter tolerancie investorov k rizikovejším aktívam. Navyše, presvedčivá správa od Jeroma Powella, predsedu Federálneho rezervného systému, prednesená tento týždeň pred Kongresom, naznačila zvýšenie sadzieb v snahe obmedziť vysokú infláciu. Napriek niekoľkonásobnému masívnemu zvýšeniu sadzieb inflácia ešte stále neklesla na únosnú úroveň. 

Ďalšie zvyšovanie sadzieb by výrazne zavážilo na technológie zásobynajmä zvýšením nákladov na pôžičky a znížením hodnoty očakávaných budúcich ziskov. 

Na trhu kolujú špekulácie, že existuje 49-percentná šanca, že Federálny rezervný systém zvýši úrokovú sadzbu o 50 bázických bodov alebo v rozpätí od 5 % do 5.25 %. Predbežné percento šancí bolo minulý týždeň len 28 %. 

Todd Rosenbluth, hlavný analytik výskumných údajov vo VettaFi, vidí ARK ako dobrý barometer na kontrolu nálady trhov smerom k vysokorizikovým investíciám s vyššou odmenou. Navyše, toto ETF klesá, keď sa všeobecné zmýšľanie investorov posunie smerom k scenáru s rizikom. Možnou príčinou môže byť skutočnosť, že investície fondov do cenných papierov boli viazané na dlhodobé scenáre. 

Najlepšiu mesačnú výkonnosť fond zaznamenal v januári 2023, kde sa mu podarilo získať 25 %. K dnešnému dňu zostáva o 17 % vyšší. 

Scenár miery inflácie

Federálny rezervný systém zvyšuje svoju menovú sadzbu v boji proti inflácii. Miera inflácie v čase písania tohto článku bola 6.4 % za 12 mesiacov končiacich januárom 2023, čo podľa údajov Ministerstva práce USA zverejnených 6.5. februára 14 vzrástlo na 2023 ​​%. Je zrejmé, že inflácia sa neznižuje, preto nárast Fed sadzba. Ďalšia aktualizácia inflácie má vyjsť 14. marca 2023 o 8:30 ET a poskytne údaje za 12 mesiacov, ktoré sa končia februárom 2023. 

Andrew je blockchainový vývojár, ktorý svoj záujem o kryptomeny rozvinul už počas postgraduálneho štúdia. Je horlivým pozorovateľom detailov a zdieľa svoju vášeň pre písanie spolu s tým, že je vývojárom. Jeho backendové znalosti o blockchaine mu pomáhajú poskytnúť jedinečný pohľad na jeho písanie

Najnovšie príspevky od Andrew Smith (zobraziť všetky)