Keď medvede búšia do býkov, 2 indikátory silne naznačujú, že úľava je na ceste

Zatiaľ čo medvede v poslednej dobe bili býkov, vidíme úrovne na dvoch indikátoroch, ktoré naznačujú, že v ponuke môže byť určité uvoľnenie nedávneho tlaku. A ak by sa indexom podarilo uzavrieť pozitívny piatok po slabom otvorení, skôr by to podporilo naše špekulácie o úľave.

Nedávny predajný tlak pretrvával aj vo štvrtok, pričom všetky hlavné indexy uzavreli na svojich minimách dňa alebo blízko nich a všetky okrem jedného uzavreli pod príslušnými úrovňami podpory. Všetky ako také zostávajú v krátkodobých klesajúcich trendoch a ešte musia vykazovať známky zvrátenia nedávnej slabosti prostredníctvom ceny a trendu.

Teraz sme však toho názoru, že na obzore môže nastať určitá úľava na základe stochastických úrovní na grafoch, ako aj 1-dňových oscilátorov McClellan OB/OS.

Pozrime sa teraz bližšie. 

Na grafoch

Hlavné akciové indexy vo štvrtok uzavreli nižšie s negatívnymi internými hodnotami, keďže objemy obchodov vzrástli z predchádzajúcej seansy.

Všetci porušili podporu okrem Russell 2000 (pozri vyššie). Ako také sú všetky stále v krátkodobých klesajúcich trendoch a pod svojimi 50-dňovými kĺzavými priemermi.

Šírka trhu tiež pokračovala v oslabovaní, pričom kumulatívny postup/pokles línií All Exchange, NYSE a Nasdaq bol negatívny a pod ich 50 DMA.

Stochastické úrovne na každom z indexových grafov sú však extrémne prepredané a na úrovniach, ktoré sa zhodujú s výraznými trhovými rally niekoľkokrát za posledný rok. Zistili sme, že to naznačuje určitú krátkodobú úľavu.

Dáta

Oscilátory McClellan 1-Day Overbought/Oversold sa len boja extrémne prepredanosti a vysielajú podobný signál ako stochastické hodnoty (All Exchange: -93.38 NYSE: -98.7 Nasdaq: -91.86).

Percento emisií S&P 500, ktoré sa obchodujú nad ich 50-dňovými kĺzavými priemermi, skĺzlo na 35 % a zostáva neutrálne, keďže pomer Open Insider Buy/Sell sa zvýšil na 50.2 a tiež zostal neutrálny.

Detrendovaný Rydex Ratio (protikladný ukazovateľ), ktorý meria činnosť obchodníkov s ETF s pákovým efektom, vzrástol na 0.78 a zostáva neutrálny.

Tohtotýždňový protichodný pomer AAII Bear/Býk je 0.98 a tiež zostáva neutrálny.

Investors Intelligence Bear/Bull Ratio (23.5/50.6) (opačný ukazovateľ) zostáva neutrálny, keďže počet býkov a medveďov oproti predchádzajúcemu týždňu klesol.

Oceňovanie a výnosy

Predbežný 12-mesačný konsenzus odhadovaný zisk pre S&P 500 od Bloombergu klesol na 221.84 USD na akciu. Forwardový násobok P/E S&P ako taký skĺzol na 20.2-násobok, pričom „pravidlo 20“ zistilo reálnu hodnotu 18.2-násobku.

Výnos forwardových ziskov spoločnosti S&P je 4.95%.

Výnos 10-ročnej štátnej pokladnice zostal nezmenený na úrovni 1.83 %. Podporu na 10-ročné obdobie vidíme na úrovni 1.60% s rezistenciou na úrovni 1.93%.

Krátkodobý výhľad

Zatiaľ čo štvrtkový pokles pokračoval v nedávnej bolesti a zanechal trendy a šírku grafu v zlom stave, rozsah nedávneho výpredaja posunul stochastickú a McClellanovu úroveň k bodom, ktoré za posledný rok niekoľkokrát predchádzali dôležitým zhromaždeniam. Ak by sa trhy v deň po slabom otvorení uzavreli pozitívne, podporilo by to náš predpoklad určitej úľavy.