Keď sa turbulencie na akciových trhoch zvyšujú, táto téma ETF pritiahla v roku 32 zatiaľ 2022 % tokov: „Toto nie je žiadny blesk“

Je toto začiatok konca alebo koniec začiatku? Požiadali sme niekoľkých profesionálov z fondov obchodovaných na burze a trhov, aby nás previedli herným plánom pre žalúdok-vrúce kvapky a lámanie krku.

Netráp sa! Nízkonákladové ETF sú stále jedným z najlepších spôsobov, ako získať expozíciu na trhoch a zároveň sa vyhnúť riziku jednej akcie, ale prevedieme vás niektorými stratégiami a pomôžeme vám identifikovať, čo funguje a čo nie od začiatku rok.

Pošlite tipy alebo spätnú väzbu a nájdite ma na Twitteri na adrese @mdecambre alebo LinkedIn, ako to niektorí z vás zvyknú robiť, aby ste mi povedali, čo musíme pokryť.

Prečítajte si: Čo je to ETF? vysvetlíme.

Zlý

Top 5 víťazov za posledný týždeň	% Výkon
ETF iShares MSCI Russia ERUS	-14.1
VanEck Rusko ETF RSX	-13.3
ARK Genomic Revolution ETF ARKG	-12.6
ARK Innovation ETF ARKK	-11.6
ARK Fintech Innovation ETF ARCF	-11.1
Zdroj: FactSet, do stredy 19. januára, s výnimkou ETN a produktov s pákovým efektom. Zahŕňa NYSE, Nasdaq a Cboe obchodované ETF v hodnote 500 miliónov USD alebo viacr

...a to dobré

Hodnota v móde

ETF obal vo štvrtok zastihol analytika Bloomberg ETF Erica Balchunasa a previedol nás krajinou vo fondoch s indexom Nasdaq Composite Index
COMP
v korekcii a trhaný obchod s indexom Dow Jones Industrial Average
DJIA,
a širokotrhový index S&P 500
SPX
sa v januári stáva viac štandardom.

Jeho posolstvo bolo celkom jasné: hodnota je miesto, kde investori tento rok cítia, že musia byť, a predpovedal, že posun v hodnotovom faktore, v oblasti trhového klobúka, ustúpil do úzadia rastu a špičkových technológií. Akcie od finančnej krízy v roku 2008, zatiaľ v roku 2022, môžu byť skutočným problémom.

"Toto nie je blesk," povedal Balchunas. „Value [investori] hovoria, že je čas a ja som odhodlaný,“ povedal analytik Bloomberg Intelligence.  

čítať: Hodnotové akcie v posledných týždňoch predbehli rast. Je to falošný?

A nejde len o výkon hodnoty nad rastom, ktorý Balchunas vyzdvihuje. Doteraz 32 % čistého prílevu v tomto roku, alebo 5.6 miliardy USD zo 17.6 miliardy USD, smerovalo do hodnotových faktorov ETF.

A rozdelenie bolo rôznorodé. Viac ako 80 hodnotových ETF pritiahlo čistý prílev na čele s najväčšími Vanguard Value ETF
VTV
a iShares S&P 500 Value ETF
ive.

Medziročný lepší výkon je nadpriemerný, ale stále pozoruhodný, s porovnateľným iShares S&P 500 Growth ETF
IVW
pri pohľade na rozdiel viac ako 7 percentuálnych bodov medzi ním a IVE (pozrite si prílohu k doterajšiemu výkonu iShares Value ETF oproti rastu v tomto roku). Podľa údajov z trhu Dow Jones je to historicky najväčšia nadvýkonnosť za prvých 13 dní roka (na základe údajov z roku 2001).

A medzinárodná hodnota, ETF zamerané na faktor mimo USA, tiež bzučia. Hodnota ETF iShares MSCI EAFE
EFV
je v tomto roku zatiaľ o 4.8 % vyšší a patrí medzi tri najlepšie fondy priťahujúce investorov, povedal Balchunas.

Na druhej strane, rast je otrasený, ale väčšinu tejto bolesti pociťuje Invesco QQQ Trust
QQQ,
čo je zatiaľ v roku 6.4 pokles o 2022 % a z ETF odišlo približne 3.3 miliardy dolárov, čo predstavuje časť zo 6.5 miliardy dolárov, ktoré doteraz v tomto roku odtiekli z fondov rastových faktorov.

Sprievodca ETF obchodníkmi v teréne

Ako sa vám hrá na tomto šialenom trhu?

Rozprávali sme sa s Frankom Cappellerim, výkonným riaditeľom a technickým analytikom spoločnosti Instinet, a ponúkol nám niekoľko postrehov o krviprelievaní, ktoré videl, ako aj o potenciálnych príležitostiach.

Cappelleri povedal, že obchodníci s nákupom typu buy-the-dip môžu stratiť dôveru s týmto nedávnym záchvatom volatility. Povedal, že fakt, že sme sa ešte nedostali do takzvaných prepredaných podmienok, ho núti byť opatrný, aby sa na trh pustil oboma nohami.

S&P 500 nebol oficiálne prepredaný na základe ukazovateľov hybnosti, ako je index relatívnej sily, „od 3 – 12 dní v rade – jedna z najdlhších sérií v nedávnej histórii,“ povedal Cappelleri.

Trh stále hľadá prepredané údaje, ktoré by mohli signalizovať zdravý flush-out alebo kapituláciu býkov, čo by si mohlo zaslúžiť vstup na čoraz viac trhaný trh. Pokles, ktorý signalizuje vyplavenie alebo rally, ktorú musia manažéri fondov prenasledovať, môže byť jedným z indikátorov, že je čas nastúpiť, poznamenal. Ale je to len jeden faktor.

"Ako sa na to pozerám, nikdy neviete, ktorý z týchto odrazov bude mať význam," povedal Cappelleri.

Exec Instinet uviedol, že špekulatívne investície, ako napríklad Cathie Wood's ARK Innovation ETF
ARKK
a SPDR S&P Biotech ETF
XBI
sa „zrútili“.

Povedal tiež, že polovodičové fondy, ktoré predstavujú jadro perspektívy rastu technologického sektora, boli zatĺkané.

VanEck Semiconductor ETF
SMH
od začiatku roka klesol o 6.8 % a iShares Semiconductor ETF
SOXX
je vypnutá 7.6%.

"SMH alebo SOXX vyzerajú podobne [a skutočne] mali veľa tam a späť a teraz sa potenciálne rozpadajú z dvojmesačnej vrcholovej formácie," povedal Cappelleri s odkazom na symboly pre fondy.

Na čo by teda mali investori myslieť, keď trh bije?

Cappelleri povedal, že hľadajte aktíva a fondy, aby ste dosiahli nižšie minimá a vyššie maximá, aby ste pomohli určiť, či je účinný vzostupný alebo klesajúci trend. Povedal, že poznať rozdiel medzi vzostupným a klesajúcim trendom je kľúčové, pretože chcete predať rally v klesajúcom trende a kúpiť pokles v vzostupnom trende. (Okrem toho, dlhodobí investori by sa nemali snažiť načasovať trh)

Existujú oblasti, v ktorých sú v platnosti vzostupné trendy na základe metrík Cappelleriho. Materiály Vyberte sektorový fond SPDR
XLB,
ktorý kopíruje sektor materiálov indexu S&P 500 a fond SPDR pre priemyselný sektor
XLI,
ktorý sleduje priemyselné odvetvia, nie je ďaleko od ich maxima a oplatí sa kúpiť.

Cyklické sektory ako energetika
XX: SP500

XLE
a financií
XX: SP400

XLF
Aj v tomto roku boli zatiaľ horúce komunikačné služby
XX: SP500

XLC
bolo vidieť, ako sa snažia stabilizovať, povedal Cappelleri.

…a ešte jedna vec

Balchunas z Bloombergu hovorí, že individuálni investori prejavujú známky svojho záväzku voči tomuto trhu, čo môže slúžiť ako býčí indikátor pre niektorých pozorovateľov trhu. Povedal, že drobní investori vidia príležitosť na lacnú beta verziu a využívajú ju. Povedal, že maloobchod ukazuje „diamantové ruky“ krát 10, čo je výraz často používaný na platformách sociálnych médií na označenie investora, ktorý nie je naklonený predávať a dlhodobo drží dobrú investíciu.

Napriek tomu Balchunas vidí, že investície podobné hotovostným investíciám tiež rastú na popularite, keďže výnosy zo štátnych dlhopisov, ako napríklad 10-ročné
BX: TMUBMUSD10Y
a 2-ročné Pokladnice
BX: TMUBMUSD02Y,
a ako pretrvávajú turbulencie na trhu. ETF krátkych štátnych dlhopisov iShares
SHV,
ktorá sleduje trhovo vážený kôš krátkodobých cenných papierov, je jednou z oblastí, na ktorú poukázal, že zvyčajne ťahá toky medzi investormi, ktorí sa obracajú na hotovosť. ETF spravuje viac ako 13 miliárd USD a nesie 0.15% nákladový pomer, čo sa premieta do ročných nákladov 1.50 USD za každých investovaných 1,000 1 USD. Vyhlásil tiež mierne dlhodobejší iShares 3-XNUMX year Treasury Bond ETF
SHY,
ktorá nesie rovnaký pomer nákladov a spravuje 21 miliárd dolárov.

Populárne ETF číta

— To je zábal