Celoročné predpovede výletov na Ashtead. Mali by ste si dnes kúpiť akcie FTSE 100?

Cena akcií poskytovateľa prenájmu zariadení Ashtead Group v utorok vzrástla po aktualizácii usmernenia na celý rok.

S 50.80 GBP za akciu sa firma FTSE 100 naposledy v ten deň obchodovala o 1 % vyššie.

Mali by investori získať akcie v Ashteade po pôsobivom nedávnom obchodovaní?

Tržby a zisky stúpajú

Ashtead vo svojej aktualizácii obchodovania za druhý štvrťrok uviedol, že tržby vyskočili o 28% na 2.5 miliardy dolárov. To znamenalo, že tržby za šesť mesiacov do októbra vzrástli medziročne o 26 % na 4.8 miliardy USD.

Spoločnosť bola svedkom „pretrvávajúcej dynamiky na silných koncových trhoch“, ako uviedla, výsledok, ktorý posunul upravený zisk pred zdanením v druhom štvrťroku o 28 % vyššie na 688 miliónov dolárov. Zisk za prvý polrok vzrástol o rovnaké percento na 1.2 miliardy dolárov.

Ashtead v prvom polroku investoval 1.7 miliardy dolárov kapitálu do existujúcich lokalít a lokalít na zelenej lúke. Vynaložila tiež 609 miliónov dolárov na viac ako dve desiatky rýchlych akvizícií. Tieto výdavky pridali ďalších 72 miest k jej hlavnej obchodnej činnosti v USA.

Silný výkon povzbudil Ashtead, aby zvýšil predbežnú dividendu o 20 % oproti minulému roku na 15 amerických centov na akciu.

Čistý dlh spoločnosti vzrástol na konci októbra na 8.4 miliardy USD zo 6.4 miliardy USD v rovnakom bode v roku 2021. Pomer čistého dlhu k EBITDA medzitým dosiahol 1.6-násobok, v rámci cieľového rozpätia 1.5- až 2-násobok.

“Pozícia sily”

Obchod FTSE 100 uviedol, že „sme v silnej pozícii a so zvýšenou prehľadnosťou trhu máme prevádzkovú flexibilitu, aby sme využili príležitosti vyplývajúce z trhového a ekonomického prostredia, ktorému čelíme, vrátane obmedzení dodávateľského reťazca, inflácie a nedostatku pracovnej sily, všetky faktory, ktoré vedú k prebiehajúcim štrukturálnym zmenám."

Dodal, že „teraz očakávame celoročné výsledky pred našimi predchádzajúcimi očakávaniami a predstavenstvo hľadí do budúcnosti s dôverou.“

Čo hovoria analytici

V komentári k dnešným výsledkom Matt Britzman, akciový analytik v Hargreaves Lansdown, povedal, že „Ashtead dokázal odstrániť inflačné tlaky a poskytnúť silný prvý polrok s najvyšším a spodným rastom.“

Povedal, že jej najväčší trh v USA „ťaží z množstva fiškálnych politík zameraných na zlepšenie odolnosti infraštruktúry a dodávateľského reťazca,“ dodal, že „rozsah a odborné znalosti Ashtead by ju mali umiestniť ako kľúčového dodávateľa“.

Prečo som si kúpil akcie skupiny Ashtead

Minulá výkonnosť nie je vždy spoľahlivým ukazovateľom budúcnosti. Na jeseň 2019 som však kúpil akcie Ashtead do svojho vlastného portfólia po jeho silnej výkonnosti v predchádzajúcich rokoch. Požičovňa zariadení gigant bol najvýkonnejšie akcie Spojeného kráľovstva naprieč FTSE 100 aj FTSE 250 počas roka 2010.

V júni 2022 som po výraznom oslabení ceny akcií narástol aj o podiel v podniku.

Ashtead minul za posledné desaťročie a trochu veľa peňazí na vybudovanie svojej trhovej pozície v USA. Jej divízia Sunbelt mala ku koncu roka 11 trhový podiel 2021 %, čo je viac ako dvojnásobok jej podielu pred 10 rokmi.

Jej úspešná expanzia v tom čase priniesla silný rast ziskov a výnimočné výnosy pre akcionárov. A má dostatok hotovosti, s ktorou môže pokračovať v budovaní svojej pozície na vysoko fragmentovanom trhu.

Keďže sa ľudia čoraz viac rozhodujú prenajať si vybavenie namiesto nákupu, Ashtead je v pozícii rastúcej sily. Napriek tomu akcie spoločnosti vyzerajú na papieri pomerne lacno.

Dnes sa obchoduje s pomerom rastu ceny k zisku (PEG) 0.6 pre tento fiškálny rok. Hodnota pod 1 znamená, že akcia je podhodnotená. Pri súčasných cenách si myslím, že Ashtead je jednou z najlepších akcií s hodnotou FTSE 100.

Royston Wild vlastní podiely v Ashtead Group.