Najmenej 6 znakov ukazuje, že akciový trh sa začína rúcať

Tu je niekoľko trhových ukazovateľov, ktoré naznačujú ďalšie nerovnosti na ceste pred vami, alebo prinajmenšom zdôrazňujú nerovnomernú cestu trhu, ktorou sa doteraz prechádzali.

Technický vrak

Nasdaq Composite
COMP,
-1.15%
bol v zostupnej špirále. Populárny technologický index v stredu zaznamenal svoje prvé uzavretie na korekčnom území od marca, pričom uzavrel 10.69 % pod rekordným maximom z 19. novembra a splnil bežne používanú definíciu korekcie.

Okrem toho, Nasdaq Composite v utorok zaznamenal svoje prvé zatvorenie pod ostro sledovanou dlhodobou trendovou líniou od apríla 2020 – jeho 200-dňový kĺzavý priemer. Prekročenie jeho 200-dňovej lehoty môže byť presvedčivejším dôvodom na obavy pre optimistických investorov, vzhľadom na to, ako dlho bol index schopný zostať nad touto úrovňou.

Kríž smrti pre malých

2000-dňový kĺzavý priemer indexu Russell 50 zameraný na malú kapitalizáciu klesol pod svoj 200-dňový kĺzavý priemer. „Kríž smrti“ sa objaví, keď 50-dňový kĺzavý priemer (DMA) prekročí 200-DMA, čo mnohí pozorovatelia grafov tvrdia, že označuje miesto, kde sa krátkodobý úpadok mení na dlhodobejší klesajúci trend.

Small-caps, merané indexom Russell 2000
RUT,
-1.60%,
dopadli takmer rovnako zle ako technologické akcie, pričom medziročne klesli o 8.1 %.

Podľa ľudí z Dow Jones Market Data:

• Od svojho vzniku sa Russell 2000 dostal do kríža smrti dvadsaťšesťkrát, vrátane stredajšieho

• Priemerný počet obchodných dní, 50-dňový kĺzavý priemer zostáva pod 200-dňovým kĺzavým priemerom, je 104 obchodných dní

• V roku 2020 index strávil 103 obchodných dní s 50-dňovým kĺzavým priemerom pod 200-dňovým kĺzavým priemerom

500 indexu S&P 100

Strednodobý kĺzavý priemer indexu S&P 500, jeho 100-dňový, bol v stredu prelomený. Široký trhový index sa nezavrel pod touto úrovňou približne od októbra 2021. Pokles pod túto hranicu teraz môže signalizovať, že 200-dňová trendová línia môže byť ďalším poklesom.

Merač strachu

Ostro sledovaná miera volatility akciového trhu, ktorá sa často používa ako náhrada za úzkosť investorov, Cboe Volatiity Index
VIX,
+ 4.65%,
Typicky označovaný jeho tickerom „VIX“, bol po väčšinu roku 2022 zvýšený. Index, ktorý má dlhodobý priemer okolo 20, visel nad touto úrovňou. VIX, ktorý uzavrel na 23.85, sa obchoduje nad svojim 50-dňovým kĺzavým priemerom 20.24, ukazujú údaje FactSet.

Rozsah rastového potenciálu akciového trhu môže závisieť od indexu VIX, ktorý používa ceny opcií na akcie S&P 500 na meranie implikovanej alebo očakávanej volatility pre benchmark počas nasledujúcich 30 dní.

VIX sa pohybuje inverzne k akciám a rastúci VIX naznačuje, že investori vsádzajú na turbulencie v nasledujúcom mesiaci.

Skákací mostík

Jeden z najostrejšie sledovaných výnosov vládnych dlhopisov v Európe, 10-ročný nemecký štátny dlhopis, známy ako bund, sa prvýkrát od roku 2019 dostal do kladných hodnôt, čo poukazuje na široký výkyv vyšších globálnych výnosov.

Výnos 10-ročného nemeckého bund
TMBMKDE-10Y,
-0.009%
v stredu vzrástol až o 0.021 % s výnosom 10-ročného amerického ministerstva financií
TMUBMUSD10Y,
1.850%
na 1.826 % a 2-ročný štátny poklad
TMUBMUSD02Y,
1.047%
s výťažkom nad 1 %.

Trhy očakávajú agresívnu cestu politiky zo strany americkej centrálnej banky, ktorá sa vlní na globálnych trhoch, najmenej zo všetkých trhov v Amerike.

Rýchly rast výnosov vytvára tlak na akciový trh a nárast nemeckých dlhopisov môže prispieť k protivetru pre americké ministerstvo financií, pretože európski investori môžu vidieť určitú hodnotu v nákupe dlhopisov v kladnom pásme. Výnosy rastú pre dlh, keď ceny klesajú.

Pokles sektorov

Len 2 z 500 sektorov indexu S&P 11 sú zatiaľ v kladnom pásme za tento rok: energetika
SP500.10,
-0.66%,
až o 16 % a financií
SP500.40,
-1.65%,
nárast o 0.4 %. technológie
SP500.45,
-1.37%
a nehnuteľností
SP500.60,
-1.21%
zaznamenali doteraz najprudší pokles v roku 2022.