Austrálsky fond 130 miliárd dolárov vsádza, že inflácia bude pretrvávať

(Bloomberg) – Austrálsky suverénny fond je pripravený na pretrvávanie inflačných tlakov na celom svete a stavia sa, že zlato a iné komodity vykompenzujú obmedzené výnosy v rámci tried aktív.

Najčítanejšie z Bloombergu

Generálny riaditeľ Fondu budúcnosti Raphael Arndt povedal, že „niekoľko percent“ aktív firmy v hodnote 193 miliárd austrálskych dolárov (130 miliárd dolárov) je teraz investovaných do zlata, po tom, čo tento rok prvýkrát vstúpila do širšej sféry komodít. Rastúce úrokové sadzby na boj proti inflácii v kombinácii s vojnou a deglobalizáciou pracujú na podkopaní konvenčného rozdelenia portfólia akcií a dlhopisov v pomere 60:40, povedal.

"Chceme hľadať ochranu pred infláciou," povedal Arndt v piatkovom rozhovore. „Začali sme nakupovať komodity, zlato – vôbec prvýkrát – diverzifikovali sme naše expozície.“

S prepadom globálnych akcií a dlhopisov v tomto roku sa mnoho investičných spoločností potýka so spôsobmi, ako utlmiť svoje finančné prostriedky. Arndt očakáva, že zvýšené geopolitické napätie a deglobalizácia podnietia silnejšiu infláciu, čo bude vyžadovať, aby centrálne banky ponechali úrokové sadzby na reštriktívnych úrovniach. To zvyšuje riziko stagflácie, oslabuje výnosy akcií a zmenšuje obrannú úlohu dlhopisov, povedal.

Prečítajte si, ako lockstep pohyby rozbíjajú 60-40 portfólií

"Nie je rozumné zachovať rovnaký prístup k zostavovaniu portfólia," povedal Arndt s odkazom na pojem 60-40. Firma podrobne opísala svoj prístup vo výskumnom dokumente zverejnenom v pondelok.

Namiesto toho sa fond zameriava na aktíva, ktoré chránia pred rastúcimi cenami, ako sú komodity a reálne aktíva, ako aj na rizikový kapitál, súkromný kapitál a hedžové fondy. Medzitým spoločnosť minulý týždeň dokončila dohodu o prevzatí 3% podielu na letisku v Sydney, povedal Arndt.

Príbeh pokračuje

Infraštruktúrne aktíva

Arndt uviedol, že fond sa zaoberá „veľmi cielenými“ obchodmi s nehnuteľnosťami a infraštruktúrou a že akciový podiel na letisku v Sydney doplní jeho existujúcu držbu Telstra InfraCo Towers, siete infraštruktúry mobilných telefónov.

Fond tiež zriadil funkciu na riadenie likvidity v portfóliu, keďže šanca na ďalšiu destabilizujúcu udalosť, akou bola napríklad septembrová kríza britského zlatého trhu, zostáva prítomná v dôsledku pokračujúcich zmien sadzieb.

"Očakávame, že tieto typy prekvapení budú pokračovať, kým Fed stiahne likviditu z trhu," povedal.

Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP