Aviva skúma využitie peňazí akcionárov na financovanie projektov infraštruktúry

Aviva, jedna z najväčších poisťovacích skupín v Spojenom kráľovstve, plánuje použiť peniaze akcionárov na financovanie projektov infraštruktúry v počiatočnom štádiu, čo znamená zásadnú zmenu vo svojom domácom investičnom úsilí a napodobňuje prístup konkurenčného Legal & General.

Generálna riaditeľka Amanda Blanc, zástankyňa toho, aby poisťovne využívali svoju finančnú palebnú silu na investovanie do sociálnej infraštruktúry a projektov šetrných voči klíme, zdieľala plán v rozhovore pre Financial Times.

„Pozeráme sa na to, [či] investujeme peniaze našich akcionárov, ako aj peniaze našich poistencov do niektorých z týchto investícií do infraštruktúry vo veľmi raných fázach,“ povedala.

To by znamenalo, že na začiatku, napríklad keď bol stavebný projekt vo fáze predbežného plánovania, použiť iba akcionárske prostriedky. Potom, keď sa projekty realizujú a riziká sa znížia, „môžete ich presunúť z jednej časti vašej súvahy do druhej“, dodal Blanc.

Hoci je plán v počiatočnom štádiu, podľa osoby oboznámenej s myslením skupiny by sa prvá dohoda mohla uskutočniť už tento rok. Cielené investície by mali sociálny účel, napríklad budovanie v zanedbaných oblastiach alebo boj proti zmene klímy.

Malý tím na úrovni skupiny vyberie projekty, povedala osoba, s niektorými nápadmi Avivainvestičná vetva, Aviva Investors. Divízia je už uprostred trojročného plánu na presmerovanie 10 miliárd libier do britskej infraštruktúry a nehnuteľností.

Spoločnosť L&G, ktorá svoj prístup vyvinula v priebehu rokov, má teraz samostatnú divíziu, ktorá z vlastnej súvahy investuje do bývania, špecializovaných komerčných nehnuteľností a iných oblastí, ako je financovanie podnikov v počiatočnej fáze.

Táto divízia, L&G Capital, oznámila v máji svoju prvú investíciu v USA, pričom sa zaviazala 500 miliónov USD na partnerské financovanie nehnuteľností v sektoroch biologických vied a technológií.

Aktíva, ktoré L&G Capital vytvorí, môžu byť presunuté do dôchodkového podnikania skupiny, kde sa použijú na podporu dôchodkových prísľubov, alebo do podnikania v oblasti správy aktív, ktoré ich spravuje pre investorov tretích strán.

Vedúci predstavitelia poisťovní uviedli, že správne regulačné zmeny by mohli tieto kroky ešte viac podporiť. Vláda Spojeného kráľovstva chce zmeny regulačného režimu Solvency II, o ktorom sa v súčasnosti konzultuje, s cieľom uvoľniť miliardy na investície do reálnej ekonomiky.

Ale sektore vyvolalo obavy že aj pri plánovanom znížení kľúčového kapitálového vankúša by zmeny iných častí pravidiel mohli obmedziť poisťovateľov a ovplyvniť sumu, ktorú môžu investovať do dlhodobých aktív, ako je infraštruktúra.

„Ak sa to stane spôsobom, ktorý bol načrtnutý, neprinesie to v krátkodobom ani strednodobom horizonte očakávaný prínos pre investície do infraštruktúry Spojeného kráľovstva, bodka,“ Blanc povedal FT. "Nebude."

Kľúčovým bojiskom reformy je takzvaná párovacia úprava, ktorá poskytuje poisťovateľom zvýšenie solventnosti, ak na vyrovnanie svojich záväzkov používajú určité dlhodobé aktíva. Regulátor obozretného podnikania varoval, že úprava v súčasnej podobe neodráža primerane kreditné riziká.

Poisťovatelia však uviedli, že zmeny na riešenie tohto problému by boli z kapitálového hľadiska trestné a Spojené kráľovstvo by bolo menej konkurencieschopné ako EÚ, ktorá navrhla svoje vlastné reformy Solventnosti II.

V posledný decembrový deň vo funkcii generálneho riaditeľa Asociácie britských poisťovateľov Huw Evans varoval, že takáto zmena úpravy párovania by znamenala „takmer určite by sa stratila akákoľvek šanca na významný nárast zelených investícií“.

Úrad pre obozretnú reguláciu v apríli uviedol, že „širší balík reforiem, ktorý sa umožní položením [vyrovnávacej úpravy] na zdravý základ, by uľahčil investície do dlhodobých produktívnych aktív“.