Cena akcií Scottish Mortgage Investment Trust (LON: SMT) v posledných mesiacoch výrazne zaostávala za indexom FTSE 100. Akcie najväčšieho investičného trustu v Spojenom kráľovstve sa obchodovali za 654 p, čo je najnižšia úroveň od marca 2020. Z najvyššieho bodu v roku 58 sa prepadli o viac ako 2022 %.
Scottish Mortgage Investment Trust je lacný z nejakého dôvodu
Baillie Gifford's Scottish Mortgage je popredný fond, ktorý investuje do súkromných aj verejných spoločností prevažne v technologickom priemysle. V dôsledku toho mal prepad technologických akcií zásadný vplyv na jeho celkovú výkonnosť.
Scottish Mortgage dokonca zaostáva za inými populárnymi technologickými fondmi, vrátane Cathie Wood's Ark Innovation Fund, ktorý tento rok vzrástol o viac ako 20 %.
Sú na to dva hlavné dôvody. Po prvé, Scottish Mortgage má veľkú expozíciu vo vysoko nelikvidných súkromných spoločnostiach. Keď úrokové sadzby rastú, tieto spoločnosti sú zraniteľnejšie, pretože je ťažké nájsť kapitál.
Situáciu zhoršil pád banky Silicon Valley Bank, ktorá sa zamerala na vyhľadávanie technologických spoločností. Niektoré z najlepších trhov na súkromnom trhu sú Northvolt, Uptake Technologies a Blockchain.com. Investovala aj do dnes už skrachovanej Intarcia Therapeutics.
Po druhé, Scottish Mortgage je fond s vysokým pákovým efektom. Za posledných pár rokov vyskočila páka na 17 %, čo je najvyššia úroveň za viac ako desať rokov. V decembri 6 to bolo približne 2021 %. Vysoká zadlženosť fungovala v poslednom desaťročí dobre, keďže úrokové sadzby zostali na rekordne nízkej úrovni. Teraz, s tým, že Federálny rezervný systém bude pokračovať v pohybe, bude nový štandard relatívne ťažký.
Namiesto toho investujte do Invesco QQQ
Scottish Mortgage Investment Trust je bezpochyby lacný. Po prvé, jeho zľava na čistú hodnotu aktív (NAV) je približne 20 %. Toto lacné ocenenie však prichádza so strmými nákladmi.
Preto, keďže veľa ľudí investuje do SMT pre jej rastúce spoločnosti, odporúčam radšej investovať do Invesco QQQ. Pre začiatok, QQQ je ETF, ktoré sleduje index Nasdaq 100. Má aktíva vo výške viac ako 167 miliárd dolárov a nízky pomer nákladov na úrovni 0.20 %. Spoločnosť Scottish Mortgage zaznamenala pokles aktív. 350 miliárd libier v roku 2022 na 230 miliárd libier.
QQQ je lepší fond na investovanie ako Scottish Mortgage a Ark Innovation Fund, pretože sleduje najväčšie americké technologické spoločnosti ako Apple, Microsoft, Nvidia a Google. Všetky jej podiely sú vysoko likvidné spoločnosti, ktoré sú verejne obchodovateľné v USA.
Najdôležitejšie je, že QQQ je lacnejší fond na investovanie. Zatiaľ čo Scottish Mortgage historicky prekonala QQQ, zdá sa, že situácia sa mení, ako ukazuje graf nižšie.
Zdroj: https://invezz.com/news/2023/03/27/avoid-scottish-mortgage-trust-smt-shares-and-buy-this-instead/