(Bloomberg) - Jedna z najrýchlejšie rastúcich bánk v USA je na misii prebudovať priemysel. Dotklo sa to aj niektorých nervov.
Najčítanejšie z Bloombergu
Cross River Bank sa začala obracať naprieč finančnou sférou krátko po tom, čo Kongres začal uvoľňovať núdzové pôžičky v hodnote 800 miliárd dolárov na pomoc malým podnikom prežiť pandémiu. Málo známa 14-ročná firma na predmestí New Jersey čoskoro vybavovala pomoc rýchlejšie ako takmer každá iná banka.
Cross River je regulovaná banka, ktorá stojí za množstvom fintech startupov, od online poskytovateľov pôžičiek až po predajne kryptomien. Keďže technologické podniky priťahovali dlžníkov, Cross River vytvorila pôžičky, ktoré vygenerovali hrubé poplatky za spracovanie americkej pomoci vo výške približne 1 miliardy USD.
O dva roky neskôr jej rast pomohol získať ocenenie viac ako 3 miliardy dolárov v nedávnom kole financovania. Niektoré z týchto pôžičiek zabezpečených USA medzitým vykazujú určité známky problémov. Miera odpustenia dlhov je nezvyčajne nízka, čo je potenciálny náznak toho, že online dlžníci mohli program zneužiť a neobťažovali sa dodržať papiere, aby dlhy zrušili. Banky ako Cross River, ktoré USA vyzvali, aby urýchlene poskytli pomoc pri pandémii, neboli obvinené z protiprávneho konania.
Je to jedna z mála obáv, ktoré vznikli v posledných rokoch okolo tesne držanej spoločnosti poskytujúcej množstvo spotrebiteľského financovania, ktoré je tiež zabalené na predaj investorom z Wall Street. Od svojho založenia na pokraji finančnej krízy v polovici roku 2008 nadviazal Cross River partnerstvo s technologickými podnikmi, ktoré sú kto z koho, ktoré spochybňujú tradičné bankovníctvo – ako je krypto gigant Coinbase Global Inc., ťažká váha platieb Stripe Inc. a financovanie. platformy Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. a Affirm Holdings Inc.
Teraz Cross River plánuje využiť svoje zisky z obdobia pandémie a kapitálovú injekciu, ktorá nasledovala, na expanziu. Ako podniky v oblasti fintech dospievajú, snažia sa pridávať služby – transformujú sa z aplikácií, ktoré vykonávajú jednu alebo dve funkcie, na niečo viac ako diverzifikované spoločnosti poskytujúce finančné služby. Cross River im chce pomôcť rozvetviť sa.
„Poveriteľ na trhu sa chce stať platobnou spoločnosťou a naopak, platobné spoločnosti sa chcú stať poskytovateľmi pôžičiek,“ povedal generálny riaditeľ Cross River Gilles Gade. "Chceme tam byť pre oboch."
Niektoré z aktivít Cross River pobúrili štátne orgány. Bola medzi skupinou firiem, ktoré uzavreli dohodu s Coloradom v roku 2020 po tom, čo štát obvinil dvojicu nebankových poskytovateľov úverov z partnerstva s národnými bankami, ako je Cross River, aby poskytovali pôžičky s úrokovými sadzbami, ktoré miestne zákony považovali za príliš vysoké.
Nezhody o tom, ktorá firma je v takýchto situáciách „skutočným veriteľom“ a aké zákony sa uplatňujú, v posledných rokoch tlejú. V čase dohody Cross River pochválil generálneho prokurátora Colorada za vytvorenie rámca na vyriešenie problému. Ale širšia diskusia pokračuje. Keď analytici z Moody's Investors Service v júni skúmali 196 miliónovú emisiu cenných papierov krytých spotrebiteľskými úvermi od Cross River a inej banky, uviedli, že investori by mali zvážiť možnosť, že by úrady mohli prehodnotiť otázku skutočného veriteľa.
„Spoločenské riziko pre túto transakciu je vysoké,“ napísali autori správy Selven Veeraragoo a Pedro Sancholuz Ruda. "Veritelia na trhu priťahujú zvýšenú úroveň regulačnej pozornosti na štátnej a federálnej úrovni," a stále existuje šanca, že niektoré pôžičky by mohli byť považované za neplatné alebo nevymožiteľné.
Požičiavanie vákua
Vzostup Cross River predstavuje iróniu: Jedna z najrýchlejšie rastúcich bánk v Amerike náhodou prijala myšlienku, že ide o utilitu, označenie, ktorým opovrhujú mnohí tradiční veritelia, ktorí sa snažia prezentovať sa ako technologické platformy.
Banka sa zameriava na štrukturálne problémy vo finančnom systéme, ktoré Gade obviňuje zo zanedbania niektorých potenciálnych zákazníkov. Názov Cross River dokonca odkazuje na túto misiu, odvolávajúc sa na židovskú zásadu tikkun olam: poskytovanie služby na opravu sveta. "Snažíme sa prekročiť duchovnú rieku bankovníctva tým, že sa nepokúšame ponúknuť niečo, čo uviazlo v staroveku," povedal.
Ďalšia irónia: Veľké banky stále náhodne pomáhajú začínajúcim podnikateľom.
Tento podnik sa začal niekoľko týždňov predtým, ako pád Lehman Brothers Holdings Inc. vyvolal globálnu úverovú krízu. Veľké banky stonali pod ťarchou svojich skazených úverov, a keď sa stiahli zo spotrebiteľského financovania, vytvorilo sa vákuum a príležitosť pre online pôžičkové platformy. Mnohé z týchto finančných startupov potrebovali komerčnú banku, do ktorej by sa mohli zapojiť, aby mohli upísať svoje pôžičky.
V priebehu rokov Cross River zaznamenala rýchly rast. A keď v roku 2020 vypukla pandémia, tradičné banky opäť postúpili výhodu. Najväčšie boli spočiatku pomalé pri dokončovaní pôžičiek, pretože budovali systémy na automatizáciu procesu, takže légie malých podnikov sa dožadovali finančných prostriedkov. Niektorí zamestnanci pobočky začali zákazníkom hovoriť, aby vyskúšali online platformy na pôžičky. Títo privádzali žiadateľov o úver cez Cross River. V roku 2020 sa zaradil medzi troch najlepších poskytovateľov úverov.
Pred pandémiou spoločnosť Cross River zarobila len niekoľko miliónov dolárov ročne na poplatkoch a úrokoch z komerčných a priemyselných pôžičiek, podľa údajov poskytnutých federálnymi regulátormi. To sa rýchlo zmenilo, keď začala plynúť pomoc PPP. Údaje ukazujú, že medzi druhým štvrťrokom 2020 a koncom júna banka zarobila viac ako pol miliardy dolárov na príjmoch z komerčných úverov.
Odpúšťajúce pôžičky
Do konca programu pomoci poskytla spoločnosť Cross River takmer 480,000 XNUMX pôžičiek z programu ochrany výplaty Small Business Administration, čo je druhý najväčší poskytovateľ úverov v krajine Bank of America Corp. Program umožňuje odpustenie pôžičiek, ak dlžníci neskôr preukážu, že peniaze použili na pokrytie oprávnených nákladov.
Miera odpustenia úverov poskytnutých spoločnosťou Cross River však zaostáva za dlhmi vytvorenými mnohými konkurentmi. To je znepokojujúce znamenie, pretože legitímni dlžníci s väčšou pravdepodobnosťou založia papiere, aby sa vyhli splateniu.
„Nevybavené žiadosti o odpustenie pôžičiek sú potenciálnym indikátorom podvodu,“ uvádza sa vo februárovej správe úradu generálneho inšpektora SBA Hannibala „Mikea“ Wareho. "Dlžníci, ktorí podvodne získali PPP úver, pravdepodobne nepožiadajú o odpustenie úveru."
Z PPP pôžičiek Cross River v roku 2020 nebolo k júlu odpustených 16.4 % oproti 5 % úverov v rámci programu za daný rok. Miera odpustenia úverov Cross River na rok 2021 podobne zaostávala za širšou krajinou.
Cross River poukazuje na to, že takéto ukazovatele označené strážnymi psami nie sú to isté ako skutočné dôkazy, že dlžníci sa podieľali na podvodoch. V skutočnosti existuje množstvo dôvodov, prečo sa dlžníci môžu rozhodnúť nepožiadať o odpustenie, vrátane toho, že možno neminuli peniaze spôsobom, ktorý spĺňa podmienky pre daný krok programu. Alebo jednoducho nedokážu dodržať papiere.
Cross River poznamenáva, že narýchlo vytvorený americký program uspel v cieli udržať podniky nad vodou. Uvádza tiež výskum, ktorý ukazuje, že poskytovatelia finančných úverov boli pri pomoci čiernym a hispánskym majiteľom firiem efektívnejší.
Vláda vyjadruje znepokojenie nad množstvom pôžičiek, ktoré širší program rozšíril na ľudí, ktorí klamali v žiadostiach, pričom často používali ukradnuté identity. Dozorný orgán SBA v máji uviedol, že odhalil 70,000 4.6 potenciálne podvodných pôžičiek v celkovej výške viac ako 10 miliardy dolárov. Tento mesiac prezident Joe Biden podpísal legislatívu, ktorá ustanovila 19-ročnú premlčaciu lehotu pre podvody súvisiace s programom PPP aj s programami SBA na pôžičky pri katastrofách spôsobených ekonomickou ujmou-XNUMX.
Veritelia sú však vo všeobecnosti chránení pred obviňovaním. SBA ponúkol na začiatku pandémie výslovné usmernenie, v ktorom uviedol, že je zodpovedný iba za vykonanie „kontroly v dobrej viere“ výpočtov a dokumentácie predloženej dlžníkmi – čo je vysoká latka pre uvalenie zodpovednosti.
„Pokiaľ ide o veriteľov, myslím si, že len tie skutočne krikľavé prípady budú tie, v ktorých vláda skutočne ide po ľuďoch,“ povedal Elisha Kobre, partner právnickej firmy Bradley Arant Boult Cummings.
Nie je presne jasné, do akej miery rast Cross River v posledných rokoch prospel vedúcim pracovníkom a zakladateľom s podielmi v spoločnosti. Podanie naznačilo, že generálny riaditeľ mal na konci roka 7.9 zhruba 2016% úplne zriedený podiel. Ale úzko držaná firma nezverejňuje svoju kompenzáciu, ktorá v mnohých bankách zahŕňa akcie, ani nešpecifikuje zrieďujúci vplyv svojich fundraisingov.
Gade odmietol komentovať svoj čistý majetok. „Boh vedie moju šekovú knižku,“ povedal, keď ho v rozhovore napadli.
Ale po poslednom kole financovania, povedal, inštitucionálni investori držia asi 30 % firmy, pričom zvyšok je v rukách „starých“ súkromných investorov.
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html