Bank of England reaguje na „materiálne riziko pre finančnú stabilitu Spojeného kráľovstva“, čo spôsobuje pokles 10-ročných výnosov o 40 bázických bodov

Takzvaný „minirozpočet“ v Spojenom kráľovstve vyvolal volatilitu trhu, ktorá bola naposledy zaznamenaná počas roka 2008 finančná kríza a havárii Covid-19. Konkrétne, balík znížení daní v celkovej výške 45 miliárd libier (~ 47.59 miliardy dolárov) s cieľom pomôcť domácnostiam vyrovnať sa s infláciou a rastúcimi cenami energií znepokojil investorov, že krajina sa príliš zadlžuje. 

Keďže inflácia v krajine zúri na úrovni 9.9 %, Spojené kráľovstvo už možno vstúpilo do recesie, čo prinútilo Bank of England (BoE) konať rýchlo zastaviť ďalšiu krízu tým, že pozastaví svoj program predaja prasničiek a namiesto toho nakúpi dlhodobé dlhopisy. 

Welt's Holger Zschaepitz sa dostal na Twitter 28. septembra, aby sa ukázali dôsledky, ktoré mala takáto akcia na 10-ročné výnosy Spojeného kráľovstva, ktoré klesli o 40 bázických bodov (bps).

„Výnosy v Spojenom kráľovstve za 10 rokov klesli o 40 bázických bodov po tom, čo Bank of England oznámila, že nakúpi dlhodobý vládny dlh, keďže úrokové sadzby sa blížia k 5 %, čo predstavuje „podstatné riziko pre finančnú stabilitu Spojeného kráľovstva“.

Dôchodkové fondy stláčajú

Experiment s „mini rozpočtom“ spôsobil, že mnohé penzijné fondy v Spojenom kráľovstve naliehavo žiadali viac hotovosti, aby splnili výzvy na dodatočné vyrovnanie, keďže ceny vládnych dlhopisov Spojeného kráľovstva stlačili portfólio 60/40, kde dlhopisy mali chrániť portfóliá pred infláciou a úrokovou mierou. riziko. 

Tieto otrasy spôsobili, že penzijné fondy predávali dlhopisy, aby uspokojili problémy so solventnosťou, čím sa problém ešte zhoršil, pričom BoE uviedla, že od 28. septembra bude vykonávať dočasné nákupy dlhodobých vládnych dlhopisov Spojeného kráľovstva na tak dlho, ako to bude potrebné na stabilizáciu trhov.   

Čia je to chyba?

Medzitým sa zdá, že účastníci trhu obviňujú kancelárku Spojeného kráľovstva Kwasi Kwarteng zo zníženia daní, zatiaľ čo ministerstvo financií obviňoval širšia volatilita svetového trhu. 

„Globálne finančné trhy zaznamenali v posledných dňoch výraznú volatilitu. <…> Kancelár sa zaviazal k nezávislosti Bank of England. Vláda bude pokračovať v úzkej spolupráci s bankou pri podpore jej cieľov finančnej stability a inflácie.

Vyzerá to tak, že Spojené kráľovstvo môže byť od tohto momentu nútené k vyšším a rýchlejším zvyšovaniu sadzieb, aby sa na trhy prinieslo veľmi potrebnú stabilitu. Len čas ukáže, ako ďaleko a ako rýchlo musí BoE zájsť, aby vrátila investorom optimizmus na britské trhy. 

Napokon, keďže Bank of England zápasí s klesajúcou librou, jej viceguvernér Jon Cunliffe tiež tvrdil, že blockchain prijatie na všetkých trhoch príliš zložité na integráciu.

Nakupujte akcie teraz s Interactive Brokers – najpokročilejšou investičnou platformou

Vylúčenie zodpovednosti: Obsah na tejto stránke by sa nemal považovať za investičné poradenstvo. Investovanie je špekulatívne. Pri investovaní je váš kapitál ohrozený.