Bankové očakávanie zníženia RRR pozdvihlo trhy

Kľúčové správy

Ázijské akcie mali zmiešanú noc, keďže Čína, Hongkong a Japonsko dosiahli lepšie výsledky. India, Filipíny a Thajsko zároveň začali predĺžený víkend skoro pred zajtrajším sviatkom Veľkého piatku. Pevninské médiá informovali, že 100 miest znížilo úrokové sadzby hypoték, čo viedlo k ďalšiemu silnému dňu na akciách nehnuteľností v Číne a Hongkongu. Realitné dlhopisy sa zdajú byť voči tomuto kroku skeptické, hoci ide o trochu spiacu rally a protichodný krok k príbehu Lehman z Evergrande China.

Čínske akcie vzrástli v očakávaní, že PBOC zajtra zníži pomer povinných minimálnych rezerv bánk (RRR), strednodobý úverový nástroj a potenciálne aj hlavnú úrokovú sadzbu. Po včerajšom vyhlásení premiéra Li a Štátnej rady to vyzerá ako hotová vec. Na tlačovej konferencii po skončení 1^st štvrťročné štatistiky sa reportéri pýtali na podporu menovej politiky PBOC. Áno, robí sa to tak, ako uviedla PBOC „...nový tlak na znižovanie ekonomiky sa zvýšil“ poháňaný obmedzeniami súvisiacimi s ochorením COVID a v menšej miere aj politikou globálnej centrálnej banky na potlačenie inflácie sprísňovaním úrokových sadzieb. Dôkaz A: Južná Kórea cez noc zvýšila sadzby o +0.25 %. Hongkonské kótované internetové akcie boli značne vyššie, aj keď Alibaba HK bola nižšia o -3.05 % v titulkoch, že Ant Group bude vyšetrovaná po tom, čo bol šéf vlády Hangzhou zatknutý pre obvinenia z úplatkárstva. Alibaba vlastní 1/3 Ant, hoci titulky sa zdajú horšie ako akýkoľvek ekonomický dopad.

Včera sme spomenuli domáce spotrebiče, autá a EV ako zameranie podporných politík. Žiadne prekvapenie medzi dnešnými najlepšími výkonmi v Číne, konkrétne Midea +3.8 %, Haiser +4.11 % a Gree +1.66 %. Politika zvyšovania spotreby tiež zdvihla základné potraviny, ako sú zásoby alkoholu. Ak si spojíme body, nemal by mať lepší výkon aj elektronický obchod?

Dnes ráno som si všimol, že kótovanie JD.com v Hong Kongu za posledných dvadsať obchodných dní vyskočilo na 50 % z obchodovanej hodnoty jeho ADR v USA. Ak sa pravidlá Southbound Stock Connect uvoľnia, aby umožnili sekundárne ponuky, NetEase HK a JD.com HK by boli hlavnými kandidátmi na základe ich nadpriemerného objemu v Hong Kongu.

Index Hang Seng oproti včerajšku získal +0.67 %, zatiaľ čo Hang Seng Tech +1.2 % z objemu -1.3 %, čo je len 67 % ročného priemeru. Dnes bolo 1 postupujúcich oproti iba 435 klesajúcim. Shorts mohli pokryť vstup do predĺženého víkendu, keďže krátky obrat klesol - o 48% oproti včerajšku, čo je 8% 87-ročného priemeru. Rastový faktor dnes prekonal hodnotu, pretože všetky sektory boli pozitívne, pričom Alibaba HK ich stiahla nadol menej diskrečne. Ekosystémové zásoby elektromobilov mali silný deň. Zdravotníctvo, nehnuteľnosti a základné výrobky viedli trh vyššie, keď získali +1 %, +3.51 % a +3.14 %. Tencent a Meituan zaznamenali malý čistý nákup cez Southbound Stock Connect, keďže investori z pevniny boli čistými nákupcami hongkonských akcií.

Shanghai, Shenzhen a STAR Board získali oproti včerajšku +1.22 %, +1.11 % a +1.11 % v objeme -0.64 %, čo je 81 % 1-ročného priemeru. Pokrokári predbehli klesajúcich 3:1, pretože kvalitatívne faktory mali silný deň. Nehnuteľnosti +4.07 %, základné tovary +3.25 %, energie +2.72 % a diskrečné +2.45 %, kým priemyselné odvetvia a verejné služby boli nižšie o -0.02 % a -0.35 %. Northbound Stock Connect bol dnes zatvorený. Štátne dlhopisy sa zotavili, CNY klesla oproti USD o -0.05 % a medi +0.03 %.

Výmenné kurzy, ceny a výnosy z minulej noci

• CNY / USD 6.37 oproti 6.37 včera
• CNY / 6.95 EUR oproti 6.90 včera
• Výnos z 10-ročného štátneho dlhopisu 2.77% oproti 2.76% včera
• Výnos z dlhopisu čínskej rozvojovej banky za 10 rokov 3.00% oproti 3.00% včera
• Cena medi + 0.03% cez noc