Akcie bánk rastú v utorok, ako sa pýtajú investori

Kľúčové jedlá

• Bankoví investori boli na divokej jazde, pretože kolaps Silicon Valley Bank a Signature Bank spôsobil v pondelok rozsiahly výpredaj
• Čerpanie bolo obzvlášť výrazné v menších regionálnych bankách, kde sa investori a držitelia vkladov ponáhľali do väčších bánk.
• V utorok došlo k určitému obratu, pretože mnohé z týchto akcií sa odrazili späť

Začiatkom minulého týždňa naše kanály Slack diskutovali o tom, že týždeň predtým bol z hľadiska finančných správ pokojný. Potom v priebehu niekoľkých dní skolabovali dve banky a vyzeralo to, že ich môžu nasledovať ďalšie.

Dávať pozor, čo si praješ!

A zatiaľ čo Silicon Valley Bank a Signature Bank už neexistujú, regulačné orgány zasiahli a zabezpečili, že vkladatelia v týchto bankách budú mať prístup k svojej hotovosti. To znamená, že spoločnosti môžu robiť mzdy a platiť dodávateľom v dôsledku udalosti, ktorá mala obavy z možnej nákazy do širšieho bankového systému.

Dokonca aj po bezpečnostných opatreniach, ktoré ohlásili Federálny rezervný systém a FDIC, pondelkové obchodovanie zaznamenalo pokles cien akcií v celom bankovom sektore. Najhoršie boli zasiahnuté regionálne banky, pričom First Republic Bank klesla o 61.83 % a Western Alliance Bancorp klesla o 47.06 % a veľké banky ako Bank of America (-5.85 %) a Wells Fargo (-7.13 %) neboli imúnne voči volatilite.

Zatiaľ čo investori v SVB videli, že ich akcie klesli na nulu, vaše portfólio nemusí postihnúť rovnaký osud. Q.ai's Investičné súpravy použite AI na analýzu a predpovedanie výkonnosti v rámci širokej škály akcií, ETF, komodít a iných aktív, pričom ich každý týždeň automaticky vyvažujete na základe týchto predpovedí.

Nielen to, ale aj naše Súpravy základov vám umožní pridať Ochrana portfólia, ktorá využíva AI na posúdenie citlivosti vášho portfólia na rôzne formy rizika a potom automaticky implementuje sofistikované hedgingové stratégie na ochranu pred nimi.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.

Prečo banky kolabujú?

Emisie s bankou Silicon Valley Bank (SVB) a Signature Bank môžu spôsobiť krízu likvidity. SVB bola banka, ktorú si vybrali startupy a ich zakladateľov, zatiaľ čo Signature Bank sa v posledných rokoch výrazne angažovala v poskytovaní bankových služieb pre krypto spoločnosti.

Ako môžete očakávať, znamená to, že klientska základňa týchto bánk potrebovala prístup k hotovosti. Keďže technologický sektor zažíva hromadné prepúšťanie a znižovanie nákladov a kryptomeny sú v ešte horšej pozícii, peniaze odtekali rýchlo a pritekali oveľa pomalšie.

To sa stáva problémom pre každú banku, pretože spôsob, akým bankový systém funguje, je cez proces nazývaný frakčné rezervné bankovníctvo. Znamená to, že banky nemajú v danom čase prístup ku všetkým svojim vkladom.

Spôsob, akým vytvárajú zisky, je požičiavanie týchto peňazí alebo ich investovanie.

V prípade SVB boli tieto prostriedky investované do dlhodobých cenných papierov krytých hypotékou. Samotné tieto investície sú kvalitné, no boli kúpené v čase, keď boli sadzby na historických minimách.

Ceny dlhopisov sa pohybujú inverzne k sadzbám, čo znamená, že keď sadzby stúpajú, ceny dlhopisov klesajú.

Je dôležité pochopiť, ako to funguje.

Povedzme, že SVB kúpila 10-ročné hypotekárne záložné listy v hodnote 10 miliárd USD za 1.5 %. Zároveň povedzme, že 10-ročná sadzba americkej štátnej pokladnice je 0.25 %. To znamená, že cenné papiere kryté hypotékou platia maržu o 1.25 % nad sadzbou štátnej pokladnice, pretože hoci sú hypotéky celkom bezpečné, nie sú také bezpečné ako americká vláda.

Teraz povedzte, že Fed zvýši sadzby počas nasledujúcich 12 mesiacov a SVB si teraz môže kúpiť 10-ročnú štátnu pokladnicu USA s 2% výnosom.

Predstavte si teraz, že by SVB chcelo predať svoje hypotekárne záložné listy. Prečo by ich niekto kupoval za 10 miliárd dolárov za 1.5% výnos, keď si mohol kúpiť bezpečnejšiu investíciu (americké štátne pokladnice) s rovnakým výnosom?

Samozrejme, nechceli.

Aby teda SVB predala svoje dlhopisy, museli by ste ich predať za cenu, ktorá udrží maržu nad americkými štátnymi dlhopismi na úrovni 1.25 %. Znamená to, že tieto hypotekárne záložné listy by mali trhovú hodnotu 4.61 miliardy USD, aby investorovi poskytli výnos 3.25 %.

Pre SVB to znamená, že sedia na veľkej papierovej strate. A presne to sa stalo, no v ešte väčšom meradle.

Treba mať na pamäti, že títo držitelia dlhopisov dostanú svoj kapitál späť na konci obdobia, takže ak by SVB mohla držať svoje aktíva dlhodobo, naďalej by dostávali svoj úrok a nakoniec by dostali všetky svoje aktíva. investícia späť.

Bankový run znamenal, že nemali taký luxus.

Čo sa deje s akciami bánk?

Bola to absolútna horská dráha. Koncom minulého týždňa a v pondelok došlo k masívnym poklesom vo všetkých oblastiach, ale najmä v menších regionálnych bankách podobnej veľkosti ako SVB a Signature Bank.

Investori a držitelia vkladov preskočili do väčších bánk v obavách o stabilitu menších hráčov ako First Republic Bank (-61.83 %), Western Alliance Bancorp (-47.06 %) a Zion Bancorp (-25.72 %).

Dokonca aj akcie veľkých bánk sa stiahli, pretože obavy z dôsledkov krachov bánk vyvolali tlak na predaj. JPMorgan Chase v pondelok klesla o 1.8 %, Bank of America klesla o 5.81 %, Wells Fargo sa stiahla o 7.13 % a Citi klesla o 7.47 %.

V utorok však došlo k veľkému obratu, keď sa obchodníci vrhli na lacné akcie a boli si istí, že nové opatrenia regulátora udržia bankový sektor stabilný a bezpečný.

Najväčší porazení z pondelka sa v utorok stali niektorými z najväčších víťazov.

First Republic Bank vzrástla o 26.98 %, kým Western Alliance Bank uzavrela o 14.98 %. Nie všetky banky však skončili deň v zelených číslach. Spoločnosť Zion Bancorp skončila s poklesom o 3.34 % napriek tomu, že otvorila obchodovanie s nárastom o 21.65 % pri otvorenom trhu a Comerica bola v popoludňajších hodinách hore o 5 % a skončila s poklesom o 0.81 %.

Je pravdepodobné, že počas zvyšku týždňa budeme naďalej svedkami volatility. Podľa toho, či sa okolo SVB objavia nejaké nové informácie, alebo či sa dostanú pod tlak nejaké iné banky, to môže trvať podstatne dlhšie.

Dnes bolo hlásené, že ratingová agentúra Moody's podrobila americké bankám kontrolu vzhľadom na vysokú úroveň neistoty v tomto sektore.

Sčítané a podčiarknuté

Pre investorov to môže znamenať, že náročné prostredie pretrváva. Nikto nechce byť na nesprávnom konci bankových akcií, ktoré za jediný deň klesnú o dvojciferné čísla. Pre investorov je kľúčovým spôsobom riadenia tohto rizika diverzifikácia.

A nejde len o diverzifikáciu medzi bankami, ale aj medzi sektormi, krajinami a triedami aktív.

To znamená, že či už ide o bankovú krízu, nedostatok mikročipu, technickú haváriu alebo problémy s dodávateľským reťazcom supermarketov, vaše portfólio nebude výrazne ovplyvnené žiadnym jediným problémom alebo problémom.

A ak naozaj chcete prebiť správu svojho portfólia, AI môže byť vašou novou tajnou zbraňou. V Q.ai je naša AI poháňaná Investičné súpravy poskytujú podstatnú diverzifikáciu pre každodenných investorov.

Absolvujte náš Súprava Value Vault, ktorá napríklad používa AI na analýzu širokého spektra investícií s cieľom nájsť spoločnosti, ktoré sú podhodnotené so silnými súvahami a peňažným tokom. Ide o hodnotové investovanie podľa vzoru slávneho Warrena Buffeta s modernou AI.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.