Medvedí trh Playbook s vertikálnymi porušeniami

Ako by ste chceli byť na pálke a poznať ihrisko, ktoré prichádza? Tento druh prehľadu robí rozdiel v baseballe – a investovaní.

X

O koľko jednoduchšie by ste mohli riadiť medvedí trh, keby ste si ho rýchlo všimli a vedeli, ako sa bude pravdepodobne vyvíjať klesajúci trend? Keď korekcia akciového trhu začína „vertikálnym porušením“, máte dobrý herný plán založený na historickom precedense. Poskytuje vám vnútornú výhodu pri ochrane vášho kapitálu.

Štúdie medvedieho trhu

Máme veľa štúdií o spodnej časti medvedieho trhu. The nasledujúci deň je naším preferovaným signálom, aby sme vedeli, kedy znovu vstúpiť na akciový trh po trestajúcej korekcii. Zatiaľ čo signál je prítomný na začiatku každého býčieho trhu, nefungujú všetky nasledujúce dni. Chceli sme pochopiť, čo odlišuje dlhotrvajúce a náročné korekcie oproti kratším a obmedzeným stiahnutiam. Existovali faktory, ktoré by nás mohli varovať, keď sa objavujúca sa korekcia bude pravdepodobne ťahať mesiace s viacerými neúspešnými kontrolami?

Pri pohľade na neúspešné následné dni sme si všimli niečo o vrcholy akciového trhu ktorá im predchádzala. Vieme, čo je na burze typické.

Distribučné dni predaje s vyšším objemom sa začínajú hromadiť. Budete mať nejaké dni hore, ale tie sú zatienené dňami poklesu. Straty sú väčšie ako zisky. Kľúčové kĺzavé priemery rastú kvôli predchádzajúcemu vzostupnému trendu, ale index klesá natoľko, aby ich splnil. Korekcia na akciovom trhu je nakoniec strmšia a môže dokonca viesť k medvediemu trhu. Vertikálne porušenie je však iné.

Vertikálne porušenie definované

Určujúcim faktorom vertikálneho porušenia je strmosť poklesu vychádzajúceho z vrcholu akciového trhu. Počet dní poklesu nie je len o niečo vyšší ako dní vzostupu. Sú ohromujúce. Môžete vidieť niekoľko dní predaja s jediným slabým pokusom o zisk. Aspoň jeden z posledných dní bude vyčnievať medzi nedávnymi akciami. Je oveľa väčší ako ktorýkoľvek z dní okolo neho. Veľký poklesový deň sa často blíži k poklesu o 3 % alebo viac.

Napokon, pokles neklesá len na 50-dňový alebo 200-dňový kĺzavý priemer. Prerezáva sa cez čiaru. Keď uvidíte tento signál, môžete očakávať aspoň pár mesiacov trhanej akcie a možno aj medvedieho trhu.

Vezmite si medvedí trh z posledného štvrťroka 2018. The prelomenie 50-dňového kĺzavého priemeru nebolo neobvyklé (1). S poklesom o 1.8 % 4. októbra to bolo hlbšie ako nedávna akcia. Pred tým sa však index Nasdaq z veľkej časti pohyboval tam a späť. Napriek tomu stačilo, aby IBD zmenila svoj trhový výhľad na „rastúci trend pod tlakom“.

Do 10. októbra bol vzhľad veľmi odlišný. Ako sa index predieral cez 200-dňový kĺzavý priemer (2), denný pokles bol oveľa horší na úrovni 4.1 %. Netýkal sa však len tohto dňa. Z predchádzajúcich piatich obchodných dní bol iba jeden pozitívny. Dokonca aj ten jeden deň sotva skončil. Takto vyzerá vertikálne porušenie.

Trhový výhľad IBD prešiel na „trh v korekcii“ a bol to polovičný bod v prvej z troch vĺn nadol (A).

Kniha medveďov

Akonáhle dôjde k vertikálnemu porušeniu, existujú určité veci, ktoré môžete očakávať od medvedieho trhu. Závažnosť vertikálneho porušenia zvyčajne potrebuje čas na zahojenie. Očakávajte aspoň pár mesiacov, kým sa trhová rally opäť zmocní. To znamená, že váš prvý jeden alebo dva dni sledovania sú po vertikálnom porušení náchylnejšie na zlyhania.

V určitom bode predaja by ste mali očakávať odraz. Začali sme rally na konci októbra a 7. novembra sme mali nasledujúci deň (3). Nič nevyzeralo nezvyčajne, keď sa kompozitný index Nasdaq dostal späť nad svoju hranicu 200-dňového kĺzavého priemeru.

Avšak až o dva dni neskôr (4), index uzavrel pod minimom nasledujúceho dňa. Toto je skorý príznak zlyhania. Zapnuté SwingTrader a Rebríček, mali sme svetelnú expozíciu a rýchlo sme cúvali. Keďže pokrok sa okamžite zastavil, bolo ľahké ochrániť kapitál. Keď sa predaj zintenzívnil, videli sme druhú vlnu nadol na medvedom trhu (B).

Ďalší neúspešný následný deň

28. novembra sme dostali ďalší potvrdený pokus o rally s následným dňom (5). Tento deň mal väčší percentuálny zisk a zdalo sa, že viac akcií potom napredovalo. Namiesto okamžitého náznaku zlyhania dosiahol kompozitný index Nasdaq pokrok k svojej 50-dňovej línii (6). Potom sa to dramaticky zmenilo s poklesom o 3.8 %. (7). To odštartovalo tretiu vlnu nadol na medvedom trhu (C) ako sa predaj zintenzívnil.

Mali sme tri vlny dole, opakujúci sa vzorec na medvedích trhoch a takmer tri mesiace korekcie akciového trhu do Vianoc. Keď sme videli silný rally deň mimo dna (8), mali sme väčšiu istotu, že náš nasledujúci deň bude fungovať. prečo? Historický precedens.

História sa nemusí opakovať, ale rýmuje sa

Vertikálne porušenie je vizuálne výrazné. Preto je užitočné pozrieť sa na príklady z minulosti. Ako hovorí príslovie, ktoré sa často pripisuje Markovi Twainovi: „História sa nikdy neopakuje, ale rýmuje sa.

V pripojenej tabuľke je uvedených 10 príkladov vertikálnych porušení na štúdium z kompozitu Nasdaq. Niektoré viedli na medvedí trh. Iné boli možno plytké, ale stále mali dosť času, kým sa začali vracať späť.

Príklady sú prístupné pomocou funkcie zmeny dátumu MarketSmith. Odkazy sú zahrnuté v niekoľkých nedávnych dátumoch, ktoré obsahujú príbehy, niektoré z nich v reálnom čase, s vyznačenými grafmi, ktoré poukazujú na vertikálne porušenia. Na rozdiel od toho sa môžete pozrieť na stiahnutia z apríla a októbra 2014. Tieto príklady nie sú vertikálne porušenia. Predaj nie je taký neúprosný vo svojej závažnosti. A množstvo prepadových dní bez pokusu o rally sa nepribližuje príkladom vertikálneho porušenia.

Nasledujúci deň, ktorý ukončil Medvedí trh

Vyzbrojení historickým precedensom sme po Vianociach vkladali veľké nádeje (8), v Rebríček IBD, expozícia bola nízka na dne medvedieho trhu, investovalo sa len 11 %. Jedným z rizík vystavenia svetlu je, že silné zotavenie akciového trhu vás môže rýchlo nechať za sebou. Aby sme tomu zabránili, pridali sme dvojitú pozíciu Proshares Ultrapro S&P 500 ETF (UPRO). Expozícia s trojitým pákovým efektom voči indexu S&P 500 by nám pomohla držať krok s trhom, kým by sme pridali prelomové zásoby.

4. januára Federálny rezervný systém posunul svoju pozíciu k sprísňovaniu sadzieb a katalyzátor viedol k následnému dňu na S&P 500 (9). Objem bol nižší na kompozitnom indexe Nasdaq, takže na tento index zaostal, ale na potvrdenie rally potrebujete iba jeden index. V januári 2020 sa leaderboard zvýšil o 11.0 % v porovnaní so 7.9 % pre S&P 500 v dôsledku agresívnych nákupov po skončení medvedieho trhu.

Prepad akciového trhu s koronavírusom

Pochopenie toho, ako vyzerá vertikálne porušenie a ako sa prejavuje, môže byť nápomocné pri ochrane vášho portfólia počas medvedieho trhu. S krach akciového trhu s koronavírusom, rozpoznali sme vertikálne porušenie. SwingTrader ukončil prvý štvrťrok s 10% ziskom v porovnaní s 20% stratou pre S&P 500. Rebríček klesol len o 3.2%, čím výrazne prekonal stratu S&P 500.

Hralo sa v reálnom čase IBD Live a naše ďalšie produkty, ako sme videli včasné varovné signály o krachu akciového trhu s koronavírusom. Pravdupovediac, nevedeli sme, aká zlá bude oprava. A to ešte nevieme, ako dlho bude medvedí trh trvať. Ale historický precedens nám umožnil chrániť naše hlavné mesto.

Tento článok bol pôvodne publikovaný 3. apríla 2020 a bol aktualizovaný.

MOHLO BY SA VÁM PÁČIŤ:

Vystavenie svetlu počas medvedieho trhu viedlo k silnému výkonu

Chcete rýchlo vytvoriť svoj zoznam sledovaných položiek? Skontrolujte tento zoznam kľúčových zásob

Začnite vytvárať svoj zoznam sledovaných už teraz: Najlepšie akcie v rebríčku ešte dnes

Základy stratégie Swing Trader pre krátkodobé obchody

Ako vyberať, kupovať a predávať akcie s najvyšším rastom: 7 najdôležitejších slov na Wall Street