Oživenie medvedieho trhu nastavuje fázu korekcie: varuje Morgan Stanley

Veľká firma z Wall Street je na korekcii.

Napriek poslednému skoku na trhu sa Mike Wilson zo spoločnosti Morgan Stanley pripravuje S&P 500 pokles najmenej o 13 % odteraz do septembra.

Wilson citoval technický protivietor na CNBCRýchle peniaze" v pondelok.

„Má to všetky znaky toho, čo by som nazval rally medvedieho trhu,“ povedal hlavný americký akciový stratég a investičný riaditeľ firmy. "Veci sa prepredali."

Vyzdvihuje aj technicky náročných Nasdaq, ktorá v pondelok vzrástla o takmer 2 %. Za posledné tri týždne je to nárast o viac ako 13 %.

„Nasdaq tu opäť narazil na odpor... vrhnutie späť do 200-dňového kĺzavého priemeru,“ dodal Wilson. "Je to dobrý čas zostať v defenzíve, pretože, pozrite, meškáme."

Bol znepokojený prudkým nárastom inflácie a sprísňovaním politiky Federálneho rezervného systému, ktoré zvyšuje riziká recesie. Podľa Wilsona by to mohlo vytvoriť prostredie, kde akcie dosahujú horšie výsledky ako dlhopisy.

„Nemyslíme si, že tento rok nastane recesia. Ale možno budúci rok by tam mohol byť jeden,“ povedal Wilson. "Takže trhy budú obchodovať defenzívne."

Wilson, najväčší medveď na trhu, verí, že index S&P 500 nakoniec skončí rok na úrovni 4,400 9 – čo je približne 4 % pokles oproti historickému maximu indexu zo XNUMX. januára.

"Zdvojnásobujeme obranu," napísal Wilson vo svojej pondelkovej výskumnej poznámke. "Rast sa stáva primárnym záujmom akciových investorov skôr ako vyššie sadzby."

Wilsonova trhová príručka obsahuje nástroje, spotrebného tovaru a zdravotnej starostlivosti prekonať.

Na "Fast Money" minulú zimu, tiež vyzdvihol prednosti akciových výberov s defenzívnymi kvalitami a burstom pod 4,000.

"Potrebujem niečo pod 4,000, aby som bol naozaj konštruktívny," povedal Wilson 24. januára. "Myslím si, že sa to stane."

Teraz je pripravený zmierniť svoje medvedie správanie, ak Fed nezvýši sadzby tak rýchlo alebo tak tvrdo.

"To je pravdepodobne mimo stola vzhľadom na infláciu, ktorá je tam vonku," poznamenal Wilson. "Ale to by bol skutočný elixír, ktorý by trhom umožnil ísť trochu ďalej."

Uvádza tiež lepšie ako očakávané zárobky ako potenciálny zástupný znak. Výsledková sezóna za prvý štvrťrok začína týždeň od stredy.

„Ak sa budeme mýliť, bude to na zárobkoch. Nebude to preto, že sa finančné podmienky opäť uvoľnia,“ povedal Wilson. "Bude to preto, že zisky nás počas roka nesklamú, ako očakávame."

Vylúčenie zodpovednosti