Ponuka akcií „je jednou z najneobvyklejších finančných situácií, ktorých sme boli svedkami za viac ako 20 rokov sledovania spotrebiteľských a maloobchodných spoločností,“ napísal v poznámke zverejnenej vo štvrtok. "V zásade veríme, že predaje a marže BBBY naďalej silne zápasia."
Po utorňajšom záverečnom zvonení Bed Bath & Beyond oznámila, že uzavrela predaj konvertibilných prioritných akcií, ako aj opčných listov na nákup kmeňových akcií a konvertibilných prioritných akcií. Niekedy miláčik meme-stock podľa očakávania získal predajom približne 225 miliónov dolárov, a očakáva, že v budúcich splátkach dostane ďalších 800 miliónov dolárov za predpokladu splnenia určitých podmienok.
Bed Bath & Beyond ohlásil ponuku vlastného imania v čase, keď sa zdalo, že spoločnosť balancuje na pokraji bankrotu. Thomas z KeyBanc Capital Markets sa však domnieva, že pre maloobchodníka je stále na obzore bankrot. „Hoci ponuka odvrátila to, čo bolo údajne hroziacim bankrotom (priniesla 225 miliónov dolárov), veríme, že základy BBBY a miera spálenia hotovosti (400 miliónov dolárov v poslednom štvrťroku) stále spôsobujú, že bankrot sa nakoniec zdá byť najpravdepodobnejším výsledkom,“ napísal. "V medziobdobí môže byť BBBY schopná získať dodatočný kapitál prostredníctvom konvertibilných nástrojov, ktoré boli súčasťou tejto ponuky (až o 800 miliónov dolárov viac), ak by noví investori pokračovali v nákupe akcií."
Pozri teraz: Bed Bath & Beyond robí „posledný dych“, aby prežil pred podaním návrhu na vyhlásenie konkurzu, hovorí analytik a varuje, že kapitál bude nakoniec zničený
Thomas však hovorí, že emisia je veľmi zrieďujúca, potenciálne pridáva násobky k nesplateným akciám a hovorí, že ponuka by mala mať vplyv na cenu za akciu Bed Bath & Beyond. „Aj keď je matematika pri novovydaných akciách dosť mätúca, zdá sa, že zdvojnásobuje súčasný počet akcií s potenciálom pridať násobky k predchádzajúcim úrovniam akcií v obehu,“ dodal.
KeyBanc Capital Markets má podvážený rating a cieľovú cenu 10 centov pre Bed Bath & Beyond.
Tento týždeň analytik Wedbush Seth Basham povedal, že ponuka akcií Bed Bath & Beyond môže byť pre spoločnosť záchranným lanom – ale môže to znamenať problémy pre akcionárov spoločnosti.
„Na rozdiel od toho, [Bed Bath & Beyond] zabezpečilo financovanie až o ~1.125 [miliardy] $ dodatočného kapitálu, čím sa znížilo krátkodobé riziko, že vstúpi do bankrotu, a kúpilo sa mu viac času na vykonanie úsilia o obrat,“ povedal. v poznámke zverejnenej v stredu. „Toto záchranné lano však prináša neuveriteľné náklady pre existujúcich akcionárov, ktorí by mohli zaznamenať viac ako 80 % rozriedenie konvertibilných prioritných akcií a záruk, ak by boli plne splnené.“
Súvisiace: Bed Bath & Beyond vedie meme-stock prepad, pretože AMC a GameStop tiež padajú
Analytik pokračoval: „Keďže vidíme nízku pravdepodobnosť, že spoločnosť dosiahne plán obratu na rok 2023, vlastnému kapitálu spoločnosti pripisujeme malú až žiadnu hodnotu na základe pravdepodobnosti. Ak sa nepodarí zabezpečiť ďalších 800 [miliónov dolárov] a/alebo neúspešný obrat v roku 2023, spoločnosť by sa mohla dostať späť na prah bankrotu.“
Wedbush si udržal podpriemerný rating pre Bed Bath & Beyond, ale mierne zvýšil svoj cenový cieľ na 25 centov z nuly.
Oznámenie Bed Bath & Beyond minulý mesiac, že možno bude musieť vyhlásiť bankrot, spôsobilo, že akcie spoločnosti klesli na 30-ročné minimum a nasledovalo niekoľko turbulentných rokov poznamenaných strategické chyby, cash burn, náročné základné obchodné trendy a dopady pandémie COVID-19. Spoločnosť Bed Bath & Beyond tiež nedávno zverejnila, že nesplácala úvery, ktoré boli vyžiadané.
Bed Bath & Beyond oznámila zatvorenie takmer 130 obchodov 10. januára v snahe vyriešiť svoje finančné problémy. V utorok spoločnosť oznámila „konečný prevádzkový cieľ“ 360 obchodov po celých USA, okrem približne 120 predajní Buybuy Baby. V podaní Komisii pre cenné papiere a burzy spoločnosť uviedla, že sa očakáva, že aj jej digitálny kanál bude predstavovať vyšší podiel predaja.
Pozri teraz: Dlhové trápenie spoločnosti Bed Bath & Beyond kladie do centra pozornosti takmer 6 miliárd dolárov v majetkových dlhopisoch
K 22. novembru 2022 mala spoločnosť celkovo 949 obchodov vrátane 762 obchodov Bed Bath & Beyond vo všetkých 50 štátoch, v District of Columbia, Portoriku a Kanade; 137 Buybuy Baby obchody; a 50 obchodov pod názvami Harmon, Harmon Face Values alebo Face Values.
Akcie spoločnosti v poslednom čase zaznamenali volatilitu. Akcie spoločnosti Bed Bath & Beyond v pondelok vzrástli o 92 %, čo je krok, ktorý zmietol ďalšie meme akcie AMC Entertainment Holdings Inc.
CMA,
-10.91%
a GameStop Corp.
GME,
-1.69%,
pred stiahnutím späť. Akcie maloobchodného predajcu domácich potrieb klesli za posledných 83.9 mesiacov o 12 % v porovnaní s indexom S&P 500.
SPX,
-0.24%
pokles o 8.6 %.
Z 11 analytikov, ktorých skúmala spoločnosť FactSet, dvaja majú rating držania a deväť má podvážený alebo predajný rating pre Bed Bath & Beyond.
Ďalšie správy Ciara Linnane.
Bed Bath & Beyond equity ponúka „jednu z najneobvyklejších situácií financovania, akých sme boli svedkami,“ hovorí analytik
Bed Bath & Beyond Inc
-8.13%
BBBY,
neobvyklá ponuka akcií možno nateraz odvrátila bankrot, no podľa analytika KeyBanc Capital Markets Bradleyho Thomasa pre problémového maloobchodníka zostávajú veľké výzvy.
Ponuka akcií „je jednou z najneobvyklejších finančných situácií, ktorých sme boli svedkami za viac ako 20 rokov sledovania spotrebiteľských a maloobchodných spoločností,“ napísal v poznámke zverejnenej vo štvrtok. "V zásade veríme, že predaje a marže BBBY naďalej silne zápasia."
Po utorňajšom záverečnom zvonení Bed Bath & Beyond oznámila, že uzavrela predaj konvertibilných prioritných akcií, ako aj opčných listov na nákup kmeňových akcií a konvertibilných prioritných akcií. Niekedy miláčik meme-stock podľa očakávania získal predajom približne 225 miliónov dolárov, a očakáva, že v budúcich splátkach dostane ďalších 800 miliónov dolárov za predpokladu splnenia určitých podmienok.
Bed Bath & Beyond ohlásil ponuku vlastného imania v čase, keď sa zdalo, že spoločnosť balancuje na pokraji bankrotu. Thomas z KeyBanc Capital Markets sa však domnieva, že pre maloobchodníka je stále na obzore bankrot. „Hoci ponuka odvrátila to, čo bolo údajne hroziacim bankrotom (priniesla 225 miliónov dolárov), veríme, že základy BBBY a miera spálenia hotovosti (400 miliónov dolárov v poslednom štvrťroku) stále spôsobujú, že bankrot sa nakoniec zdá byť najpravdepodobnejším výsledkom,“ napísal. "V medziobdobí môže byť BBBY schopná získať dodatočný kapitál prostredníctvom konvertibilných nástrojov, ktoré boli súčasťou tejto ponuky (až o 800 miliónov dolárov viac), ak by noví investori pokračovali v nákupe akcií."
Pozri teraz: Bed Bath & Beyond robí „posledný dych“, aby prežil pred podaním návrhu na vyhlásenie konkurzu, hovorí analytik a varuje, že kapitál bude nakoniec zničený
Thomas však hovorí, že emisia je veľmi zrieďujúca, potenciálne pridáva násobky k nesplateným akciám a hovorí, že ponuka by mala mať vplyv na cenu za akciu Bed Bath & Beyond. „Aj keď je matematika pri novovydaných akciách dosť mätúca, zdá sa, že zdvojnásobuje súčasný počet akcií s potenciálom pridať násobky k predchádzajúcim úrovniam akcií v obehu,“ dodal.
KeyBanc Capital Markets má podvážený rating a cieľovú cenu 10 centov pre Bed Bath & Beyond.
Tento týždeň analytik Wedbush Seth Basham povedal, že ponuka akcií Bed Bath & Beyond môže byť pre spoločnosť záchranným lanom – ale môže to znamenať problémy pre akcionárov spoločnosti.
„Na rozdiel od toho, [Bed Bath & Beyond] zabezpečilo financovanie až o ~1.125 [miliardy] $ dodatočného kapitálu, čím sa znížilo krátkodobé riziko, že vstúpi do bankrotu, a kúpilo sa mu viac času na vykonanie úsilia o obrat,“ povedal. v poznámke zverejnenej v stredu. „Toto záchranné lano však prináša neuveriteľné náklady pre existujúcich akcionárov, ktorí by mohli zaznamenať viac ako 80 % rozriedenie konvertibilných prioritných akcií a záruk, ak by boli plne splnené.“
Súvisiace: Bed Bath & Beyond vedie meme-stock prepad, pretože AMC a GameStop tiež padajú
Analytik pokračoval: „Keďže vidíme nízku pravdepodobnosť, že spoločnosť dosiahne plán obratu na rok 2023, vlastnému kapitálu spoločnosti pripisujeme malú až žiadnu hodnotu na základe pravdepodobnosti. Ak sa nepodarí zabezpečiť ďalších 800 [miliónov dolárov] a/alebo neúspešný obrat v roku 2023, spoločnosť by sa mohla dostať späť na prah bankrotu.“
Wedbush si udržal podpriemerný rating pre Bed Bath & Beyond, ale mierne zvýšil svoj cenový cieľ na 25 centov z nuly.
Oznámenie Bed Bath & Beyond minulý mesiac, že možno bude musieť vyhlásiť bankrot, spôsobilo, že akcie spoločnosti klesli na 30-ročné minimum a nasledovalo niekoľko turbulentných rokov poznamenaných strategické chyby, cash burn, náročné základné obchodné trendy a dopady pandémie COVID-19. Spoločnosť Bed Bath & Beyond tiež nedávno zverejnila, že nesplácala úvery, ktoré boli vyžiadané.
Bed Bath & Beyond oznámila zatvorenie takmer 130 obchodov 10. januára v snahe vyriešiť svoje finančné problémy. V utorok spoločnosť oznámila „konečný prevádzkový cieľ“ 360 obchodov po celých USA, okrem približne 120 predajní Buybuy Baby. V podaní Komisii pre cenné papiere a burzy spoločnosť uviedla, že sa očakáva, že aj jej digitálny kanál bude predstavovať vyšší podiel predaja.
Pozri teraz: Dlhové trápenie spoločnosti Bed Bath & Beyond kladie do centra pozornosti takmer 6 miliárd dolárov v majetkových dlhopisoch
K 22. novembru 2022 mala spoločnosť celkovo 949 obchodov vrátane 762 obchodov Bed Bath & Beyond vo všetkých 50 štátoch, v District of Columbia, Portoriku a Kanade; 137 Buybuy Baby obchody; a 50 obchodov pod názvami Harmon, Harmon Face Values alebo Face Values.
Akcie spoločnosti v poslednom čase zaznamenali volatilitu. Akcie spoločnosti Bed Bath & Beyond v pondelok vzrástli o 92 %, čo je krok, ktorý zmietol ďalšie meme akcie AMC Entertainment Holdings Inc.
-10.91%
-1.69% ,
-0.24%
CMA,
a GameStop Corp.
GME,
pred stiahnutím späť. Akcie maloobchodného predajcu domácich potrieb klesli za posledných 83.9 mesiacov o 12 % v porovnaní s indexom S&P 500.
SPX,
pokles o 8.6 %.
Z 11 analytikov, ktorých skúmala spoločnosť FactSet, dvaja majú rating držania a deväť má podvážený alebo predajný rating pre Bed Bath & Beyond.
Ďalšie správy Ciara Linnane.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/bed-bath-beyond-equity-offering-one-of-the-most-unusual-financing-situations-we-have-witnessed-analyst-says-c0339fde? siteid=yhoof2&yptr=yahoo