Berkshire, aplikované materiály a dva ďalšie nákupy akcií, ktoré kombinujú rast a hodnotu

Podľa mojich skúseností sú akcie, ktoré vykazujú rastové aj hodnotové charakteristiky, často sľubnými akciami na držanie.

Práve teraz tomu verím Berkshire Hathaway (BRK.B), Applied Materials AMAT
, Regeneron PharmaceuticalsREGNO
a Laboratory Corp of America (LH).

Mali by ste kúpiť tieto akcie teraz, keď zúri medvedí trh? Podľa mňa áno. Možno sme nedosiahli dno, ale mám pocit, že tieto cenné papiere sú cenovo atraktívne.

Aby sa v mojej analýze kvalifikovali ako hodnotné akcie, akcie sa musia predať za 15-násobok zisku na akciu alebo menej. Čo sa týka rastu, za posledných päť rokov musí zvýšiť zisk na akciu v priemere o 12 % alebo lepšie.

Spomedzi niekoľkých desiatok spoločností, ktoré tieto kritériá dokážu splniť, odporúčam štyri.

Aj vo veku 91 rokov na mňa Warren Buffett, predseda Berkshire Hathaway, stále robí dojem svojou múdrosťou, rozhodnosťou a chápavosťou v nuansách.

Berkshire je rozľahlý konglomerát. Vlastní asi 70 spoločností, vrátane Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp a Precision Castparts.

Vlastní tiež významné podiely v desiatkach ďalších, najmä American ExpressAXP
, AppleAAPL
, Americká bankaBAC
, Coca-ColaKO
a Kraft Heinz. (KHC).

Berkshire sa ľahko kvalifikoval do dnešného zoznamu. Jej päťročné tempo rastu výnosov bolo približne 33 %. Akcie sa predávajú len za osemnásobok zisku.

Myslím si, že nízky násobok odráža strach investorov, že Buffett je len smrteľný; raz musí zomrieť alebo odísť do dôchodku. Ale verím, že má schopných poručíkov (najmä Grega Abela, Ajita Jaina, Todda Combsa a Teda Weschlera), aby ho nahradili, keď zomrie alebo odíde do dôchodku.

Spoločnosť Applied Materials, hlavný dodávateľ zariadení pre polovodičový priemysel, sídli v Santa Clare v Kalifornii. Jeho päťročné tempo rastu výnosov je nad 17 % a akcie sa predávajú za menej ako 14-násobok zisku.

Ako takmer každá technologická akcia, aj Applied Materials udreli pri veľkej korekcii technologických akcií v roku 2022. Poklesli o 36 % a teraz sa predávajú za približne 102 USD za akciu.

Neviem, či sa debakel s technickými akciami skončil, ale viem, že spoločnosť Applied Materials vykázala zisk za 14 z posledných 15 rokov. Jej návratnosť vloženého kapitálu bude tento rok už deviaty rok po sebe nad 20 %.

Niektorí investori považovali Regeneron Pharmaceuticals za poníka s jedným trikom, ktorý je závislý od svojho očného lieku Eylea. Podľa mňa táto kritika už nie je pravdivá. Eylea zostala v roku 2021 najväčším producentom príjmov spoločnosti s obratom 9.4 miliardy dolárov. A jeden z kľúčových patentov tohto lieku vyprší v roku 2023.

Regeneron má dva ďalšie lieky s veľkým predajom, Regen-Cov (na Covid-19) s tržbami 7.6 miliardy dolárov a Dupixent (ktorý lieči niekoľko stavov vrátane ekzému a ezofagitídy) s 6.2 miliardy dolárov. Dupixent je spoločný podnik so Sanofi.

Regeneron má tiež niekoľko schválených liekov, z ktorých každý má tržby pod 1 miliardu dolárov.

Myslím, že Regeneron je na predajnom pulte, keď klesol z viac ako 700 dolárov za akciu v apríli na súčasných asi 586 dolárov. Jeho päťročné tempo rastu výnosov je 24 % a akcie sa predávajú za niečo vyše osemnásobok zisku.

Testovanie na COVID v poslednej dobe zamestnáva spoločnosti zaoberajúce sa lekárskym testovaním. To prispelo k tomu, že Laboratory Corp. of America Holdings zaznamenala päťročné tempo rastu zisku takmer 23 %. Ale aj keby sa táto pandémia zmiernila, myslím si, že sme vstúpili do sveta, v ktorom bude mať viac ľudí viac lekárskych testov častejšie.

S cenou o niečo viac ako 11-násobok zárobku si myslím, že LH je teraz príťažlivý. Môže to tiež poskytnúť trochu stability vášmu portfóliu, ak pandémia bude pokračovať a nové varianty Covid-19 budú naďalej sužovať svet.

Záznam

Od roku 2001 som napísal 16 stĺpcov o akciách, ktoré majú rastové aj hodnotové charakteristiky. (Toto je 17.) Priemerná 12-mesačná návratnosť mojich odporúčaní bola 18.6 %.

Na porovnanie, index celkových výnosov Standard & Poor's 500 za rovnaké obdobia dosahoval v priemere 11.2 %.

Zo 16 súborov odporúčaní bolo 12 ziskových, zatiaľ čo 11 prekonalo index.

Upozornenie: Výsledky mojich stĺpcov sú hypotetické a nemali by sa zamieňať s výsledkami, ktoré získam pre klientov. Minulá výkonnosť tiež nepredpovedá budúcnosť.

Moje tipy spred roka klesli o 0.7 %, zatiaľ čo index stratil 8.4 %. Najväčšiu stratu zaznamenala spoločnosť Pulte Group (PHM) s poklesom o 15.4 %. Najlepšie sa darilo spoločnosti Supernus Pharmaceuticals (SUPN) s nárastom o 13.9 %. Medzi tým bol AllstateVŠETKO
, pokles o 8.1 % a American Business Bank (AMBX) o 6.7 %.

Zverejnenie: Vlastním Berkshire Hathaway osobne a pre takmer všetkých mojich klientov. Niektorí moji klienti vlastnia Allstate.