Jednou z výhod tohto prístupu bolo, že minimalizoval dane, pretože Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) platila dane len vtedy, keď predávala akcie so ziskom. Berkshire držala na konci minulého roka vo svojom akciovom portfóliu približne 245 miliárd dolárov nerealizovaných ziskov, pričom takmer všetky tieto zisky boli v Apple, Coke, American Express a
Bank of America
(BAC), podľa Buffettovho výročného listu akcionárov.
Berkshire vykazuje vo svojej súvahe odložený daňový záväzok súvisiaci s týmito ziskami, ale podľa starých účtovných pravidiel by tieto dane nemuseli byť nikdy zaplatené ani zaplatené o mnoho rokov.
Berkshire však možno bude musieť začať platiť dane z ročných nerealizovaných ziskov zo svojho akciového portfólia v hodnote 327 miliárd USD počnúc rokom 2023 na základe novej minimálnej dane z príjmu právnických osôb vo výške 15 %, ktorá bola zahrnutá do nového zákona o znižovaní inflácie, ktorý nedávno podpísal prezident Joe Biden. Daň sa vzťahuje na spoločnosti s ročným ziskom nad 1 miliardu USD.
Vzhľadom na veľkosť portfólia Berkshire môžu byť ročné zisky na býčom trhu veľké. Napríklad Berkshire mal v roku 58.6 vo svojom akciovom portfóliu 2021 miliardy dolárov nerealizovaných investičných ziskov vďaka minuloročnému oživeniu trhu. Z tých papierových ziskov sa neplatili žiadne dane.
To sa pravdepodobne zmení, keď v roku 2023 nadobudne účinnosť alternatívna minimálna daň z príjmu právnických osôb. Robert Willens, odborník na dane z New Yorku, hovorí, že ak by Berkshire mala ročne nerealizované zisky vo výške 50 miliárd dolárov, pravdepodobne by mala daňový účet vo výške 7.5 miliardy dolárov.
„Na účely bežného zdanenia sa zisky berú do úvahy len vtedy, keď sú „realizované“, tj keď sa cenný papier predá alebo „iným spôsobom naloží“. Keď spoločnosť zaznamenáva zisk na účtovné účely, ale nie na daňové účely, vzniká odložený daňový záväzok. Teraz, s minimálnou daňou v účtovníctve, sa tento odložený daňový záväzok stane skutočným alebo súčasným daňovým záväzkom,“ napísal Willens v e-maile Barron.
Nové pravidlá sú však zložité a matematika nemusí byť vždy taká jednoduchá. Môžu nastať roky, keď Berkshire nebude dlžiť dane z nerealizovaných ziskov kvôli veľkosti svojho pravidelného daňového účtu.
V analýze zverejnenej v Tax Notes International v novembri 2021 Martin Sullivan, daňový expert a hlavný ekonóm v Tax Notes, odhadol, že Berkshire by dlžila jednu z najväčších súm daní medzi spoločnosťami s veľkou kapitalizáciou na základe minimálnej 15 % dane z príjmu právnických osôb. od roku 2018 do roku 2020. Jej ročné daňové náklady by sa za toto obdobie zvýšili v priemere o 3.2 miliardy USD.
Predstavitelia Berkshire neodpovedali na telefonáty ani e-maily so žiadosťou o komentár.
Za posledných niekoľko rokov Berkshire premietla zmeny v hodnote svojho akciového portfólia do svojich finančných výsledkov, vrátane výpočtu čistého zisku, na základe pravidiel nariadených všeobecne uznávanými účtovnými štandardmi (GAAP).
To viedlo k obrovským výkyvom vo vykazovaných ziskoch Berkshire a vyvolalo hnev generálneho riaditeľa Buffetta, ktorý investorom povedal, aby sa zamerali na hlavné prevádzkové výsledky spoločnosti a vyladili zisky a straty papierových investícií.
Vykázaný príjem súvisiaci so ziskami z papierových akcií neviedol k platbe dane, ale to sa zrejme v roku 2023 zmení.
Napíšte Andrewovi Barymu na [chránené e-mailom]
