Predaje vlastného imania spoločnosti vo výške 9.7 miliardy USD v období zverejnenom v 10. štvrťroku pochopiteľne vyvolali menšiu pozornosť. Berkshire Hathaway (ticker:BRK.A, BRK.B) nezverejnila akcie, ktoré predala, a generálny riaditeľ Warren Buffett o tejto téme nehovoril na zhromaždenie akcionárov spoločnosti Sobota v Omahe.
Existujú náznaky, že
Verizon
Komunikácia (VZ) bola stredobodom tohto predaja.
Berkshire sa tiež zdá, že v tomto štvrťroku kupoval finančné akcie v hodnote približne 10 miliárd USD, na základe informácií z 10. štvrťroka spoločnosti. To by zvrátilo Buffettov veľký predaj takých financií ako
JP Morgan Chase
(JPM),
Goldman Sachs Group
(GS) a
Wells Fargo
(WFC) v rokoch 2020 a 2021. Celé akciové portfólio Berkshire na čele s
jablko
(AAPL), celkovo 390 miliárd dolárov.
V polovici mája bude jasnejšie, čo Berkshire kúpila a predala v prvom štvrťroku, keď k 31. marcu na formulári 13-F SEC vykáže svoje štvrťročné majetkové účasti.
Barron analýza 10-Q Berkshire naznačuje, že spoločnosť mohla predať celý alebo väčšinu svojho podielu vo Verizon v prvom štvrťroku.
Tu je dôvod: Berkshire uviedla, že v prvom štvrťroku utrpela realizované straty 739 miliónov USD z predaja akcií. Berkshire držala na konci roka 159 podiel takmer 2021 miliónov akcií spoločnosti Verizon v hodnote 8.3 miliardy dolárov. Podiel mal nákladový základ 9.4 miliardy dolárov alebo približne 59 dolárov na akciu.
Verizon sa v prvom štvrťroku obchodoval väčšinou v rozmedzí 53 až 54 dolárov za akciu. To znamená, že ak by Berkshire predal celý podiel Verizonu, dosiahol by odhadovanú stratu asi 800 miliónov dolárov. Úplný predaj za 54 dolárov za akciu by Berkshire vyniesol asi 8.6 miliardy dolárov.
Spoločnosť Verizon bola ku koncu roka 15 jedinou z 2021 najväčších majetkových účastí Berkshire uvedených v Buffettovom výročnom liste, v ktorých mala spoločnosť stratu v pomere k jej nákladom. Väčšina podielu spoločnosti Verizon bola kúpená v roku 2020.
Tu je jazyk od 10-Q: „Zdaniteľné investičné zisky/straty z majetkových cenných papierov predaných v prvom štvrťroku, čo je vo všeobecnosti rozdiel medzi výnosmi z predaja a pôvodnou nákladovou základňou predaných cenných papierov, predstavovali straty 739 miliónov USD v roku 2022 a zisky 1.8 miliardy USD v roku 2021.“
Ak Buffett predal Verizon, vyzerá to ako dobrý krok, pretože akcie sa teraz obchodujú za 46 dolárov. Berkshire sa k tomu bezprostredne nevyjadril.
10-Q spoločnosti Berkshire ukazuje, že nákladová základňa spoločnosti vo finančných akciách vzrástla v prvom štvrťroku o 9.6 miliardy USD. To pravdepodobne znamená, že Berkshire kúpila finančné prostriedky za približne 9.6 miliardy dolárov.
Buffettovým veľkým nákupom v prvom štvrťroku bol Chevron (CVX). Berkshire kúpil asi 121 miliónov akcií, aby zvýšil svoj podiel na zhruba 159 miliónov akcií v hodnote 25.9 miliardy dolárov. Nie je jasné, čo Berkshire zaplatil za ďalšie akcie Chevron, keďže akcie sa v danom období zvýšili na 162 USD za akciu zo 117 USD. Pri priemernej cene v danom období by Berkshire zaplatil asi 17 miliárd dolárov.
Berkshire kúpila v tomto štvrťroku približne 7 miliárd USD Occidental Petroleum (OXY), 4 miliardy USD HP (HPQ) a približne 600 miliónov USD Apple.
Buffett na sobotňajšom stretnutí povedal, že Berkshire vlastní asi 9.5 percenta
Activision Blizzard
(ATVI) – zhruba 74 miliónov akcií – teraz v hodnote približne 5.6 miliardy dolárov. Nie je jasné, koľko nákupov Berkshire sa uskutočnilo v prvom štvrťroku. Berkshire ku koncu roka vlastnila približne 15 miliónov akcií.
Na základe Buffettových komentárov na stretnutí sa nákupy Activision mohli uskutočniť väčšinou v apríli. Povedal, že potom nevidel cenu akcií spoločnosti Activision okolo 82 dolárov
Microsoft
V januári oznámila svoju dohodu o kúpe výrobcu videohier za 68.7 miliardy dolárov ako obzvlášť príťažlivú ako arbitrážna situácia.
Microsoft platí 95 dolárov za akciu. Activision sa do apríla obchodoval okolo 80 USD a v piatok skončil na 75.60 USD. Po správach o kúpe Berkshire v pondelok vzrástol o 3 %, ale stále sa obchoduje so zľavou približne 19 % z ceny obchodu, čo odráža protimonopolné obavy.
Buffett na stretnutí tiež uviedol, že Berkshire kúpil v prvom štvrťroku akcie troch nemeckých spoločností, mená však nezverejnil.
Napíšte Andrewovi Barymu na [chránené e-mailom]