Najlepšie podielové fondy: Prečo investori kupujú akcie?

Júl odštartoval silné oživenie trhu, aké nebolo od novembra 2020, a zavŕšil ťažký prvý polrok. Rast s veľkou kapitalizáciou a akcie čistej energie nabrali tempo, čo viedlo k niektorým z najlepších podielových fondov a ETF dosahovať pôsobivé výnosy.

X

Výnos 10-ročného amerického ministerstva financií sa znížil o 31 bázických bodov a na konci mesiaca bol na úrovni 2.67 %. Výnosová krivka – ktorá sleduje dlhopisy rôznych splatností a ich výnosy – sa invertovala, keď 10-ročný klesol pod jednoročný výnos. Toto zvyčajne signalizuje hroziacu recesiu.

Federálny rezervný systém zvýšil sadzbu Fed fondov o ďalších 75 bázických bodov, zatiaľ čo HDP bol už druhý štvrťrok po sebe mierne záporný.

"Pravdepodobne bolo pre mnohých investorov prekvapujúce, že široké akciové trhy sa zotavili rovnako ako oni," povedal Kristi Akullian, riaditeľ investičnej stratégie iShares v BlackRock. "Myslím si, že je to takmer nemilovaná rely." Nemyslím si, že veľa investorov malo na to špecifickú pozíciu.“

Ako fungovali najlepšie podielové fondy a ETF

Americké diverzifikované akciové fondy vzrástli v júli o 8.45 %, čím podľa údajov Refinitiv Lipper znížili svoje tohtoročné straty na 13.81 %. Najlepšími podielovými fondmi boli akciové fondy, ako aj veľké, stredné, multi a malé rastové fondy, ktoré priniesli výnosy plus 11 %.

V rámci sektorov si najlepšie viedli spotrebiteľské služby, veda a technika, priemysel, prírodné zdroje a špeciálne fondy komodít, čo v júli vzrástlo o 10 % alebo viac. Okrem komodít a prírodných zdrojov, ktoré v tomto roku vzrástli o 10 % a 35.7 %, sú ostatné sektory za celý rok stále hlboko v červených číslach.

„Spotrebiteľský výber bol doteraz jedným z najvýkonnejších sektorov,“ povedala. „Dáva to zmysel, pretože... je zrejmé, že ľudia sú opäť cestovať, letné prázdniny a chodenie na svadby.“

Poukázala tiež na to, že výrobcovia automobilov majú skutočnú schopnosť vrátiť vyššie náklady. Verí, že ešte chvíľu budeme žiť v prostredí „života s infláciou“.

Hľadáte širšie pre najlepšie podielové fondy a ETF

Medzinárodným trhom sa tiež darilo, pričom globálny rast a fondy regiónu Indie patria medzi najlepšie globálne podielové fondy, ktoré v priebehu mesiaca dosiahli výnosy 7 až 9 %. Väčšina z nich sa priblížila k vymazaniu strát v druhom štvrťroku, ale nie úplne, a za prvých sedem mesiacov roka stále klesla o 10 % až 23 %.

V priestore ETF, rastové fondy s veľkou kapitalizáciou prekonali výkonnosť. Invesco S&P 500 High Beta (SPHB), Fidelity Blue Chip Growth (FBCG) a Vanguard Mega Cap Growth (MGK) boli v júli najlepšie tri ETF s výnosmi od 13.5 % do 15.7 %. Tento rok sú však ETF s vysokou dividendou stále pred balíkom.

V rámci sektorov v júli konečne žiarili ETF čistej energie. ALPS Čistá energia (ACES), Invesco WilderHill Clean Energy (PBW), Sprott Uranium Miners (URNM), SPDR S&P Semiconductor (XSD) a Invesco Solar (TAN) vzrástli o 20 % alebo viac. Invesco Solar je jediným z piatich s pozitívnym výnosom, 11.2 % v tomto roku.

Najlepšie ETF rozvíjajúcich sa trhov boli iShares MSCI Chile (ECH), iShares MSCI Saudská Arábia (KSA) a iShares MSCI Brazil (EWZ), o 6 % na 9.9 %. Tento rok sa im tiež darilo veľmi dobre, návratnosť 19.1 %, 8.57 % a 8.31 %.

Nie všetci investori sú presvedčení

Napriek pozitívnym výnosom zostal sentiment utlmený, poznamenal Matthew Bartolini, vedúci výskumu SPDR Americas v State Street Global Advisors v nedávnej správe: „Toky vlastného imania (+ 14 miliárd USD) boli o 64 % nižšie ako ich mesačný priemer a iba 49 % vlastného kapitálu. ETF mali prílevy (oproti 62 % v priemere).

Správa zdôraznila, že napriek niektorým pozitívnym technickým metrikám na trhu, fundamenty a ekonomické údaje ukazujú slabší obraz: slabšie ziskové prekvapenia, slabší sentiment, všeobecná slabosť v deväť z 11 amerických sektorovako aj na rozvíjajúcich sa trhoch. Tiež slabý rast HDP a klesajúca globálna aktivita tovární.

"Hľadali sa však defenzívne sektory," povedal Bartolini. "Tento trend posilňuje prostredie menej než sangvinického sentimentu."

Hrajte na istotu s najlepšími podielovými fondmi

Poukázal na to, že defenzívne sektory zaznamenali v júli prílev 1.8 miliardy dolárov na čele so zdravotnou starostlivosťou a verejnými službami.

To sú dva sektory, ktorým sa historicky darí lepšie v spomalení a recesii. "Defenzívne sektory majú už deväť po sebe nasledujúcich mesiacov prílev, čo je rekord, ktorý zaznamenal 25 miliárd dolárov."

Zopakoval svoj výhľad, v ktorom môžu investori „očakávať súbeh zbiehajúcich sa komplexných rizík, ktoré povedie k zvýšenej volatilite krížových aktív“. Jeho odporúčanie je klásť dôraz na vysokú kvalitnú hodnotu v rámci akcií. V prípade fixného príjmu by investori mali obmedziť trvanie dlhopisov.

Akullian zo spoločnosti BlackRock hovorí, že je dôležité byť tento rok podrobnejší v sektore a výbere akcií a zamerať sa na tie, ktoré majú najväčšiu cenovú silu.

IShares americkí poskytovatelia zdravotnej starostlivosti (IHF) poskytuje vystavenie niektorým defenzívnejším menám v sektore zdravotnej starostlivosti a tým, ktoré môžu vrátiť vyššie náklady. ETF drží 1.6 miliardy dolárov UnitedHealth Group (UNH), CVS Health (CVS), Elevance Health (ELV), Centeno (CNC) a Humana (HUM). UnitedHealth je na Zoznam rebríčkov IBD.

Fond v júli vzrástol o 8.28 % a v tomto roku sa znížil o 4.52 %. Účtuje si ročný poplatok vo výške 0.42 %. Podobne aj farmaceutické spoločnosti si zvyčajne dokážu udržať svoju cenovú silu. IShares US Pharmaceuticals (IHE) drží Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer (PFE) a Zoetis (ZTS). Fond v júli klesol o 0.58 % a v prvom polroku o 3.81 %. Účtuje si rovnaký ročný poplatok vo výške 0.42 %.

Čo ďalej pre najlepšie podielové fondy a ETF?

Napriek tomu veci môže sa zhoršiť predtým, než sa zlepšia.

„Ako to vidíme my, výrazné spomalenie ekonomiky a prinajmenšom technicky recesia je bezprostredná – je to už hotový záver a pravdepodobne sme v tom,“ povedal Richard Weiss, investičný riaditeľ stratégií viacerých aktív v American Century. Investície.

"Konsenzus za posledných niekoľko týždňov dramaticky znížil predpovede reálneho rastu tu v USA a v zámorí."

Povedal, že oživenie trhu mohlo byť len zbožným želaním investorov: "Možno sme už unavení z Covid-19 a tohto spomalenia a niektorí účastníci naozaj chceli počuť dobré správy v komentároch (Fed)."

Zdôraznil však, že inflácia je stále problémom a „je ešte väčším problémom ako minulý mesiac“. Globálne centrálne banky stále sprísňujú, krátkodobé úrokové sadzby stále rastú, úverové spready sa rozširujú. "To by znamenalo argument, že trh to už zľavil," vysvetlil. "Ale váhame, či sa posunúť do tejto býčej pozície." Pomery ceny a zisku môžu ľahko stále klesať na základe toho, čo sa stane so zárobkami. A sila dolára poškodzuje zámorské zisky.“

Weiss očakáva, že ak bude inflácia naďalej problematická, sadzba fondov Fedu sa do konca roka zvýši na 3.5 %. Vidí tiež, že výnosová krivka sa ďalej invertuje, keďže výnosy dlhodobých dlhopisov začínajú klesať a rast sa potáca.

„Jediná vec, ktorá nás v súčasnosti drží, je trh práce, ktorý je veľmi silný,“ povedal.

Na dlhopisovom fronte sa zotavili rizikovejšie dlhopisové fondy s vysokým výnosom, ktoré v júli vzrástli o 5.4 %. V druhom štvrťroku a v tomto roku sú stále nižšie o 1.42 % a 8.65 %. Darilo sa aj fondom s flexibilným výnosom a korporátnym dlhovým fondom s ratingom BBB. Celkovo sa všeobecné domáce zdaniteľné dlhopisové fondy v júli vrátili o 3.23 %. Tento rok sú stále nižšie o viac ako 7 %.

Medzi najlepšie ETF patrili Pimco 15+ Year US TIPS (LTPZ), Virtus InfraCap US Prefered Stock (PFFA) a First Trust Tactical High Yield (HYLS) — až o 7 % až 9 %.

Weiss radí investorom, aby zostali obozretní a opatrní. Hlavnými oblasťami, ktoré odporúča, sú fixné výnosy s pohyblivou úrokovou sadzbou, ako aj vysokokvalitné dlhopisy, ako sú spoločnosti s ratingom A a vyššie.

TIEŽ SA TI MÔŽE PÁČIŤ:

Bank of America menuje 11 najlepších akcií do roku 2022

12 akcií sa za 10,000 mesiacov zmenilo na 413,597 12 dolárov na XNUMX XNUMX dolárov

Naučte sa, ako načasovať trh so stratégiou trhu ETF spoločnosti IBD

Pripojte sa k IBD naživo a naučte sa najlepšie techniky čítania a obchodovania s grafmi od profesionálov

Nájdite najlepšie rastové akcie súčasnosti, ktoré môžete sledovať s IBD 50