Najlepšie REITS pre spoľahlivý príjem na rok 2023

Ak plánujete zvýšiť svoje príjmy z peňažných investícií v roku 2023 vám k tomu môže pomôcť pozícia v REIT (realitných investičných trustoch).

REIT sú subjekty vyplácajúce dividendy, ktoré vlastnia alebo financujú nehnuteľnosti. Svoje peniaze môžu zarábať prostredníctvom prenájmov, predaja nehnuteľností, úrokových výnosov alebo všetkým vyššie uvedeným.

REIT majú osobitný daňový štatút, ktorý od nich vyžaduje, aby akcionárom vyplatili aspoň 90 % svojho zdaniteľného príjmu. V prípade REIT, ktoré sú ziskové, môže táto požiadavka viesť k investícii s vyšším výnosom ako napríklad cenné papiere alebo dlh investičného stupňa.

Ako pripomienka, dividendový výnos je kumulatívna ročná dividenda vyplatená dividendou z ceny akcie. Takže REIT, ktorý vypláca dividendy vo výške 10 USD ročne a obchoduje sa za 100 USD, prináša 10 %.

Zaujatý? Čítajte ďalej o rýchlokurze investovania REIT. Dozviete sa o kompromise medzi výnosom a spoľahlivosťou, o bežných rizikách medzi najvýnosnejšími REIT, o najlepších investíciách REIT a o tom, ako si vybrať spoľahlivé REIT pre svoje vlastné portfólio.

Výnos vs. Spoľahlivosť

Ako investor bežne robíte kompromisy medzi rizikom a odmenou. Ak chcete stabilitu, investujte do pomaly rastúcich, vyspelých spoločností. Ak chcete rýchly rast, musíte akceptovať potenciál vyššej volatility.

Pri REIT funguje vzťah medzi výnosom a spoľahlivosťou rovnakým spôsobom. REIT, ktoré produkujú veľmi vysoké výnosy, môžu byť menej spoľahlivé. REIT, ktoré produkujú príjem ako hodinky, platia miernejšie výnosy.

Dobrou správou je, že v tomto spektre výnosu a spoľahlivosti si môžete vybrať svoje sladké miesto. Existuje dostatok REIT, takže si svoje portfólio môžete prispôsobiť svojej zóne pohodlia.

Nižšie sa dozviete viac o výbere najlepších REIT, ale môžete si vybrať z dvoch všeobecných prístupov. Môžete definovať úzky rozsah skríningových kritérií pre každý REIT, ktorý si kúpite. Alebo môžete hodiť širšiu sieť a nájsť svoj zostatok v súhrne. Môžete investovať do niekoľkých agresívnych REIT a držať ich napríklad popri konzervatívnejších pozíciách.

S infláciou na 40-ročnom maxime dosahujúcom viac ako 7 %, dividendové akcie ponúkajú jeden z najlepších spôsobov, ako poraziť infláciu a vytvoriť spoľahlivý tok príjmov. Stiahnite si „Päť dividendových akcií, ktoré porazia infláciu“, špeciálnu správu od experta na dividendy Forbes, Johna Dobosza.

Najvyššia dividenda REIT

Pre kontext, v roku 2022, dividendový výnos na benchmarku Index FTSE Nareit All REIT sa pohybovala od 3.1 % do 4.3 %.

Ak sa zameriavate na vyššie než priemerné výnosy bez nadmerného rizika, môžete nájsť dobré možnosti s výnosom 4 % až 8 %. Niektoré z nich uvidíte nižšie. Výnosy nad 10% sú dosiahnuteľné, ale pravdepodobne budú zahŕňať väčšiu volatilitu ceny akcií a výšky dividend.

Hypotekárny kapitál Invesco: Príklad REIT s vysokým výnosom

Príkladom je hypotéka REIT Invesco Hypotekárny kapitál (IVR). Dividendový výnos IVR patrí medzi najvyššie na trhu, okolo 20 %. REIT však v roku 2022 zápasil pod tlakom rastúcich úrokových sadzieb, klesajúcich hodnôt nehnuteľností a opatrných finančných trhov.

V druhom a treťom štvrťroku 2022 zaznamenal IVR čisté straty na kmeňovú akciu 3.52 USD a 2.78 USD. Spoločnosť tiež znížila dividendu za tretí štvrťrok z 0.90 USD na akciu na 0.65 USD.

Najmä IVR dokončil a Reverzné rozdelenie akcií 10 za 1 na začiatku tohto roka. Reverzné rozdelenie akcií nemení kapitalizáciu spoločnosti – iba prerozdeľuje trhovú hodnotu na menší počet akcií. Pretože každá akcia predstavuje po rozdelení väčšiu časť spoločnosti, cena akcií stúpa. Zvýšenie zvyčajne zodpovedá deliacemu pomeru.

Pred rozdelením sa IVR obchodovalo za menej ako 2 doláre za akciu. Po rozdelení sa cena akcií zvýšila o viac ako 900 % na približne 17.50 USD. Teraz, o šesť mesiacov neskôr, IVR klesol pod 13 dolárov.

Takže áno, IVR má pôsobivý výnos. Prichádza však s rizikom pokračujúceho poklesu cien akcií a dodatočného znižovania dividend. Pre mnohých investorov tento kompromis nestojí za to, najmä ak ekonomický výhľad zostáva neistý.

Na čo sa zamerať

Niektorí investori budú mať opačný pohľad na IVR a iné hypotekárne REIT – že základné problémy sú dočasné. V takom prípade môžu mať tieto oslabené REIT veľa dlhodobého vzostupu.

Ak je to, kam smeruje vaša myseľ, naplánujte si pred kúpou dôkladnú analýzu. Venujte zvláštnu pozornosť povahe poklesu ceny akcií, životaschopnosti obchodného modelu a úrovni dlhu REIT.

1. Trvanie a rozsah poklesu ceny akcií.

Pokles ceny akcií matematicky posúva dividendový výnos vyššie. Vaše možnosti REIT s najvyšším výnosom teda často vykazujú klesajúci cenový trend.

Ponorte sa do tohto trendu. Ako dlho cena akcií klesá, čo na to hovorí vedenie a aké sú hlavné príčiny? Ak sú základné problémy externé, riadi sa REIT lepšie alebo horšie ako jeho kolegovia?

2. Zastarané alebo príliš zložité obchodné modely.

REIT sa môžu dostať do problémov, keď sa príliš sústredia na nesprávne typy nájomníkov alebo nehnuteľností. Príkladom je špecializácia na kryté nákupné centrá, kde návštevnosť už roky klesá.

Ďalšou žltou vlajkou je zložitý obchodný model. Zložitosť zvyšuje riziko. Hypotekárne REIT napríklad nakupujú a predávajú hypotéky a cenné papiere kryté hypotékami, takže sú citlivejšie na zmeny úrokových sadzieb ako akciové REIT. V závislosti od typu hypoték, ktoré financujú, môže byť faktorom aj riziko zlyhania.

3. Príliš veľa dlhov.

REIT vyplácajú 90 % svojho zdaniteľného príjmu svojim akcionárom. To nezostáva veľa financií na expanziu podnikania.

Na vyriešenie tohto problému bežne používajú dlh. Nové pôžičky môžu financovať akvizície nehnuteľností, čo zvyšuje zisky, peňažný tok a dividendy.

Nie je nezvyčajné, že REIT sú vysoko zadlžené. Dlh sa však môže veľmi rýchlo stať neovládateľným – najmä v meniacich sa ekonomických podmienkach. REIT by nemal byť využívaný natoľko, aby nedokázal absorbovať dočasné obdobia nižšej obsadenosti, vyšších úrokových sadzieb alebo nižších hodnôt nehnuteľností.

Najlepšie investície REIT

Pre väčšinu investorov majú najlepšie REIT, ktoré vlastniť, udržateľné obchodné modely, spoľahlivé peňažné toky a spravovateľný dlh. Tieto neprinesú oku lahodiace, dvojciferné výnosy – ale získajú vyššie známky za konzistentnosť a spoľahlivosť. V tabuľke nižšie nájdete desať príkladov.

Aj na nízkej úrovni inflácia ničí bohatstvo, no pri súčasných sadzbách je priam smrteľná. Bráňte sa dividendovými akciami, ktoré zvyšujú svoje výplaty rýchlejšie ako inflácia. Stiahnite si „Päť dividendových akcií, ktoré porazia infláciu“, špeciálnu správu od experta na dividendy Forbes, Johna Dobosza.

Výnosy REIT vs. Výnosy akcií: Pamätajte na dane

Pri pohľade na vyššie uvedený zoznam môžete dospieť k záveru, že výnosy REIT sa zdajú vyššie ako výnosy tradičných akcií. V istom zmysle by si mal pravdu. Ale praktický rozdiel medzi REIT a výnosmi dividendových akcií bude menší, ako by ste si mysleli.

Väčšina dividend REIT sa zdaňuje ako bežný príjem. Dividendy od amerických spoločností a oprávnených zahraničných spoločností sú zvyčajne zdaňované nižšími sadzbami kapitálových výnosov. Takže aj keď môžete získať vyššie výnosy s REIT, dane zhltnú časť rozdielu. Tomuto problému sa môžete dočasne vyhnúť držaním REIT na daňovo zvýhodnených účtoch, ako sú tradičné IRA, Roth IRA, 401 (k) a ďalšie.

Pre kontext, najvyššia sadzba dane z príjmu je 37 %, zatiaľ čo najvyššia miera dlhodobých kapitálových ziskov je 20 %.

Ako si vybrať najlepšie akcie REIT

Ste inteligentní, aby ste vyvinuli svoj vlastný proces výberu REIT, ktoré vyhovujú vašim cieľom a tolerancii rizika. Mnoho investorov REIT preveruje svoje možnosti podľa typu REIT, obchodného modelu, dividendových záznamov, výnosov a produkcie peňažných tokov a pákového efektu. Nižšie je niekoľko tipov na každý z nich, ktoré vám pomôžu nastaviť si vlastné parametre.

Ak máte chuť na zábavné cvičenie, skúste použiť tieto pokyny na desať REIT uvedených v tabuľke vyššie.

1. Pochopte svoje možnosti

REIT sa dodávajú v mnohých variantoch. Primárne typy REIT sú:

• Equity REITs, ktoré vlastnia majetok
• Hypotekárne REIT, ktoré financujú nehnuteľnosti
• Hybridné REIT, ktoré vlastnia a financujú majetok

Akciové, hypotekárne a hybridné REIT môžu byť ďalej kategorizované podľa typov nehnuteľností, na ktoré sa špecializujú, ako napríklad:

• Maloobchodné predajne a nákupné centrá
• Priemyselné nehnuteľnosti vrátane skladov a výrobných priestorov
• Obytné, napríklad bytové domy
• Zdravotnícke zariadenia a nemocnice
• Samoskladovacie vlastnosti
• Timberland
• poľného
• Infraštruktúra, ako sú mobilné veže a dátové centrá

Pri investovaní je najjednoduchšia možnosť často najlepšou voľbou, najmä pre nováčikov. Môžete začať s akciovou spoločnosťou REIT, ktorá sa špecializuje napríklad na obytné alebo obchodné priestory. To je pre vás pravdepodobne príbuznejšie ako hypotekárny REIT alebo infraštruktúrny REIT.

2. Urobte si pohodlie s obchodným modelom

Mali by ste pochopiť, ako REIT dnes zarába peniaze a ako bude rast výnosov pokračovať. Pozrite si profil nájomcu REIT, priemernú dĺžku prenájmu a trendy obsadenosti. Prečítajte si aj výročné správy a inú dokumentáciu, aby ste pochopili stratégiu rastu a akvizícií REIT.

3. Prezrite si históriu dividend

Najlepšie REIT majú solídnu históriu vyplácania dividend a zvyšovania dividend. Zvyšovanie dividend samozrejme prospieva vášmu čistému majetku a zlepšuje efektivitu vášho portfólia. Okrem toho zvýšenie dividend ukazuje, že REIT nestagnuje. Dlhodobý, udržateľný rast dividend si vyžaduje obchodný rast, ktorý ho podporuje.

4. Skontrolujte príjmy a trendy peňažných tokov

Ak vidíte rekordný rast dividend, mali by ste vidieť aj rastúce príjmy a peňažný tok. Analyzujte tieto trendy. O koľko vzrástli výnosy a ako dlho? Aký je rast v porovnaní s najbližšími konkurentmi REIT? Rastie dlhodobý dlh rovnakým tempom?

Pokiaľ ide o peňažný tok, obľúbenou metrikou na sledovanie je FFO alebo finančné prostriedky z operácií. FFO je zisk z obchodnej činnosti plus nepeňažné náklady na odpisy a amortizáciu.

FFO nezahŕňa úrokové výnosy ani zisky či straty z predaja nehnuteľností, takže je to dobré meradlo prevádzkovej výkonnosti. To je dôvod, prečo REIT a ich analytici často odkazujú na FFO na akciu namiesto všeobecnejšej metriky, zisku na akciu.

FFO REIT, aktuálne aj historické, nájdete na verejných finančných výkazoch.

5. Analyzujte súvahu

Dlh môže byť pre REIT rizikom, preto je potrebná revízia súvahy. Ak chcete porovnať pákový efekt REIT s ostatnými, zamerajte sa na pomer dlhu k vlastnému kapitálu a pomer dlhu.

• Pomer dlhu k vlastnému kapitálu: Tento pomer vám hovorí, koľko dlhu REIT používa v porovnaní s vlastným kapitálom pri financovaní podnikania. Pomer dlhu k vlastnému imaniu vypočítate ako celkové záväzky vydelené celkovým vlastným imaním. Pomer 3:1 znamená, že podnik je financovaný zo 75 % dlhu a 25 % vlastného kapitálu. REIT môžu podporovať vysoké pomery dlhu k vlastnému imaniu v rozsahu 2.5:1 až 3.5:1.
• Pomer dlhu: Ukazovateľ dlhu meria solventnosť rozdelením celkových aktív na celkové pasíva. Vysoké pomery dlhu, nad 60 %, môžu obmedziť schopnosť REIT požičiavať si peniaze v budúcnosti. Nareit uvádza, že pomer dlhu k verejne obchodovaným akciám REIT bol 34.5 %.

REITs pre príjem v roku 2023

Ak ste pripravení investovať do REIT za účelom dosiahnutia príjmu v roku 2023, začnite tým, že definujete svoje sladké miesto v spektre výnosu a spoľahlivosti. Ak si nie ste istí, pomýľte sa na konzervatívnej strane. Vyberte si REIT s jednoduchými, zrozumiteľnými obchodnými modelmi, ktoré majú dlhú históriu vyplácania a zvyšovania dividend.

Ako je pri akejkoľvek investícii osvedčeným postupom, nepokračujte naplno. Držte svoje vysoko výnosné REITs popri tradičných akciách a pozíciách s pevným výnosom. Takto dosiahnete dobrú, udržateľnú rovnováhu rastového potenciálu a stability – čo je kľúčom k budovaniu bohatstva na akciovom trhu.

Päť akcií s najvyššími dividendami, ktoré porazia infláciu

Mnohí investori si možno neuvedomujú, že od roku 1930 dividendy zabezpečujú 40 % celkových výnosov akciových trhov. A čo je ešte menej známe, jeho obrovský vplyv je ešte väčší počas inflačných rokov, pôsobivých 54 % ziskov akcionárov. Ak chcete pridať vysoko kvalitné dividendové akcie na zabezpečenie proti inflácii, Investičný tím Forbes našiel 5 spoločností so silnými fundamentmi, ktoré môžu pokračovať v raste, keď ceny stúpajú. Stiahnite si správu tu.